MT Capital: bitSmiley — ビットコイン向けネイティブステーブルコインプロトコルの先駆者

セヴェリン、MTキャピタル

bitSmiley は BTC エコシステムにおけるステーブルコインのギャップを埋める

昨年後半から、Ordinals をめぐる熱狂により、ビットコイン ネットワークに大量の資金とユーザー トラフィックが流入し、ビットコイン エコシステムの進化が促進されました。インスクリプション トランザクションの需要により、多数のビットコイン ウォレットとインスクリプション マーケット インフラストラクチャが誕生しました。また、ビットコイン ネットワークのトランザクション スループットの制限と過度に高いガス コストにより、開発者は徐々にビットコインのスケーラビリティ ソリューションに重点を移しています。インスクリプションにロックされている膨大な量の資金には、新しいユース ケースと収益機会が必要です。一方、他のエコシステムはインスクリプションの強気相場に乗じようとしており、さまざまなクロスチェーン プロジェクトが生まれています。

現時点では、ビットコインのエコシステム全体はまだ非常に初期段階にありますが、市場のギャップを埋める一連の高品質なインフラストラクチャが育まれています。例:

• ウォレット: Unisat、Alby、OKX ウォレット、Wizz ウォレット…。

• マーケットプレイス: Unisat、OKX BRC20 Market、idclub、Dotswap swap、Alex lab…

• L2/スケーラビリティ: B² Network、Merlin Chain、BounceBit、BEVM、Bison Labs、SatoshiVM…

• ブリッジ: MultiBit、TeleportDAO、Ordinifinity、Ordbridge…

• DA: ヌビット、B² ネットワーク、バビロン…。

出典: MTキャピタル

ビットコイン エコシステムをめぐる盛り上がりは、イーサリアムの DeFi サマーを彷彿とさせます。しかし、イーサリアムと比較すると、ビットコイン エコシステムには依然として質の高い DEX、レンディング、ステーブルコイン プロジェクトが不足しています。特に、DeFi の最高峰であるネイティブ ステーブルコインは、ビットコイン エコシステムにおける大きなギャップのままです。BTC L2 ソリューションが次々と登場する中、L2 エコシステムは、BTC DeFi を活用し、ビットコイン メインネットから流動性を解放するためにステーブルコインを必要としています。登録の熱狂が徐々に落ち着き、市場がより合理的になるにつれて、ビットコイン ネットワークに残っている資金も新たな利回りと実用性を必要としており、ステーブルコインは当然の選択です。そのため、私たちはビットコイン エコシステムにおける最初の bitRC-20 過剰担保ステーブルコイン プロジェクトである bitSmiley に注目しています。bitSmiley は、ステーブルコインのギャップを埋め、BTC エコシステム成長の次の波の中核となる可能性を秘めています。

BTCの「MakerDAO + Compound」

bitSmiley は、過剰担保ステーブルコイン bitUSD と、完全に分散化された P2P レンディング プロトコル bitLending という 2 つのコア コンポーネントで構成されています。ステーブルコインの発行と分散型レンディングを組み合わせたビジネス モデルは、ビットコイン エコシステムの「MakerDAO + Compound」と呼ばれることがよくあります。

出典: https://medium.com/@bitsmiley_labs/who-we-are-92e02a0c4b27

ビットUSD

bitUSD は、bitSmiley エコシステムの基盤です。Brc-20 の機能が限られているため、bitSmiley は、ステーブルコインの実行ニーズを満たすために、Brc-20 を bitRC-20 と呼ばれる拡張バージョンに最適化しました。bitRC-20 は Brc-20 と下位互換性があり、ステーブルコインの鋳造と燃焼を容易にするための追加の Mint および Burn 操作を備えています。

bitUSD の全体的な鋳造ロジックは MakerDAO に似ています。まず、ユーザーは Bitcoin メインネットで BTC を過剰担保する必要があります。次に、オラクルが情報を L2 に中継します。L2 に展開された bitSmileyDAO は、コンセンサスを介してオラクル情報を受信して​​検証した後、Bitcoin メインネットのバリデーターに Mint bitUSD メッセージを送信し、メインネットで bitUSD を鋳造します。

出典: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

償還ロジックは鋳造ロジックに似ています。ユーザーが担保を回収すると、対応する bitUSD もそれに応じて焼却されます。

出典: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

担保比率が閾値を下回った場合、bitSmiley は担保資産をオークションにかける清算も開始します。MakerDAO の清算メカニズムと同様に、bitSmiley の清算は、入札額が高く始まり、徐々に下がるダッチオークションモデルを使用します。bitSmiley はまた、安定化手数料とオークション収益の 90% を清算バッファーに割り当て、システム全体のセキュリティを保護します。さらに、清算バッファーが債務をカバーするのにまだ不十分な場合、bitSmiley はプラットフォームの将来の収益を債務オークションの担保として使用し、不良債権を可能な限り最小限に抑え、極端な市場変動からプラットフォームをより適切に保護します。

出典: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

MakerDAO の分散型過剰担保ステーブルコイン設計は、市場で検証されています。bitSmiley は、MakerDAO のアプローチを巧みに参照しながら、トークン標準と清算メカニズムをより繊細に革新し、ビットコイン エコシステムにおけるステーブルコインのニーズをよりよく満たします。

