著者: ローレンス・リー、Mint Ventures 研究員

1. 報告書のポイント

1.1 コア投資ロジック

  • Gelato は長年にわたって開発者サービスの分野に深く関与しており、比較的完全な開発者サービス スイートを形成しており、23 年末に開始した RaaS サービスと組み合わせてビジネスのブレークスルーを達成することが期待されています。

  • RaaS プロジェクトは、近い将来、集中的な通貨発行の時期に入ります。さらに、優れた資金調達の背景を持つ Conduit と Caldera も、このトラックで利益を得ることが期待されています。今後も市場からの注目が高まる。

1.2 主なリスク

  • 収入を得ることが難しい。 Gelato の 2 つの主要ビジネス、スマート コントラクト オートメーションと RaaS ビジネス モデルにより、収益を得るのがより困難になります。

  • 競合他社は強いです。スマートコントラクト自動化分野のChainlink、RaaS分野のAltlayer、Conduit、Caldera、DymensionはいずれもGelatoの強力な競争相手であるが、Gelatoの競争優位性は十分ではない。

  • トークンの使用例は希薄です。

1.3 評価

Gelato の主な事業が行われているトラックの収益データは通常入手できないため、正確な評価を行うことはできません。

流通市場価値と全流通市場価値の観点から見ると、ジェラートの現在の市場価値は競合他社と比較してある程度魅力的です。

2.プロジェクトの基本状況

2.1 プロジェクトの事業範囲

2.1.1 自動化

ジェラートに関しては、Mint Ventures が 2021 年 12 月に調査レポートを発表しました。興味のある方はぜひチェックしてみてください。

当時のGelatoの主力事業は「スマートコントラクトの自動実行」で、具体的には「条件Aが発生したらスマートコントラクトに操作Bを実行させる」というもので、同社が立ち上げた製品・機能は以下の3つであった。

  • AMM 指値注文 (A= トークン価格が特定の値に達する、B= 取引)。 Gelato の指値注文サービスは、かつては Sobert Finance という別の製品として開始されましたが、PancakeSwap、QuickSwap (Polygon 最大の Dex)、および SpookySwap (Fantom 最大の Dex) によって公式ページに直接統合されており、Gelato の製品に対するパートナーの認識を示しています。 。

  • ローンは清算から免除されます (A= ローンの LTV が一定の値に達する、B= 担保を回収し、担保を債務として交換し、債務を返済します)。 Gelato のこの機能は、かつて C サイド製品 Cono Finance を立ち上げましたが、この機能のため、Aave から助成金を受け取り、Instadapp によって統合されました。

  • Uniswap V3のポジション管理ツールG-UNI（A=トークン価格が一定の値に達する、B=LPマーケットメイク期間を調整）について、MakerDAOは9月21日にDAIを生成できる担保としてGUNIのUSDC-DAI LPを追加し、GUNIのTVLは一旦上昇しました20億米ドル近くに達します。 2022年、GelatoはGUNIをArrakis Financeに分離し、別の通貨を発行する準備をしましたが、2022年にMakerDAOのビジネスの焦点がRWAに移ったため、ArrakisのTVLは大幅に低下しました。

Arrakis TVL の変更 出典: Defillama

上記の 3 つの典型的な機能に加えて、Gelato の Automate には他にも多くのユースケースがあり、多くの DeFi プロジェクトでも使用されています。たとえば、Yield Framing プロトコルが自動的に収入を得るのを支援したり、オラクルを更新したりするなどです。

出典：ジェラート公式サイト

全体として、Gelato の自動化ビジネスは多くの便利な製品を提供し、暗号化開発者とユーザーに多くの利便性をもたらします。

Gelato は、2024 年 6 月に自動化サービスを「Web3 Function」にアップグレードする予定です。これにより、開発者はオフチェーン データ (API/サブグラフなど) と計算に基づいてオンチェーン トランザクションを実行できるようになり、より多くのトリガー条件がサポートされます。条件は IPFS に保存され、最終的に実行のために Gelato に送信されます。

2.1.2 サービスとしてのロールアップ

Gelatoは2023年末にRollup as a Service（以下、RaaS）サービスを正式に開始しました。 RaaS は、開発者がロールアップを簡単に展開するための適切なテクノロジー スタックを選択するのに役立ちます。 ETH L2 の急速な発展に伴い、開発者がロールアップを迅速に展開できるよう、主要な L2 プロジェクトが独自のオープンソース フレームワークを立ち上げました (Optimism は OP スタックを立ち上げ、Arbitrum は Arbitrum Orbit を立ち上げ、Polygon は Polygon CDK を立ち上げました)。 Gelato などのパーティ サービス プロバイダーは、開発者が「ブロックチェーンに関連するいくつかのニーズ」に対処できるよう支援するために登場しました。

