ストレージ・チップのこの下落、要するに一言：上がりすぎて早すぎるパニック。
見てください。マイクロンは半年でほぼ2倍近くまで上昇しました。一方、SKハイニックスは1日で15％超下げ、フィラデルフィア半導体指数も高値から15％落ちました。下がっているのは株価であって、事業ではない。いま市場が一番怖れているのは「AIストーリー」が続かないことです――Metaは計算資源を売る、シティは需要の冷え込みを叫ぶ、SKハイニックスは2四半期の業績もまた弱い、そこに三星が1兆ドル規模で増産をぶち込む。すると皆が、数年前の供給過剰と価格崩壊の痛い記憶を即思い出し、「まずは逃げる」が起きる。
さらに致命的なのが、韓国株のレバレッジが高すぎることです。暴落が来ると、信用買いの資金やデリバティブが強制的に清算され、結果として「越えるほど売る、売るほどさらに下がる」という死のスパイラルが形成されます。これが、7月16日の1日での下げ幅があれほど大きくなった重要な加速要因です。
加えて、大口ベアのバリーが公然と売りを唱え、原油価格や利上げで追い打ち。高値の持ち分が少し崩れただけで、全てが踏み逃げにつながっている。
ただ、滑稽なのは、ファンダメンタルズ自体は実は悪くないこと。6月のストレージ・チップの販売額は746億ドルで過去最高を更新。UBSや野村は、供給のタイトさが2028年まで持つとも言っています。
矛盾はここにあります。株をやるのは「今」ではなく「予想」。ストーリーが完璧すぎて株価の上昇が速すぎると、ちょっとした風が吹いただけで資金が一斉に飛び出します。
下げが十分かどうか？僕はまだだと思います。バリュエーションはまだ山の途中で、韓国側のレバレッジ資金も未清算の部分があり、感情もまだ完全には冷めていません。
本気で押し目を拾うなら、3四半期の決算が出て、在庫データがはっきりしてから。今手を出すと、飛んでくるダガー（飛刀）をつかむことになりがちです。じっと待つべきで、チャンスは“待っている間に”来ます。アナをフォローして、明日メインのブレイクポイントを直接分解します！僕は毎日、10倍の潜在力があるコインを仕込んでいます!
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見てください。マイクロンは半年でほぼ2倍近くまで上昇しました。一方、SKハイニックスは1日で15％超下げ、フィラデルフィア半導体指数も高値から15％落ちました。下がっているのは株価であって、事業ではない。いま市場が一番怖れているのは「AIストーリー」が続かないことです――Metaは計算資源を売る、シティは需要の冷え込みを叫ぶ、SKハイニックスは2四半期の業績もまた弱い、そこに三星が1兆ドル規模で増産をぶち込む。すると皆が、数年前の供給過剰と価格崩壊の痛い記憶を即思い出し、「まずは逃げる」が起きる。
さらに致命的なのが、韓国株のレバレッジが高すぎることです。暴落が来ると、信用買いの資金やデリバティブが強制的に清算され、結果として「越えるほど売る、売るほどさらに下がる」という死のスパイラルが形成されます。これが、7月16日の1日での下げ幅があれほど大きくなった重要な加速要因です。
加えて、大口ベアのバリーが公然と売りを唱え、原油価格や利上げで追い打ち。高値の持ち分が少し崩れただけで、全てが踏み逃げにつながっている。
ただ、滑稽なのは、ファンダメンタルズ自体は実は悪くないこと。6月のストレージ・チップの販売額は746億ドルで過去最高を更新。UBSや野村は、供給のタイトさが2028年まで持つとも言っています。
矛盾はここにあります。株をやるのは「今」ではなく「予想」。ストーリーが完璧すぎて株価の上昇が速すぎると、ちょっとした風が吹いただけで資金が一斉に飛び出します。
下げが十分かどうか？僕はまだだと思います。バリュエーションはまだ山の途中で、韓国側のレバレッジ資金も未清算の部分があり、感情もまだ完全には冷めていません。
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