エヌビディアが1日で4%急騰し、半導体セクター全体を直接持ち上げて一波のムードを作りました。

このサインは、米株のニュースとしてだけ捉えてはいけません。NVDAはずっと、世界のリスク資産のセンチメントを左右する指標の一つです。強くなるということは通常、次の2つのことを意味します。1つ目は、市場のAIストーリーへの信仰がまだ健在だということ。2つ目は、高ベータ資産への資金の選好が回帰しているということです。

暗号資産への連動も非常に分かりやすいです。つまり、AI関連のコンセプトコインや計算力（コンピューティング）に関係する銘柄は、このムードに連れて動くことが多く、とりわけ短期資金はまず「AI+Crypto」セクターのリーダーを一通り買い上げがちです。しかし注意点として、この伝導は必然ではありません。もし米株が単なる1日反発で、トレンド転換ではない場合、暗号資産側の追随は簡単に「一日限り」になり得ます。

私がより注目しているのは、今後2〜3営業日でNVDAが踏みとどまれるかどうか、そしてNASDAQ全体がそれにどれだけ足並みを揃えるかです。実際にエントリーする価値があるのは、個別株単独の活躍ではなく、セクターの連動があるかどうかです。

短期では、AIストーリー関連の銘柄の出来高の変化に注目できます。ただし、米株のベータを暗号のアルファのように取引しないでください。

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