ビットレンディング

ステーブルコインのニーズに加えて、bitSmiley はビットコイン ユーザーの流動性貸付の需要にも敏感に反応しました。そのため、bitSmiley はビットコイン上でネイティブの分散型貸付サービスも提供できます。

bitLending の実装は、他のエコシステム上の他の P2P レンディング プロトコルと同様です。貸し手は、bitLending にローン オファーを投稿し、提供される bitRC-20 トークンの種類と量、ローン条件、および金利を指定できます。借り手は、気に入ったローン オファーを受け入れることができます。マッチングすると、bitLending は資金移動用のマルチシグ アドレスを生成します。借り手と貸し手は、マルチシグ アドレスに資産を転送し、オンチェーンの確認を待つ必要があります。確認後、借り手はローンを引き出すことができます。

ビットコイン ネットワークのブロック タイムが長いため、bitLending は他の貸付プロトコルのように清算にオラクルを利用することができません。借り手の担保資産価格が大幅に下落した場合、借り手が債務不履行に陥り、貸し手が大きな損失を被る可能性があります。これを解決するために、bitLending はローン保険を導入します。借り手と貸し手は両方とも、ローンおよび担保を転送する前に、マルチシグ アドレスに保険料を送金する必要があります。保険会社はマルチシグ アドレスで手数料を徴収し、貸し手の損失を保険でカバーすることを選択できます。借り手が債務不履行に陥った場合、マルチシグにある保険会社の資金が貸し手への補償に使用され、貸し手の利益が保護されます。

出典: https://github.com/bitSmiley-protocol/whitepaper/blob/main/BitSmiley_White_Paper.pdf

bitSmiley はまた、資本効率を向上させるために、注文の分割と統合をサポートするために bitLending の貸付メカニズムをさらに最適化する予定です。さらに、bitSmiley は、bitLending に合わせた CDS (クレジット デフォルト スワップ) を導入し、より洗練された従来の金融プレイをビットコイン エコシステムにもたらす予定です。

要約すると、bitSmileyはDeFiエコシステムにステーブルコインとレンディングを導入しただけでなく、ビットコインの独自性に基づいてステーブルコインとレンディングプロトコルに微妙な最適化を施しました。BTC L2の発売とbitSmiley製品の段階的な成熟により、ステーブルコインとレンディングを組み合わせたモデルは、ビットコインネットワークの流動性ハブとなり、流動性を集約し、資本効率を向上させ、エコシステムの活力を注入する可能性があります。bitSmileyの先行者利益は、bitUSDをビットコインの価値交換のためのハード通貨として確立し、ネットワーク効果を拡大し続け、エコシステムの堀を構築し、競合他社に対する次元削減効果を達成する可能性があります。

最近の進捗

強力な創設チームと製品力に加え、bitSmiley のマーケティング、コミュニティ構築、運用の強みも注目に値します。最近、bitSmiley は、投資家やパートナーの発表、AMA や Twitter Spaces の開催、コミュニティのディスカッションやフォロワーの増加など、プロモーションを強化しています。コミュニティの関与をさらに強化し、初期の支持者に報いるために、bitSmiley は一連の NFT キャンペーンを開始しました。

まず、bitSmiley は、Bitcoin OG と業界リーダー向けに、bitDisc-Gold と呼ばれる 100 個の OG NFT を独占的に発行しました。bitDisc-Gold 保有者は、プライベート Bitcoin OG クラブへの招待、bitSmiley 製品への優先アクセス、および将来的なその他の特典を受けることができます。

次に、bitSmiley は常連ユーザー、早期支援者、貢献者に報いるために 10,000 個の bitDisc-Black NFT をリリースしました。bitDisc-Black 保有者は、製品の試用アクセス、潜在的なエアドロップ、その他の特典も享受できます。

出典: https://medium.com/@bitsmiley_labs/btc-leading-protocol-introduces-og-nft-bitdisc-6b3684a59615

現在、bitSmiley は 1,999 人の初期コミュニティ フォロワーを獲得しており、残りのホワイトリストのスポットは今後のキャンペーンを通じて配布される予定です。Twitter の主要 KOL もホワイトリストのプレゼントを目的としたリツイート キャンペーンを開始しました。さらに、bitSmiley はアクティブな Discord メンバー向けに新しいホワイトリスト プレゼント キャンペーンを開始しました。ユーザーは bitSmiley の Discord に参加し、ディスカッションに積極的に参加することでホワイトリストの資格を得ることができます。

結論

MT Capitalは徹底的な調査と分析を経て、bitSmileyの成長の可能性に非常に期待しており、bitSmileyの最新の資金調達ラウンドに参加しました。bitSmileyは、ビットコインエコシステムにおけるステーブルコインとレンディング商品の市場ギャップについて鋭い洞察力を持っています。革新的なネイティブビットコイン過剰担保ステーブルコインと分散型P2Pレンディングを開始することで、完璧な製品市場適合を実現しました。さらに、bitSmileyのステーブルコインは、ビットコインネットワークに新しい価値の固定と転送機能を提供するだけでなく、そのレンディング商品は、ステーブルコインの新しいユースケースと価値獲得の機会も生み出します。私たちは、先行者利益により、bitSmileyは強力なエコシステムネットワーク効果を迅速に構築し、ビットコインエコシステムの主要なDeFi商品になると信じています。

MTキャピタル

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