スポットビットコイン上場投資信託（ETF）は、水曜日に投資家の活動が急増し、4億5700万ドルの純流入を記録しました。この動きは、1ヶ月以上ぶりの最も強い単日流入を示し、最近の不安定な時期の後に再び機関投資家の関心が高まったことを示しています。

ファーサイド・インベスターズがまとめたデータによると、フィデリティのワイズ・オリジン・ビットコインファンドが主要な貢献者として浮上しました。このファンドは、約3億9100万ドルを引き付け、1日の流入の大部分を占めました。ブラックロックのiSharesビットコイン・トラストは、約1億1100万ドルで続き、米国市場で最も活発に取引されているスポットビットコイン商品之一としての地位を強化しました。

最新の流入により、米国上場のスポットビットコインETF全体の累積純流入が570億ドルを超えました。総純資産は1120億ドルを超え、これはビットコインの総市場資本の約6.5パーセントを表す数字です。この規模は、ETFが今年初めに承認されて以来、ビットコインへの機関のエクスポージャーを形成する上でいかに中心的な役割を果たしているかを強調しています。

急増は、11月と12月初旬の不安定な期間の後に起こりました。その期間中、日々の資金流入は、投資家が変化するマクロ信号と価格のボラティリティに反応する中で、控えめな流入と急激な流出の間で頻繁に揺れ動きました。スポットビットコインETFが450百万ドルを超える流入を記録したのは11月11日で、その際には約524百万ドルが1回のセッションで流入しました。

スポットビットコインETFは、初期のマクロポジショニングを反映しています

市場参加者は、新たな活動を投機的な過剰ではなく戦略的なポジショニングと見ています。Kronos Researchの最高投資責任者であるビンセント・リウは、資金流入は投資家が広範なマクロの変化に先駆けてポジショニングを行っていることを示唆していると言いました。

「ETFの流入は早期のポジショニングのように感じます」とリウは言い、金利期待が緩和されるとビットコインが流動性取引としての魅力を再び得る傾向があると付け加えました。彼によれば、政治的な進展が感情に影響を与える可能性がありますが、資本の流れは最終的にマクロ経済的条件に応じて反応します。

リウは、トレンドが持続する可能性がある一方で、前進の道が直線的ではないかもしれないと警告しました。彼は、流入は流動性条件と価格の動きに敏感であり、加速の期間の後に一時停止や後退が続く可能性が高いと指摘しました。ビットコインが明確なマクロ表現として機能し続ける限り、ETFはエクスポージャーのための好ましい手段であり続けるでしょう。

マクロの背景は、水曜日に米国のドナルド・トランプ大統領が金利を引き下げることを強く支持する新しい連邦準備制度理事会の議長を任命する計画を発表した後、さらなる文脈を追加しました。彼は、彼の2期目の最初の年を記念する全国演説の中で、現在の連邦準備制度理事会議長であるジェローム・パウエルの後任を来年初めに発表すると述べました。彼は、すべての既知のファイナリストが現在の水準よりも低い金利を支持していると付け加えました。

金利が低下すると、通常はリスク資産、特に暗号通貨にとって支援的と見なされます。機関投資家にとって、スポットビットコインETFはその見解を表現するための規制された流動的なルートを提供し、今週見られた新たな流入の背景を説明するのに役立つかもしれません。

持続的なトレンドを呼ぶにはまだ早いものの、最新のデータはスポットビットコインETFが再び意味のある機関資本を引き付けていることを示唆しており、これは短期的な投機よりもマクロポジショニングによって推進されています。