RaaS は新興分野ですが、現在の競争は熾烈です。セクション 3.1 の業界空間と競争環境で詳しく分析します。

Gelato の RaaS サービスは現在、多くのインフラストラクチャ サービス プロバイダーを統合しています。

  • 実行層でOPスタック、Polygon CDK、Arbitrum Orbitを統合

  • DA層でEthereum、Celestia、Availを統合

  • クロスチェーンの観点から Layerzero と Connext を統合

  • Oracle に Redstone、Pyth、API3 を統合

  • インデックス作成のために The Graph および Goldsky と統合

  • その他の法定通貨決済は Moonpay や Monerium と統合され、KYC サービスは Fractal ID と統合され、ウォレット サービスは Safe と統合されます。

基本的に、一部のビジネスで Gelato と競合する Chainlink を除いて、Gelato はほとんどのインフラストラクチャ サービス プロバイダーとの統合を完了しており、開発者に比較的包括的なスイートを提供できます。

Gelato の RaaS には現在、Astar Network ($ASTR) と Lisk ($LSK) の 2 つのユーザーがいます。Astar Network は 1 月 22 日に Polychain 主導で 2,200 万米ドルの資金調達を完了しました。これは日本で有名なパブリック チェーンです。 Gelato の RaaS サービスは、Polygon CDK に基づいた zk Rollup を開始します。Lisk は、最近 ETH の L2 への移行を発表した古いアプリケーション チェーン プロジェクトです。

拡張のもう 1 つのユーザーは Ape で、ApeDAO ガバナンス フォーラムで提案を行っており、現在ガバナンス フォーラムの議論段階にあります。

2.1.3 リレー

Gelatoは2021年にRelayサービスを開始しました。 Relay サービスを使用すると、プロトコルがユーザーに代わってガスを支払うことができるため、ユーザーを Web3 の世界に紹介する敷居が低くなります。

典型的な使用例には次のようなものがあります。

  • NFT プロトコルのユーザーがガスなしで NFT を鋳造できるようにするため、NFT の作成および収集プロトコル Zora は Gelato のリレー機能を使用します。

  • 特定のユーザーには、Connext Network や Kinetex が含まれ、クロスチェーン ブリッジ プロトコル ユーザーがガスを使用せずにクロスチェーンできるようにします。

出典：ジェラート公式サイト

IOSG が提供した情報によると、2022 年から 2023 年にかけて、Gelato のビジネス量のほぼ半分は Relay からのものとなり、Relay ネットワークからの収益はチームが弱気市場を生き抜くための重要な源泉となっています。ただし、Gelato チームは Relay サービスからの収益を明らかにしていません。

2.1.4 その他のインフラストラクチャ サービス

Gelato は、次のような他の多くのインフラストラクチャ サービスも提供しています。

  • Verifiable Random Function (VRF) は、暗号化の世界に検証可能な乱数サービスを提供し、ゲーム、NFT、その他のプロジェクトで使用できます。

  • Account Abstraction、ERC-4337標準に基づくスマートウォレット

  • マルチチェーン決済サービス1残高。 1Balance は、開発者がさまざまな支払いの問題をより簡単に処理できるようにするとともに、すべての Gelato ビジネスの支払いもサポートします。

上記のインフラストラクチャ サービスは、Gelato の RaaS コンポーネントにも統合されています。 Web3 開発者サービス業界での長年の深い取り組みと、彼らがもたらした豊富な開発キットにより、他の RaaS 競合他社よりも大きな利点が得られる可能性があります。

2.2 チーム状況

Gelato の 2 人の共同創設者、Hilmar Orth (X: @hilmarxo ) と Luis Schliesske (X: @gitpusha ) はどちらも開発者であり、Gelato 製品の元のコア機能は彼らによって作成されました。二人は大学時代からの親友であり、それ以来一緒に働いてきました。Gelato に入社する前は、ヨーロッパの大企業がスマート コントラクトを使用して新しいビジネス モデルを模索するのを支援することに重点を置いた新興企業を共同設立していました。その後、ETHParis、ETTHBerlin、ETHCapetetown、Kyber Defi Hackathon などの一連のハッカソンに参加し、優れた成果と影響力を獲得しました。彼らが Gnosis と MetaCartel から助成金を獲得し、Gelato Network を設立できたのもこのおかげです。

