資本と注目が新しい技術のフロンティアに向かって移動する中、セクターのローテーションは完全に進行中です。
2020年のDeFiサマーを覚えていますか？それは革命のように感じました。イールドファーミング、流動性プール、分散型取引所は、オンチェーンで金融システム全体を再構築することを約束しました。UNI、AAVE、COMPのようなトークンは、新しい時代のブルーチップとなりました。
しかし、暗号市場は物語によって駆動されるサイクルで動いています。今日、明確なセクターのローテーションが進行中です。DeFiは依然として基本的ですが、爆発的な成長と「アルファ」はますます他の場所で見られるようになっています。話題は人工知能（AI）と分散型物理インフラネットワーク（DePIN）に明確にシフトしました。
DeFi: 確立された基盤
DeFiは消えたわけではなく、成熟しました。ロックされた総価値 (TVL) は堅牢ですが、成長は安定しています。今ではハイパー成長のナラティブではなく、必須の市場インフラと見なされています。焦点は改善にあります: より良いUX、持続可能な利回り、そして実世界の統合。
新しいフロンティア: AI x クリプト
これはホットなナラティブです。AIとブロックチェーンの融合は重要な問題に取り組みます:
· AIの分散化: 大手テクノロジーによる独占を防ぐ。
· データ & コンピュートのマネタイズ: ユーザーが自分のデータや余剰GPUパワーを所有し、利益を上げることを許可します。
· 検証可能な実行: ブロックチェーンを使用して、AIモデルが操作なしに実行されたことを証明します。
注目すべきトークン: RNDR (分散型GPUレンダリング/AI), FET, AGIX, OCEAN (人工超知能アライアンスに統合), AKT (クラウドコンピューティング).
物理的レイヤー: DePIN
AIが「脳」であれば、DePINは「体」です。この分野では、暗号インセンティブを使用して実世界の物理インフラを構築し運営します。
· 対象とするもの: ワイヤレスネットワーク (Helium - HNT)、センサーデータ、エネルギーグリッド、クラウドストレージ (Filecoin - FIL)、およびGPUネットワーク。
· テーゼ: トークン報酬は、従来の企業モデルよりも速く安価にハードウェアネットワークを立ち上げ、新しいデジタル/物理経済を創造できます。
なぜローテーションがあるのか?
1. ナラティブの疲弊: DeFiの主要な革新波は今のところピークに達しました。
2. マクロアラインメント: AIに対するTradFiの世界的な興奮（NVIDIAのような）が暗号に流れ込んでいます。
3. 具体的なユースケース: AIとDePINは、暗号を純粋な金融を超えた実際のユーティリティに接続することを約束します。
4. サイクルダイナミクス: 暗号は新しい物語に繁栄します。これらのセクターは新鮮な技術的フロンティアと未利用の成長ポテンシャルを提供します。
これがあなたにとって何を意味するのか
これはDeFiを放棄することではありません。市場のダイナミクスを認識することに関するものです。ポートフォリオの多様化は、開発者の勢いとベンチャーキャピタルが流れている場所を考慮すべきです。
· DeFi = 安定性 & コアホールディングス
· AI & DePIN = 成長 & ナラティブ配分
結論: ナラティブは確実にシフトしています。市場は次の採用の波を求めて資本で投票しています。DeFiが金融の基盤を築いた一方で、AIとDePINはその上に世界を構築しています。
これは「AI & DePINスプリング」の始まりでしょうか？チャートと資金の流れは、そうである可能性を示唆しています。
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