Palantirは昨夜、逆行して5.7%上昇し、出来高が明確に増加しました。ソフトウェア・セクター全体が逆風の中では、こうした動きは珍しいです。

チャートを見ると、資金が「純粋なAIアプリ」のストーリーから、「ソフトウェア・インフラ」という層へ移っているようです。市場は、モデルそのものだけでなく、誰が基盤となるデータ、デプロイ、運用能力を提供しているのかに注目し始めています。PalantirのAIPプラットフォームはまさにこの位置にあり、官公庁・企業向けの受注の可視性もバリュエーション・プレミアムを支えています。

暗号資産市場への示唆は実はかなり明快です。AIストーリーの焦点は「アプリ層」から「インフラ層」へ移りつつあります。オンチェーンでも同じロジックが当てはまり、計算資源、データの利用可能性、分散型推論といった分野の方が、また別の“ラッパー（形だけの）AIエージェント”よりも注目に値します。

セクターのローテーションは、多くの場合まず米国のソフトウェア株で表れ、それが暗号資産のAIセクターへ波及します。今回の動きは要注目です。

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