水曜の取引で、金相場は下落した。前の取引では2%超の上昇を記録していたが、投資家の関心が米国のインフレ指標から、原油価格の継続的な上昇へと移ったことで、インフレと米国の利上げ見通しに対する懸念が再燃し、利回りを生まない貴金属に下押し圧力がかかった。
金は現物取引で0.6%下落し、オンス当たり4028.43ドルとなった。
また、米国の8月渡し金先物も0.8%下落してオンス当たり4035.50ドルとなった。
昨日の利益は蒸発、視線は原油へ
金は火曜日の取引で2%以上急騰し、2週間ぶりの安値から切り返したのち、オンス当たり4100.49ドルの水準に達した。米国のインフレが6月に市場予想以上に減速し、エネルギー価格が下落したことを示すデータが追い風となった。
しかし、この勢いは長く続かなかった。投資家の視線はすぐに中東の地政学的な動きへ移り、原油価格の上昇が続くことで、インフレ圧力が再び戻るのではないかという懸念が強まった。
米大統領ドナルド・トランプがイランの全港に対し海上封鎖を再適用したことで、原油価格は3営業日連続で上昇を続けた。さらに、イランが来週、交渉を再開しなければ、イラン国内の発電所や橋を標的にするとほのめかし、現在進行中の対立の中での最新の米国側のエスカレーションとなった。
原油がインフレデータの影響をかき消す
オアンダの市場アナリスト責任者、ケルン・ウォン氏は、市民物価指数のデータの影響を市場がすでに織り込んだと述べ、こうした動きは現在の変化を示す指標というより、過去の状況を反映しているとの見方を示した。
トランプ大統領が、ホルムズ海峡から出ていく船舶の航行に対する封鎖を継続していることが原油価格の上昇につながり、それが金にかかる圧力を押し上げたと説明した。
また、原油価格の上昇はインフレの再燃への懸念を強め、市場には高止まりの金利がより長く続くとの見方を促している。
金は伝統的にインフレヘッジの手段として見られているものの、金利が上がると魅力の一部を失う。投資家はこの場合、債券のように利回りをもたらす資産へ向かう傾向があるためだ。
FRBはインフレ減速を歓迎…だが、さらなる証拠を求める
FRB（連邦準備制度理事会）の主要高官は6月の落ち着いたインフレデータを歓迎したが、価格の方向性を判断するには1つの指標だけでは不十分だと強調した。
当局者は、インフレ圧力の低下が継続していることを裏付ける追加データが必要だとし、インフレがすでに目標に向かって進んでいると確信するにはそれが必要だと指摘した。
投資家の関心は今、米国経済におけるインフレ経路の新たな手掛かりを求めて、今後水曜日に発表予定の生産者物価指数のデータに向かっている。
市場は金利見通しを再調整
直近のインフレデータは、金融政策の引き締めに関する市場の見通しを押し下げた。
サウジ・インベスティング社の米金利見通し追跡ツールによると、9月の会合での利上げ確率は、インフレ統計公表前の76%から、約58%へと低下した。
それでも市場は、FRBが12月の会合で利上げを行う確率を依然として約80%と織り込んでいる。
その他の貴金属では、銀が現物取引で0.5%下落してオンス当たり58.35ドルとなり、プラチナは0.1%安の1629.89ドル、パラジウムは0.2%安の1302.10ドルにそれぞれ低下した。
#GOLD_UPDATE #XAUUSD #bachsaisH #BTC走势分析 #GoldETF
