Circle が米国のOCCによる全国的な国民信託銀行ライセンスを正式に承認
公式発表日：2026年7月10日（米国株の取引開始前）、Circle（CRCL、ステーブルコイン分野の第一号株）
監督機関：米国の通貨監督庁（OCC、米国の国家レベルの銀行連邦監督機関）が全国信託銀行の完全かつ恒久的なライセンスを交付（2025年12月は条件付き承認のみで、今回が最終的な実現）
銀行の法人名（法定正式名称）：First National Digital Currency Bank, N.A.
商用略称：Circle National Trust（Circle 国民信託銀行）、本社ニューヨーク
申請期間：2025年6月30日に申請 → 2025年12月に条件付き承認 → 2026年7月10日に最終審査で完全に承認
Circleは、正規の連邦銀行機関の設立を許可された。以前Circleは、自分自身が銀行ではない／傘下に銀行がないため、ユーザーが1USDCを買うたびに、Circleは1ドルの現金、または同等の米国債を準備金として保管する必要があった。準備金は、関連する第三者の従来型ライセンス銀行に預けなければならない。
いまCircle傘下では国家級の信託銀行を持てるため、自社のデジタル資産に対して連邦レベルのコンプライアンス・カストディ業務を提供できる。
個人／企業の通常預金を受け入れない。預金／小切手口座の開設もしない
貸出を行わない。FDICの預金保険を提供するリテール銀行業務もしない
信託のカストディおよび資産の受託管理という単一の機能のみに集中する、いわゆるナロー・レンジの専門信託銀行
コア機能は、皆がお金を管理し、資産を運用するのを手助けすること
CircleがOCCライセンスを獲得したことの重要な影響
Ⅰ 暗号ステーブルコイン企業は、以前は従来の金融界では「筋の悪いルート」扱いだった。米連邦政府レベルの一次銀行監督機関であるOCCがライセンスを発行したことは、ブロックチェーン技術が米国の主流の金融システムに組み込まれることが、重要な一歩前進したことを意味する。
Ⅱ 最も現実的なのは、規制がより明確で、レベルがより高く、発展の余地もより大きい。
過去、USDCの準備金は外部の第三者銀行が保管し、準備金データの開示は提携先に依存していた。将来は準備金が自前の連邦信託銀行に組み込まれ、OCCは規制を直接透過して監督できるため、2025年に施行される米国（GENIUSステーブルコイン法案）の法定準備金要件に完全に適合し、USDTなどの競合よりコンプライアンス基準が先行する。
以前はCircleが米国の50州それぞれで個別にマネー・トランスミッション（MTL）ライセンスを申請する必要があり、コンプライアンスコストが極めて高かった。国民信託銀行のライセンスは全国共通の営業資格であり、監督は単一のOCCのみとなるため、州をまたぐ運営のコンプライアンスコストが大幅に簡素化される。
Ⅲ「国家級銀行信託」身份により、ウォール街、グローバル銀行、資産運用機関によるUSDCの規制に対する懸念が大幅に低下し、機関資金の参入がステーブルコイン・トラックで加速される
いま米国には多くの多国籍の巨企業がある。たとえばモルガン・チェースのようなところも、実際にはステーブルコインで越境の「師匠」決済（多国間の仕組み決済）を試そうとしている。だがコンプライアンスの制約があるため、深くは関与できない。
Circleがこの連邦銀行のライセンスを得たことにより、これらのウォール街の巨頭たちが、より協力したい、いやむしろ協力する勇気を持ちやすくなり、さらにWeb分技術が現実の金融やビジネスの世界へ定着するスピードも加速する。
SWIFTが正式に、ブロックチェーン共有台帳を提供すると発表し、さらに世界の17行と共同で「トークン化預金」の越境国際試験フェーズに入る
技術の基盤
許可制の連合チェーン。ライセンスを持つ金融機関のみが接続でき、公開ノードもなく、ネイティブ・トークンもない；
EVM互換。スマートコントラクトによる取引の自動検証やコンプライアンスルールに対応。
位置づけ：協調するミドルレイヤー。既存のSWIFTメッセージ＋各国の清算システムの上に載り、従来の清算は置き換えず、オンチェーン上でリアルタイムの照合、ポジションのロック、取引ステータスの同期だけを行う。
2. コア設計ロジック（パブリックチェーン／ステーブルコインの違い）
自前の通貨は発行せず、銀行が発行するトークン化預金（銀行の自前の法定通貨をデジタル化した証憑）だけを担う；
