気をつけて！たくさんのテキスト。
イールド・ファーミングは、自分の暗号資産を使用して受動的収入や収益を生み出す実践です。これには通常、DeFi または融資プロトコルに流動性を提供することと、報酬を得るために暗号資産をステーキングすることが含まれます。すべての方法を同時に実行する農家もいます。ただし、暗号通貨を獲得する他の方法と同様、イールドファーミングには特定のリスクが伴います。断続的な損失、スマートコントラクトやプロトコルのバグ、高額なガス料金などはそのほんの一部です。
したがって、収量農業者は、収量農業に資金を投資する前に徹底的な調査を行う必要があります。まず、チームの構成、プロジェクトのセキュリティレベル、使用するトークンの種類、投資のタイミングを検討する必要があります。独自の調査により損失を完全に防ぐことはできませんが、リスクを大幅に軽減するのに役立ちます。
導入
イールド・ファーミングの本質は、無料の暗号資産を使用して利息を稼ぐことです。スマート コントラクトの助けを借りて、所有者は自分の暗号通貨を他のユーザーに貸し出し、それに対する報酬を受け取ることができます。分散型金融 (DeFi) エコシステムでは、暗号通貨から利益を得る方法がいくつかあります。最も一般的なものは次のとおりです。
暗号通貨融資プロトコルを介した資産の融資。
プロトコルに暗号通貨をステーキングします。
DeFiプロトコル（分散型取引所（DEX）など）に流動性（LP）を提供し、LP報酬を受け取ります（詳細はLPトークンに関する記事を参照）。
多くの収入農家は、受動的収入を生み出すために上記の方法の 1 つまたは複数を使用しています。ただし、他の DeFi の機会と同様、イールド ファーミングには一定のリスクが伴います。農家になりたいと考えている場合でも、単に収量農業の仕組みに興味がある場合でも、デューデリジェンスを行うことは不可欠です。
収入のある農業のリスク
一時的な損失
一時的な損失は、DeFi におけるイールド ファーミングにおける最も一般的なリスクの 1 つです。暗号通貨保有者がイールドファーミングに従事すると、暗号通貨を一定期間ロックアップし、これらの資産の流動性を比較的低くします。
永久損失は、トークンの価値がプールへの入金時のトークン自体の価格から乖離した場合に発生します。この偏差が大きくなるほど、（価格の方向に関係なく）損失も大きくなります。
農業を通じて得られる手数料収入は理論的には損失を補うことができますが、リスクから完全に保護されることを保証するものはありません。詳細については、非永久損失に関する詳細な記事をご覧ください。
ハック
DeFi プロトコルはスマート コントラクトによって制御されており、コードに 1 つの間違いがあると、トークンの価値が完全に切り下げられる可能性があります。このリスクは、悪意のあるハッカーがバグを悪用してプロジェクトを攻撃する可能性があるという事実によってさらに悪化します。
詐欺
特定のスキルセットを持つ攻撃者は、偽の DeFi プラットフォームを作成し、それを公式のイールド ファーミング プロジェクトとして偽装する可能性があります。結局のところ、DeFi プロジェクトはオープンソースであり、透明で公開されているため、誰でも基盤となるコードをコピーし、それに基づいて新しいプロジェクトを作成できます。新しいプロジェクトへの初期投資家はより大きな報酬を受け取りますが、高い報酬を得るためにそのようなリスクを冒す意思があるかどうかを慎重に検討してください。
新しく立ち上げられた収量農業プラットフォームは通常、かなりの数のレビューや情報が公開されているため、分析がより困難になります。このようなプラットフォームを離れる場合は、入金した資金や報酬を引き出すことができなくなるので、特に注意してください。
高い手数料
ネットワークの混雑はガソリン価格の上昇につながります。このような価格の高騰は、手数料の増加によりすべての利益が相殺される可能性があるため、少額の資金で営む農業の収益性に影響を与えます。たとえ農家が資産をプールに残すことに決めたとしても、変動損失や清算などの他のリスクに直面する可能性があります。
一般的な調査方法
セキュリティトークン
悪意のある攻撃を防ぐには、イールド ファーミングと DeFi プロトコルのセキュリティを確保することが重要です。リスクを軽減するには、必ずスマート コントラクト コードを信頼できるソースによって監査してください。スマートコントラクトが厳格な監査に合格した DeFi プロジェクトを選択するようにしてください。
UniSwap などの多くの DeFi プロジェクトは、成功した DeFi プロトコルのフォークから生まれました。しかし、多くのプロジェクトは、ネットワーク効果や流動性の欠如、その他多くの理由により失敗します。さらに、それらの中には詐欺目的で作成されたものもあります。たとえば、攻撃者のチームがフォークを作成し、そこに流動性を引きつけ、投資されたトークンを盗む可能性があります。
