📌 ゴールドマン・サックス：中国株は「ローテーションの誘惑」に入ったが、A株のハイテク（ハードテック）は依然として優勢。H株はインターネット等の利益回復

🍖 チョッパーのつぶやき：
ゴールドマンのこの見方、「ハードテックが優勢」というのはその通りで、私も半導体ETF（512480）を持っているんだ。いまの基準価額はだいたい0.9元前後をうろうろしていて、年初来ではもうすぐ15%上がってる。理由はまず、政策面での国産代替がかなり強力に推進されていること。次に、AIチップの需要が本当に旺盛なこと。たとえば寒武紀（688256）は1四半期の売上が倍増して、セクター全体のムードも押し上げた。

ただ正直に言うと、これってボラティリティ（値動きの激しさ）がとにかくすごい。先週なんて1日で4%下げたし、ハードテックが上がり過ぎたあとなら調整も容赦ない。ということで、同じセクターの韋爾股份（603501）と比べると、この会社は画像センサーが主力で、業績の回復はより安定している。寒武紀みたいにまだ黒字と赤字の境目であがいている感じではない。リスクの注意：追いかけ買いはしないで、調整で20日移動平均線あたりまで下がってから検討するといい。じゃないと「ローテーション」の中で高値掴みしやすい。

#512480 #688256 #603501 #A株