水曜日の市場はなかなか面白い。世界のリスク資産が分化して動いている。

米国株では、AIハードの「スコップ売り（売り方）」が突然強く投げられ、$MU が-10.57%、$SNDK も-10.62%下落。ナスダック100は直接1.5%引きずられた。

資金は一気にソフトウェア株へと殺到し、S&Pはかろうじて-0.19%にとどまったが、ダウは比較的安定。

一方で$META は大幅高となり、「余剰のAI計算能力を売る」ことを正式に発表してクラウド事業へ進出。その結果、ハード株のセンチメントが直接崩れた。

原油は米イラン協議の進展を受けて下落し、金は小幅に上昇。円は40年ぶりの安値を更新。

BTCは逆にこっそり+2.2%上昇して6万まで戻し、低い水準からの反発。

私見：ハードの調整は通常の換金・消化であり、AIブームは終わっていない。ただし、ハードからアプリケーションやボトルネックの段階へと切り替わっただけ。

FRB内部には意見の相違があり、短期的には引き続き相場が循環して振れやすい。慎重にはなりつつも、あまり悲観しなくていいと思う。