プロジェクトのロックされた合計値 (TVL) (現在までにプロトコルにロックされている資産の合計量) を考慮することも重要です。 TVL が疑わしいほど低いということは、プロトコルに閉じ込められている資本がさらに少ないことを示しており、これは農家が十分な高い収益を得ることができないことを意味します。
トークン
多くのプールでは、ステーブルコインや優良チップ (ビットコインやイーサリアムなどの大規模なブロックチェーン プロジェクトからの人気のあるトークン) など、さまざまな種類の資産を使用してさまざまな収益機会を提供しています。プロトコルは、ネイティブ トークンをステーカーや流動性プロバイダーに配布することもできます。
プロトコルはいくつかの方法でネイティブ トークンをそのサービスにバインドできることを覚えておくことが重要です。たとえば、トークンをマーケティング目的で使用して、より多くのユーザーを引き付けることができます。収量農業の結果としてどのトークンを受け取るかは常に注意深く確認してください。
タイムライン
多くの場合、新しい DeFi プロトコルは、流動性を引き付けるために、初期の投資家により高い報酬を提供します。これは、農家が新しい製品やサービス、またはテストされていない製品やサービスに投資して使用することでリスクを負うことを奨励します。
初期段階での新しいプロジェクトへの投資は大きな利益をもたらす可能性がありますが、高いリスクも伴い、営利農業が採算が合わなくなる可能性があります。結果として、時間とお金が無駄になってしまいます。
収量農家は決定を慎重に検討し、すべてのリスク要因とその他の収益機会を考慮する必要があります。トークンインフレの可能性とそれに伴う価格下落のため、新しいDeFiプロトコルは、特にネイティブトークンで農家に報酬を与える場合、長期にわたって高額な報酬を提供することができなくなります。
チーム
プロジェクトに関する情報を調べるときは、プロジェクトの公式 Web サイトの誤りに注意してください。誤りやタイプミスは、開発チームの無関心な態度や不正な意図を示している可能性があります。信頼できるプロジェクトの Web サイトは、タイプミスがなく、リンクが機能する使いやすいデザインである必要があります。チームの信頼性を評価するもう 1 つの方法は、外部の独立した専門家による定期的な監査を受けているかどうかを確認することです。
開発チームには、起業家、プロダクト マネージャー、開発者、ソフトウェア エンジニア、マーケティングの専門家、財務の専門家が含まれている必要があります。著名なアドバイザーもプロジェクトに参加している場合、これは良い兆候です。
可能であれば、個々のチームメンバーについてもっと学ぶ価値があります。まず、ソーシャル メディア アカウントをチェックして、過去のパフォーマンスや、LinkedIn、GitHub、Reddit、TradingView、YouTube などのプラットフォームでのアクティビティを確認します。
ソーシャル ネットワーク上での開発者の活動と位置付けに基づいて、開発者のスキル、経験、影響力を判断できます。評判の良い確立されたチームは、不正行為を行う可能性が低くなります。
結論は
イールド・ファーミングは、リスクを効果的に管理した経験を持つ人にとって実行可能な受動的収入戦略です。しかし、イールドファーミングと仮想通貨市場全般の不安定な性質を考慮すると、農家は警戒を怠らず、戦略を慎重に計画するために多大な労力と時間を費やす必要があります。
収益性を高めることを計画している場合は、上記のアプローチを使用してリスクを軽減してください。プロジェクトに投資する前に、必ず調査とデューデリジェンスを行ってください。
推奨読書
分散型金融（DeFi）におけるイールドファーミングとは何ですか?
分散型金融（DeFi）。完全な初心者ガイド
暗号通貨で受動的収入を受け取る。初心者向けガイド
暗号通貨に投資する前に自分でリサーチ (DYOR) を行う理由と方法
リスク警告と免責事項: 以下の資料は、一般的な参照および教育目的のみを目的として、いかなる種類の保証もなく「現状のまま」提供されます。この情報は、財務上のアドバイスや、特定の製品やサービスの購入を推奨するものではありません。詳細については、リンクを参照してください。デジタル資産の価値は不安定であり、投資された資金の価値は上下する可能性があります。投資した資金が戻ってこない可能性があります。投資に関する決定については、お客様ご自身が単独で責任を負います。 Binance Academy は、お客様が損失を被る可能性については責任を負いません。この情報は財務上のアドバイスとみなされるべきではありません。詳細については、利用規約とリスク開示をお読みください。