Nvidiaは、同社としては珍しい動きとして、自社の新しいサーバー用プロセッサ「Vera」と、競合するAMDのソリューション「Epyc Turin」を比較したテスト結果を公開した。これはBloombergが報じた。新たなサーバー「Vera Rubin」の配備は、投資家やアナリストの厳しい関心を集めており、納期の遅れや生産上の問題の可能性を懸念していると、同通信は説明している。
Vera Rubinの能力を示すプレゼンテーションは、前日に開催されたAMD Advancing AI（AMDアドバンシング・AI）会議の直前に実施された。同会議は水曜日にサンフランシスコで始まり、この場でAMDは、NvidiaのNVL72 Rackscaleプラットフォームと競合する初のAI向けサーバーラックを披露する、とYahoo Financeは報じている。
7月21日の取引で、Nvidiaの株価はほぼ2%上昇し、半導体関連企業全体の上げを背景に、AMDの株は一気に8%急騰した。
エヌビディア（Nvidia）は何と言っているのか
火曜日のプレゼンテーション中、Nvidiaは自社としては異例の対応として、競合他社のソリューションとの直接比較を披露した、とBloombergは報じている。同社によれば、新しいサーバー向け中央処理装置Veraは、Pythonというプログラミング言語でコードを実行するとき、AMDのTurinプロセッサより最大1.8倍高速に動作するという。
エヌビディア（Nvidia）はまた、新世代プラットフォーム「Vera Rubin（ベラ・ルビン）」が、旧世代のNvidia Grace Blackwellシステムと比べて大幅な性能向上をもたらすと発表した。モデム会社によれば、AIクラウド事業者のCoreWeaveは、DeepSeek R1モデルを使う際、新プラットフォームによりエネルギー消費1ワット当たりで10倍以上のトークンを得られるという。これはYahoo Financeが伝えた。トークンは、AIモデルがプロンプト処理や応答生成の際に単語やフレーズの一部を表す情報の単位である。
ChatGPTの開発元であるOpenAIは、Nvidiaも明らかにしたところによれば、第3四半期にVera Rubinの大規模な利用を開始する計画だ。同社のデータによると、Vera Rubinのシステムは、CoreWeaveのほか、Alphabetのクラウド部門Google Cloud、MicrosoftのAzure、Meta Platforms、Dell Technologiesなどの企業でも使われている。
これについてほかに何を知るべきか
「新しいAMDプロセッサは比較において大幅に優れているはずだ」と、Bloombergは、VeraとAMDのTurinとの比較について取材に応じたAMDの担当者のコメントを引用した。なお同社は今週後半にサンフランシスコでイベントを開催し、Veniceプロセッサを搭載した新しいサーバープラットフォームを発表するとともに、AI特化型データセンター向けの最初のラックであるHeliosを宣伝する予定だ。
Nvidiaにとってサーバープロセッサ市場は新しい領域だ。現時点でAMDはこの市場の約33%を占め、Intelの比率は66.8%だ。とはいえAMDは引き続き持ち分を増やしており、クラウド基盤の最大手事業者との強固なパートナーシップを持っていると、CNBCは報じている。
エヌビディア（Nvidia）が懸念していること
Nvidiaは、自社の最新製品が予定どおりに出てくるだけでなく、競合の提案を上回ることを証明する必要がある。同社はサンタクララの本社でのプレゼンテーションの場で、新しい機器はより高い性能を持ち、導入がより簡単になると強調した、とBloombergは伝えている。Vera Rubinの展開は、遅延や生産上の問題の可能性を心配する投資家やアナリストの間で厳しく注目されている、と同通信社は説明する。Nvidiaの最高経営責任者（CEO）であるジェンセン・フアン氏はすでにこうした懸念を否定しているものの、投資家の一部にはNvidiaが競争上の優位性を失う可能性をまだ許容している。
今年、半導体セクターの基礎指数は70%上昇した一方で、エヌビディア（Nvidia）の株は11%上昇した。これに対し、インテル（Intel）、アーム・ホールディングス（Arm Holdings）、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（Advanced Micro Devices）の株価は、その間に2倍以上にまで上昇した。
Nvidiaは依然として、AIアクセラレータ（AIを基盤とするソフトウェアを動かすためにデータセンターで使われるチップ）の主要供給企業である。しかし、AMDやBroadcomを含む競合は市場シェアの拡大を狙っている。Amazonのようなデータセンターの顧客も、自社チップを開発しており、これによってNvidiaへの依存度を下げられる可能性がある。
市場はAMDに何を期待しているのか
水曜日と木曜日の会議でAMDが、新しいサーバープラットフォーム「Helios」を発表すると見込まれている。これは、AIデータセンター向けとしては初の同クラスの開発であり、NvidiaのNVL72ラックに対する直接の競合製品でもある。Heliosには、Instinct MI455XのGPUを72基、Epyc Veniceプロセッサ、データ処理用のPensandoプロセッサ、そしてROCmのソフトウェアプラットフォームが含まれると、Yahoo Financeが明らかにした。
NvidiaのNVL72には、BlackwellまたはRubinのGPU 72基、GraceまたはVeraのプロセッサ、NVLinkのインターコネクト・システム、そしてCUDAのソフトウェアプラットフォームが含まれている。AMDの製品はより高価になる可能性はあるが、Nvidiaのサーバー待ち行列が長いことが理由で買い手がつくと、アナリストは考えている。
コンテキスト
今年はNvidiaの株に熱狂がないにもかかわらず、販売の伸びは加速すると見込まれている、とBloombergは伝えている。予測では、当期の売上高は82%増の3934億ドルとなり、前年の65%増に対して加速する。さらに次年の総売上高は5000億ドル超になるはずだ。
NvidiaとAMDの株を追跡している大半のアナリストは、両社の株を買うよう勧めている。MarketWatchによれば、Nvidiaは65のうち62の評価で、AMDは58のうち48。ウォール街のコンセンサス価格は、7月21日の取引終了価格からNvidiaの株が51%上昇することを織り込んでおり、AMDは直近の終値をわずかに下回る（0.2%程度）という。ㅤ
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