ソフトウェア部門が全面高、PLTRが1日で8.9%急騰、MSFTは3.2%上昇となり、この波の従来型テック株の反発の先導役となりました。

市場の様子を見ると、AIのテーマが再び機関投資家の資金を呼び込んでいます——PLTRは政府および企業の受注が継続して積み上がり、バリュエーションは高いものの、業績の裏付け力がますます強くなっています。一方、MSFTはAzureとCopilotの両輪で、企業のAI投資の大部分を着実に取り込んでいます。

暗号市場への示唆は実に明快です。米国株のソフトウェアおよびAI部門が強含み、リスク選好が回復すると、BTCやβの高いAI関連コインは往々にして同じペースで追随します。逆に、ソフトウェア株が伸び悩みや下落に転じるなら、risk-offのセンチメントがオンチェーンへ波及する点に注意が必要です。

短期的には引き続きNASDAQの値動きと米国債利回りに注目してください。この2つこそが、暗号が上昇をリレーできるかどうかを左右する中核の変数です。

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