$BTC 今日分析 · 07/19 · 评分38 弱気
🎯 市場予測 38/100 · 弱気
😨 恐怖指数 25 · 恐怖圏；180 日第 72 パーセンタイル
📍 市場段階 クマ市区間を整理
⚡ コアの矛盾 M4 穏やかな資金流出が継続しているが、減速し始めている。一方でFRBの流動性環境は上昇
📌 ETF 流出の減速 vs 頑固なマクロの逆風
ETF 流出の減速かつ価格が重要な移動平均線を下回っており、穏やかな弱気傾向を示すが、週次の確認シグナルはなし。
💬 今日のポイント
① ETF 30 日純流出 -37,400 $BTC は継続しているが、7 日の z スコアが +0.45 に上昇。機関の売り圧が減速していることを示唆。
② 価格は 200 日 SMA の 88.6%の水準。STH-NUPL は -0.12（含み損圏）で、短期保有者は全体としてまだ損失状態。
③ FRB の純流動性 z_13w は +1.75（顕著な乖離）で追い風だが、実質利回りは 26 週パーセンタイル順位が 1.0 で、リスク志向を抑制。
🔍 7次元スキャン
· 市場サイクル · 妥当な範囲
m1_mid_momentum=FLAT, MVRV=1.23, sth_nupl=UNDERWATER
· 供給構造 · バランス
Liveliness_dist=NEUTRAL, Stablecoin_mcap_z=-0.82
· クジラ保有 · 混合
Whale_supply_z=-2.89, Exchange_bal_30d_chg=+0.66%
· 機関資金フロー · 流出の減速
ETF_30d=-37.4k, 7d_z=+0.45, accel=OUTFLOW_DECELERATING
· マクロ流動性 · 逆風
Fed_liq_z=+1.75, Real_yield_pct_rank=1.0, DXY_z=+0.92
· オプションのセンチメント · 低ボラ / 高い正のスプレッド
IV_1m_pct_rank=6.7%, Basis_3m_z=+1.82, Funding=NEUTRAL
· ネットワークセキュリティ · 中性
Puell=0.83, Ribbon=COMPRESSION
💸 資金の流れ
· ETF 30日: -37.4K $BTC
· 巨大クジラ 30日: -0.7%
⚠️ リスクの提示
① M4 および M6 のデータ品質が低下；先物レバレッジ率データが欠落
② 先物のベーシスが高い正のスプレッドで、弱気の価格構造と乖離
③ M4 のみが穏やかなシグナルで投票しており、方向性情報の密度が低い
BTC #宏观分析 #crypto
🎯 市場予測 38/100 · 弱気
😨 恐怖指数 25 · 恐怖圏；180 日第 72 パーセンタイル
📍 市場段階 クマ市区間を整理
⚡ コアの矛盾 M4 穏やかな資金流出が継続しているが、減速し始めている。一方でFRBの流動性環境は上昇
📌 ETF 流出の減速 vs 頑固なマクロの逆風
ETF 流出の減速かつ価格が重要な移動平均線を下回っており、穏やかな弱気傾向を示すが、週次の確認シグナルはなし。
💬 今日のポイント
① ETF 30 日純流出 -37,400 $BTC は継続しているが、7 日の z スコアが +0.45 に上昇。機関の売り圧が減速していることを示唆。
② 価格は 200 日 SMA の 88.6%の水準。STH-NUPL は -0.12（含み損圏）で、短期保有者は全体としてまだ損失状態。
③ FRB の純流動性 z_13w は +1.75（顕著な乖離）で追い風だが、実質利回りは 26 週パーセンタイル順位が 1.0 で、リスク志向を抑制。
🔍 7次元スキャン
· 市場サイクル · 妥当な範囲
m1_mid_momentum=FLAT, MVRV=1.23, sth_nupl=UNDERWATER
· 供給構造 · バランス
Liveliness_dist=NEUTRAL, Stablecoin_mcap_z=-0.82
· クジラ保有 · 混合
Whale_supply_z=-2.89, Exchange_bal_30d_chg=+0.66%
· 機関資金フロー · 流出の減速
ETF_30d=-37.4k, 7d_z=+0.45, accel=OUTFLOW_DECELERATING
· マクロ流動性 · 逆風
Fed_liq_z=+1.75, Real_yield_pct_rank=1.0, DXY_z=+0.92
· オプションのセンチメント · 低ボラ / 高い正のスプレッド
IV_1m_pct_rank=6.7%, Basis_3m_z=+1.82, Funding=NEUTRAL
· ネットワークセキュリティ · 中性
Puell=0.83, Ribbon=COMPRESSION
💸 資金の流れ
· ETF 30日: -37.4K $BTC
· 巨大クジラ 30日: -0.7%
⚠️ リスクの提示
① M4 および M6 のデータ品質が低下；先物レバレッジ率データが欠落
② 先物のベーシスが高い正のスプレッドで、弱気の価格構造と乖離
③ M4 のみが穏やかなシグナルで投票しており、方向性情報の密度が低い
BTC #宏观分析 #crypto