すべての取引の前に、既存の銀行のKYC、マネーロンダリング防止、制裁スクリーニング手順をそのまま適用し、グローバルな規制に完全に適合する；
オンチェーンには資金の支払コミットメントのみが記録され、最終的な資金決済は各国の従来型RTGS決済チャネルを経由する。イノベーションと金融の安定Swiftの両立を図る。
ユーザーが銀行に預ける預金とは、実際には銀行の負債である。「トークン化預金」とは、銀行がユーザーの銀行預金を［ブロックチェーン上で自由に流通できるトークン］に変換することを指す
現在の課題は、HSBCにはHSBCのブロックチェーンがあり、シティはシティのブロックチェーンがあるように、互いに接続できないことだ。SWFTシステムが導入しようとしている共有台帳は、既存の送金チャネルを置き換えるのではなく、「通訳者」のような役割を担う。各銀行がそれぞれ発行したトークン化預金をつなぎ合わせることで、互いに交換できるようにする。
Ⅰ 24×365の越境秒着金。Swiftのブロックチェーン台帳により、企業はいつでもトークン化された送金を開始でき、送金効率は大幅に向上する。
Ⅱ Circleやテザーのような企業は、24時間止まらない各種の越境送金によって、数千億ドル規模の越境決済市場をむしり取ってきた。伝統銀行は見て焦っている。
いまSwiftは、世界の一部の重要銀行を率いて、自分たちの「代理化預金（トークン化預金）」をやろうとしている。これは市場に対し、リスクのある暗号資産を使うことを先に考えなくても、ユーザーが正規の銀行に預ける預金を「トークン化預金」に変えれば、必要な関連要件は満たせると同時に、非常に厳格な規制もあると伝えている。つまり、銀行という伝統的な正規の軍が、ステーブルコインに向けた自衛・反撃戦をしている面もある。
Ⅲ 以前、ブロックチェーンと聞くと多くの人がすぐに「仮想通貨の売買」を連想した。SWIFTは、世界の重要な規制当局や利用ユーザーに対し、ブロックチェーンは既存のルールや既存のリスク管理の大枠を壊すことなく、現代の金融・通貨レイヤーへ組み込まれていけると伝えている。
全体として考えると、この2つの事柄はほぼ同じ日に外部へ発表された。
どうやら偶然ではない。新しい勢力が伝統に寄り添い始め、そしてこれらの伝統の巨頭も新技術を受け入れるスピードを加速させているようだ。
Ⅰ 将来、オンチェーンの世界の資金は2種類のコンプライアンスに適合したデジタル通貨によって共同で支配されるのか？
USDCのようなステーブルコインは、より柔軟で分散型でもあり、より個人投資家に適している。
もう一つのタイプはSwiftを行き来し、SWIFTは世界に広がる巨大な金融ネットワークを持っているため、大型の多国籍銀行や多国籍機関により適している。すぐに数億規模の多国間貿易や資金決済が発生する。
たとえば、あなたが支付宝を使うのか、それとも銀行のアプリを選ぶのかのようなものだ。
Ⅱ 以前、多くの主流の金融家は、規制当局がブロックチェーンを投機やマネーロンダリングの手段だと見なしていた。
いまはOCCだけがこの重要な免許をCircleに付与したのではなく、Swiftも関連する銀行を引き連れてブロックチェーンを受け入れ始めている。つまりブロックチェーンは「金融システムの外側にある無法地帯」ではなくなり、次は金融システム全体の基盤インフラへ徐々に入っていく。
Ⅲ 現代金融の運用ロジックがすでにSWIFTを驚かせている。SWIFTは、より効率的な越境決済がますます高まっていることを直視しなければならず、Swiftの実際の行動は客観的にブロックチェーン金融の地位を引き上げている。
いま見えているのは、金融の伝統的な仕組みが「オンチェーン化」しており、一方でオンチェーンの新世界が「コンプライアンス化」を加速しているということだ。30年前にインターネットが変えたのは情報の流れ方であり、これから変えるのは価値の流れ方だ。
以前はお金の管理は人手と制度に頼っていたが、これからはテクノロジー、ネットワーク、そしてコードで管理する。以前のお金は一種の静的な数値だったが、これからのお金は24時間・無境界で流れるテクノロジープログラムになる。
以前、SWIFTへの対応として中国はCIPS+mBridgeを使ったと話した。今、ドル建てステーブルコインが勢いよく押し寄せており、SWIFTは共有台帳まで打ち出している。わが国も進捗を加速すべきでは！！！
#中国ステーブルコイン
