生き残るトレーダーと爆発するトレーダーを分けるものは何かを彼に尋ねた
彼の答えは私を驚かせた
それは戦略ではなかった。規律ではなかった。心理でもなかった。
"ベットサイズ。それだけ。それが全てのゲームだ。"
彼が説明したことは次のとおり：
論文：
"私は何百人ものトレーダーを見てきた。良いトレーダー。賢いトレーダー。才能あるトレーダー。"
"爆発した人の90%は、悪い取引からではなく、通常の取引でのサイズのミスから爆発した。"
"適切なサイズでの1Rの損失は何でもない。しかし、適切なサイズの10倍での1Rの損失は口座の死だ。"
例：
彼は私にケーススタディを説明した：
トレーダーA：
- 優れた戦略、58% WR
- 2年間一貫して利益を上げている
- "高信念"の取引を持っていた
- 通常のポジションの5倍のサイズ
- 取引に敗北
- ドローダウンは5%ではなく23%だった
- 心理が崩れた
- 次の週に復讐取引をした
- 8日で口座が吹き飛んだ
"彼は悪い取引から爆発したわけではない。大きな取引から爆発したのだ。"
トレーダーB：
- 平凡な戦略、51% WR
- 11年間生き残った
- 1回の取引で0.8%を超えるサイズを取ったことはない
- すべての取引で同じサイズを取った
- "高信念"サイズなし
- ゆっくりと複利を得たが、決して爆発しなかった
"彼は今400万ドルの価値がある。5万ドルから始めた。ただサイズで自分を殺さなかっただけだ。"
ルール：
"爆発したすべてのトレーダーは同じルールを破る。"
"彼らは数学ではなく、信念に基づいてサイズを決める。"
"『これは正しいと感じる』と言って、彼らは大きく出る。"
"『勝ち続けている』と言って、彼らは大きく出る。"
"『取り戻さなければならない』と言って、彼らは大きく出る。"
"信念は愚かなサイズを正当化する方法だ。"
データ：
彼は私に内部研究を見せてくれた：
信念に基づいてサイズを決めたトレーダー：
- 平均生存時間: 2.4年
- 口座爆発率：74%
数学的にサイズを決めたトレーダー（すべての取引で同じサイズ）：
- 平均生存時間: 8.3年
- 口座爆発率：12%
"それは全く近くない。変動するサイズはトレーダーを殺す。"
数学：
彼は「高信念」サイズが愚かである理由を説明した：
"通常の取引で60%の精度があると仮定しよう。"
"あなたが『高信念』の取引で70%の精度があると仮定しよう。"
"良さそうだね？70%の取引で大きく出る？"
"間違いだ。理由はこれだ："
"60%の精度で1%のリスクの場合、4連敗は4%を失う。"
"70%の精度で5%のリスクがある場合、4連敗は20%を失う。"
"そして4連敗は70%の精度でも起こる。"
"あなたはもっと自信を感じるが、数学はサイズの増加を正当化しない。"
解決策：
"では、どうやってサイズを決めるのか？"
"すべての取引で同じサイズ。例外なし。"
"本当に自信がある時はどうなる？"
"同じサイズ。自信は精度ではない。"
"セットアップが完璧な時はどうなる？"
"同じサイズ。完璧なセットアップでも40%の確率で負ける。"
"勝ち続けているときはどうなる？"
"同じサイズ。連勝は終わる。"
"すべての取引は同じ敬意を持って扱われる。『退屈な』ものと『完璧な』ものの両方。"
実行：
ポジションサイズに関する彼のルール：
1. 基本リスクを計算する（口座サイズとエッジに応じて0.5-2%）
2. それはすべての取引でのあなたのリスクだ。
3. 決してサイズを上げるな。
4. もっとお金が欲しいなら、口座や資本をスケールアップしなさい。リスクをスケールアップしてはいけない。
"私は23年間取引をしてきた。2%のリスクを超える取引をしたことはない。1度も。"
"私の最大の勝者と「まあまあ」の取引は同じサイズだった。"
"ホームランを狙っているわけではない。三振しないようにしているだけだ。"
真実：
小売トレーダーは大きな取引が大きなお金を稼ぐ必要があると考えている
プロは大きな取引が大きな損失を生むことを知っている
実際のお金を管理しているトレーダーは皆、保守的にサイズを決める。
彼らは個々の取引のサイズではなく、良い取引のボリュームを通じてお金を稼ぐ。
もしあなたが「信念」に基づいてポジションサイズを変えているなら：
あなたはすでに爆発の道を歩んでいる
それは単にいつかの問題だ
同じサイズ
すべての取引
例外なし
それが生き残る方法だ