バイナンス、ビットコインを保有したまま収益を得る新戦略を明らかに

新しい製品では、保有しているBTCを週次の収益源に変えようとするための購入オプションが提供されますバイナンスは、ビットコインを自分のウォレットに保管したままにしている投資家向けの新しいツールを発表しました。保有資産を売らずに追加収益を得る方法を求める人を対象としています。この戦略はBTC Yieldと呼ばれ、金融市場で知られる「オプションを用いたカバードコール取引（covered callの売り）」という仕組みを利用しています。これは伝統的な手法で、これまでより幅広い層の暗号資産ユーザーに今では提供されます。
仕組みは、プロ投資家の間では比較的よくある取引に基づいています。担保として預けられたビットコインが、BTCのコールオプションを売るために使用されます。その代わりにバイナンスは、これらのオプションの購入者が支払うプレミアムを受け取り、戦略の参加者へその一部を分配します。
実際には、投資家は引き続きビットコインへのエクスポージャーを持ちますが、プラットフォームがこれらの資産を、追加収益を生み出そうとする金融の仕組みの中で活用できるようになります。
一般投資家向けに簡略化されたプロの投資戦略オプションのカバード・コール売りは、伝統的な市場ではよく知られた取引ですが、通常は、デリバティブに関する技術的知識、リスク管理、金融契約の仕組みの理解が必要です。
新商品によりバイナンスは、このプロセスを自動化し、大半の運用上の複雑さを取り除こうとしています。利用者は、オプションを直接取引する必要はありません。戦略の運用はプラットフォームの裏側で行われるためです。
同社によれば、目的は、ビットコイン保有者に対し、デジタル資産へのエクスポージャーを維持しながら、収益を探すための代替策を提供することです。
BTC Yieldのリターンはどのように機能するのかこの戦略には、参加者にとって2つの可能なリターンの形があります。
その1つ目は、オプションの売却で得られた賞金（プレミアム）です。これらの価値の一部がビットコインに換金され、利用者のスポット口座へ週次で、通常は金曜日に送金されます。これは、可能性として一定期間の支払い（定期的な支払い）となり得ます。
2つ目の利益の形は、戦略の中に留まる賞金（プレミアム）の蓄積によって生まれます。これらの価値は、商品1単位あたりに表されるビットコインの量を徐々に増やし、将来の償還（リデンプション）がより多くのアセットの数量に対応し得るようにします。
このように、収益は週次の支払いだけに依存せず、投資に紐づくBTCの保有量の内部的な評価（価値の上昇）にも左右されます。
「カバード・コール戦略は、伝統的な金融では以前から使われていますが、一般の利用者が直接アクセスするには複雑になり得ます」と、バイナンスの為替・取引部門責任者であるShunyet Jan氏は、同社が発表した声明の中で述べました。
動きは大手金融機関の流れに沿うこの発表（ローンチ）は、伝統的な金融市場の大企業も、ビットコインを絡めた同様の戦略を模索しているタイミングで行われました。
資産運用会社のブラックロックは最近、投資家に追加リターンを生み出そうとするため、コールオプションの仕組みを用いたビットコインの収益連動商品を進めています。
この動きは、価格が上がること以上に、デジタル資産を収益化する新たな手段を求めることで、従来型市場と暗号資産分野の距離がますます近づいていることを示しています。
新商品のリスクと制限収益の可能性がある一方で、BTC Yieldはオプション取引に伴うリスクをなくすものではありません。
バイナンスは、利用者向けのリターン計算の前に、獲得した総プレミアムの15%の一部を留保するとしています。さらに、償還（リデンプション）の取引には手数料が発生する可能性があります。
もう一つ重要なのは、週次リターンは保証されないことです。市場の条件によっては、支払いが減額されたり、場合によっては存在しなかったりすることがあります。
この戦略は、ビットコインが大きく上昇する局面では利益を抑える可能性もあります。もし資産価格が大幅に上がった場合、売却されたオプションが行使され得て、値上がり益の期待の一部が犠牲になることがあります。
ビットコインが大きく値上がりする局面では、資産をウォレットで直接保有するほうが、オプションに基づく戦略より優れた成績になる可能性があります。
ビットコインを収益化する新しい手段だが、選択が伴うBTC Yieldは、ビットコインを単に保管する資産から、収益を生み出せるツールへ変えようとする試みのひとつです。
ビットコインが眠っている状態からの代替を求める長期投資家にとって、この商品は新たな可能性を提供し得ます。ただし、追加の収益にはコストと、急激な上昇局面での利益の減少の可能性が伴うため、戦略の制限を理解する必要があります。
暗号資産市場では、チャンスとリスクが並走しますが、バイナンスの新しいツールは、デジタル資産をより洗練された金融商品へと変える動きが強まっている流れを後押ししています。