アメリカのインフレーションの減速データによる米国株の熱狂は、ビットコインが86,000ドルの壁を破るのを阻むことができず、暗号市場全体の時価総額は夜間の取引で再び蒸発しました。
東八区時間12月19日、ビットコインは夜間市場で86,000ドルを下回り、最低で85,450ドルに達しました。
イーサリアムは一時2800ドルを下回り、SOLは120ドルを下回りました。世界の暗号通貨の総時価総額は夜間の急落で3兆ドルの大台を割り込み、現時点で約2.96兆ドルです。
一、相場の概要
● 夜間の暗号市場は再び普遍的な下落を示しています。ビットコインは現在85,382ドルで、24時間の下落幅は0.68%です。それ以前にビットコインは86,000ドルの重要な支持線を下回っていました。イーサリアムは現在2,825ドルで、24時間でわずかに0.02%下落しています。その他のアルトコインの下落幅はさらに顕著です。
● 一部のアルトコインが主要な下落の力となっています：PUMPとGIGGLEはそれぞれ11.41%暴落し、AXLは9.3%下落し、DOLOは8.7%下落し、VELODROMEは8.8%下落しました。
市場の恐怖感が広がっています。暗号通貨の恐怖と貪欲指数は16に下がり、「極度の恐怖」の領域に入っています。
二、マーケット構造
● 本ラウンドの調整は明らかな構造的分化を示しています。高リスクセクターとアルトコインはより大きな圧力を受けています。さまざまなサブセクターの中で、AI概念セクターは5.34%下落し、その中でFartcoin（FARTCOIN）は19.81%下落しました。Memeコインセクターは全体で4.76%下落しました。
● その一方で、ビットコインは比較的強い下落抵抗を示しました。価格は下落していますが、その下落幅は多くのアルトコインよりもはるかに小さいです。このような分化は、市場のリスク回避感が高まる中で、資金が高リスク資産から比較的安定した資産に移動していることを示しています。
三、下落の動因
今回の下落は単一の要因によるものではなく、複数の圧力が共同で作用した結果です。
● 主な圧力はマクロの貨幣政策環境の変化から来ています。市場は一般的に、日本銀行が30年来の最高水準まで金利を引き上げる可能性があると予測しており、この予測が世界の円アービトラージ取引の緩和を促しています。歴史的なデータによると、日本銀行が金利を引き上げた後の過去三回の4～6週間内に、ビットコインは20%から30%下落しました。
● その一方で、米連邦準備制度は初回の利下げを完了した後、今後の道筋は不透明であり、市場は2026年の流動性に対する予測を自主的に引き下げ始めています。
● チェーン上のデータも直接的な圧力を明らかにしています。12月18日にビットコインの取引所への純流入は3,764 BTCに達し、段階的な高水準を記録し、大口が集中して入金し、売却の準備をしている行動を明確に示しています。
● マイナーの側でも売却の兆しが見られます。ビットコインの全ネットワークのハッシュレートは著しく減少し、F2poolのデータによると、12月15日現在、ビットコインの全ネットワークのハッシュレートは暫定で988.49 EH/sで、前週比で17.25%減少しています。
市場の分析は、最近大量のビットコインマイナーがシャットダウンされ、マイナーが流動性の引き締め期間中にビットコインを売却せざるを得ない可能性があると考えています。
四、米国株との乖離
暗号市場の弱さとは対照的に、米国株は夜間に一斉に上昇しました。
● ダウ平均は0.14%上昇し、S&P500指数は0.79%上昇し、ナスダック総合指数は特に強く、1.38%上昇しました。大型テクノロジー株は全体的に上昇し、テスラは3%以上、NVIDIAは2%近く上昇しました。この上昇は主にインフレーションデータの減速によるものです。アメリカの11月のコアCPIは前年同月比で2.6%増加し、4年ぶりの最低成長率を記録しました。このデータは、米連邦準備制度が来年に利下げを行う可能性を示唆しています。
● しかし、暗号通貨は米国株の反発に続かなかったどころか、一時的に上昇した後に反落しました。ビットコインは米国株のプレマーケットで一時89,400ドルを超えましたが、米国株の午前の終わりに転落し、午後の取引で85,500ドルを下回りました。
この乖離は、暗号通貨市場が現在独立して直面している流動性の圧力とリスク回避感を際立たせています。
五、概念株の分化
米国株の暗号関連株のパフォーマンスはまちまちで、統一したトレンドを形成できませんでした。
● Strategy（MSTR）は1.33%下落し、Coinbase（COIN）は2.04%下落し、MARA Holdings（MARA）は2.4%下落しました。しかし同時に、Riot Platforms（RIOT）は逆に3.24%上昇し、Circle（CRCL）も2.38%上昇しました。
● 注目すべきは、トランプメディアテクノロジーグループ（DJT）の株価が合併のニュースを受けて41.9%急上昇したことです。この会社は、アルファベットの支援を受けた核融合エネルギー企業TAE Technologiesとの全株式取引による合併を発表し、取引全体の価値は60億ドルを超えます。
● 合併後の会社は2026年に世界初のユーティリティ規模の核融合発電所の建設を開始する予定です。このニュースは、画期的なエネルギー技術に対する市場の期待を刺激しましたが、暗号通貨分野には恩恵をもたらしていません。
六、展望
テクニカル分析は、ビットコインが現在85,800ドルから86,000ドルの領域に重要なサポートを持っていることを示しています。これは重要な心理的な境界です。
● もしこのサポート領域が効果的に下回ると、ビットコインは82,000ドルから84,000ドルの範囲までさらに下落する可能性があり、78,000ドルから80,000ドルの歴史的な需要の集中地域を試すことになるかもしれません。モメンタム指標は市場が超売られた領域に近づいていることを示しており、短期的には技術的な反発が見られる可能性があります。
● 暗号通貨市場全体にとって、2.87兆ドルの時価総額レベルは短期的なサポートを構成しています。市場は2.93兆ドルを超えて安定して再び3兆ドルの大台に戻る道を開く必要があります。
● マクロの観点から、今後の市場の動向は、世界の主要中央銀行の政策調整に大きく依存することになります。アナリストは、現在の世界の金融政策は「高度に分化し、協調を形成するのが難しい段階」にあると指摘しています。この「統一されていない流動性環境」は、明確な引き締めよりもはるかに致命的であることがよくあります。
ビットコイン価格は85,000ドルの境界に接近しており、トレーダーは次の方向性の突破を待っています。暗号通貨は米国株のテクノロジー株との相関性が0.9近くまで上昇していますが、昨夜の両者の動きは全く逆でした。
市場は日本銀行の利上げに対する期待を剣のように持ち続けており、米連邦準備制度の利下げパスの霧はまだ晴れていません。新疆の鉱山のシャットダウンの噂とチェーン上の大規模な転送の影がある中、暗号の世界は流動性の引き締めの試練を経験しています。
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