$BTC 今日分析 · 07/17 · レーティング38 偏弱
🎯 市場予測 38/100 · 偏弱
😨 恐怖指数 25 · 低恐怖、7日間は概ね横ばい
📍 市場局面 看弱ゾーンの底部を試す段階
⚡ コアの矛盾 M4 ETFの資金流出は継続するが減速；M1は横ばいで、方向性の相殺はできていない
📌 ETF資金流出 対比：底部ゾーンのシグナル
継続するETF資金流出により、やや弱気寄りの見方になる一方で、流出の減速と底部の兆しが下落への自信を抑えている。
💬 今日のポイント
① 30日間のETF純流出合計 -40.5k $BTC （z -0.39）、ただし7日間のz値はわずかにプラスへ転じて +0.33（減速を示唆）。
② STH-NUPLは -0.13（含み損域）、SOPRは 0.997で、短期保有者が投げ疲れ状態で損益分岐点に近づいていることを示す。
③ 米連邦準備制度（Fed）の純流動性 z_13w は +1.75（顕著な乖離）でマクロ面の下支えになるが、価格は弱気相場の状態でSMA365を28%下回っている。
🔍 7つのディメンジョン・スキャン
· 市場サイクル · 妥当なレンジ
MVRV=1.21, NUPL=0.17, STH_NUPL=-0.13
· 供給構造 · バランス
Liveliness_chg_30d=-0.001, ステーブルコイン_7d=+3.9%
· クジラ保有 · 混在
Whale_supply_chg_30d=-0.37%, Exch_bal_chg_30d=+0.70%
· 機関資金フロー · 資金流出
ETF_30d=-40.5k, CB_prem=-0.093
· マクロ流動性 · 中立
Fed_liq_z=+1.75, DXY_z=+0.92, Real_yield_z=+1.56
· オプションのセンチメント · 低いインプライド・ボラティリティ / 高いベーシス
IV_1m=34.3%, Basis_3m_z=2.09, CDRI=57
· ネットワーク健全性 · 圧力あり
Puell=0.61, Ribbon_comp=0.019
💸 資金の流れ
· ETF 30d: -40.5K $BTC
· ステーブルコイン 30d: +3.9%
· 巨大クジラ 30d: -0.8%
⚠️ リスク警告
① M4のデータ品質低下により、資金フローのシグナル信頼性が下がる
② クジラ供給のzスコアが極端に -3.03で、大口保有者が継続して売り（放出）していることを示唆
③ 高い先物プレミアムのベーシス（z=2.09）は、投機的ポジションが決済される可能性を示唆
BTC #宏观分析 #crypto
🎯 市場予測 38/100 · 偏弱
😨 恐怖指数 25 · 低恐怖、7日間は概ね横ばい
📍 市場局面 看弱ゾーンの底部を試す段階
⚡ コアの矛盾 M4 ETFの資金流出は継続するが減速；M1は横ばいで、方向性の相殺はできていない
📌 ETF資金流出 対比：底部ゾーンのシグナル
継続するETF資金流出により、やや弱気寄りの見方になる一方で、流出の減速と底部の兆しが下落への自信を抑えている。
💬 今日のポイント
① 30日間のETF純流出合計 -40.5k $BTC （z -0.39）、ただし7日間のz値はわずかにプラスへ転じて +0.33（減速を示唆）。
② STH-NUPLは -0.13（含み損域）、SOPRは 0.997で、短期保有者が投げ疲れ状態で損益分岐点に近づいていることを示す。
③ 米連邦準備制度（Fed）の純流動性 z_13w は +1.75（顕著な乖離）でマクロ面の下支えになるが、価格は弱気相場の状態でSMA365を28%下回っている。
🔍 7つのディメンジョン・スキャン
· 市場サイクル · 妥当なレンジ
MVRV=1.21, NUPL=0.17, STH_NUPL=-0.13
· 供給構造 · バランス
Liveliness_chg_30d=-0.001, ステーブルコイン_7d=+3.9%
· クジラ保有 · 混在
Whale_supply_chg_30d=-0.37%, Exch_bal_chg_30d=+0.70%
· 機関資金フロー · 資金流出
ETF_30d=-40.5k, CB_prem=-0.093
· マクロ流動性 · 中立
Fed_liq_z=+1.75, DXY_z=+0.92, Real_yield_z=+1.56
· オプションのセンチメント · 低いインプライド・ボラティリティ / 高いベーシス
IV_1m=34.3%, Basis_3m_z=2.09, CDRI=57
· ネットワーク健全性 · 圧力あり
Puell=0.61, Ribbon_comp=0.019
💸 資金の流れ
· ETF 30d: -40.5K $BTC
· ステーブルコイン 30d: +3.9%
· 巨大クジラ 30d: -0.8%
⚠️ リスク警告
① M4のデータ品質低下により、資金フローのシグナル信頼性が下がる
② クジラ供給のzスコアが極端に -3.03で、大口保有者が継続して売り（放出）していることを示唆
③ 高い先物プレミアムのベーシス（z=2.09）は、投機的ポジションが決済される可能性を示唆
BTC #宏观分析 #crypto