Linkedin の情報によると、Gelato チームは総勢 29 名の中規模の暗号化チームであり、公式 Web サイトの採用状況から判断すると、今後も BD と市場を拡大していきたいという強い意欲を持っています。

過去の開発から判断すると、Gelato は比較的有用な製品を提供できますが、ガバナンス フォーラムの投稿によると、2022 年のマーケティングと BD の総予算はわずか 103,600 米ドルです。

BD への投資とインフラストラクチャ プロジェクトのマーケティングの重要性は、Chainlink と Polygon の開発履歴から明らかです。 BDやマーケティングへの投資を効果的に増やせるかが、その後のGelatoの発展の鍵となるかもしれない。

2.3 資金調達と重要なパートナー

Gelatoは、私募3回、公募1回の計4回の資金調達を実施しました。詳細は以下のとおりです。

  • シードラウンドは2020年9月に行われ、IOSG、Galaxy Digital、D1 VC、The LAO、Ming Ng、MetaCartel、Christopher Jentzschの投資家から120万米ドルを調達した。この資金調達ラウンドに対応する $GEL のコストは 0.019 米ドルです。

  • 2021年9月、Gelatoは次の投資家から1100万米ドルの資金調達を発表した。この資金調達ラウンドに相当する$GELのコストは0.2971米ドルである。

  • 公募は2021年9月にも行われ、500万米ドルが調達される予定で、今回の資金調達に相当する$GELのコストも0.2971米ドルとなる。

  • 昨年12月、ジェラートはIOSG主導による資金調達ラウンドを完了したが、資金調達の金額と方法は明らかにされていない。

さらに、プロジェクトが最初に設立されたとき、彼らは Gnosis と MetaCartel から助成金を受け取りました。

パートナーに関しては、Gelato は開発者サービス業界であり、外部の RaaS サービスも提供しているため、多くのパートナーがいます。基本的には上記に挙げたとおりです。

さらに、Gelato は 2021 年に BNB Chain の Most Valuable Builders iii を受賞しました。

3.経営分析

3.1 業界空間と競争環境

主にスマートコントラクト自動化サービスとRaaS市場を分析していきます。

3.1.1 スマートコントラクト自動化サービス

スマートコントラクト自動化サービスの市場空間と競争環境については、以前の記事ですでに比較的詳細な分析を行っていますが、ここでは核となる見解のみを抜粋します。

Web3 の世界には、定期的な再投資収益、定期的な給与支払い、流動性のリバランスなど、スマート コントラクトの自動実行を必要とするシナリオが広く普及しています。開発者にとって、監視、計算、および実行プログラムの完全なセットを自分で設計して実行するには、多大な労力と時間がかかります。一般的に、オートメーション サービス プロバイダーは、開発者が Gelato のようなサービス プロバイダーの「車輪の再発明」を回避するのに役立ちます。 、新規ユーザーにサービスを提供する限界コストは非常に低いため、Uniswap の指値注文と Quickswap の指値注文に違いはありません。したがって、ここでの 2 つの当事者間の協力は、双方にとってより「経済的」であり、しっかりとしたビジネス ロジックを備えています。

ただし、問題は、Gelato が提供するサービスの敷居が本質的に高くないため、開発者が支払う料金が比較的限られていることである可能性があり、実際には、開発者が遭遇する困難は Web2 自動化サービスで遭遇するものと同様である可能性があります。プロバイダー IFTTT: 「Can There は便利な製品ですが、お金を払って購入する人は多くありません。」

スマートコントラクト自動化の分野では、ChainlinkとGelatoが現在広く使用されています。 Andre Cronje によって作成された Keeper ネットワーク ($KP3R) もこの市場に焦点を当てていましたが、時間の経過とともに、Keeper ネットワークは基本的にこの分野から撤退し、KP3R トークンの主な使用例は固定外国為替プロトコル収入を得るようになりました。

IOSG の開示によると、Gelato は現在、スマート コントラクト自動化市場の 80% を占めています。Web3 インフラストラクチャのリーダーである Chainlink が参加している市場セグメントで優位性を得るのは簡単ではありません。しかし、残念ながら高いシェアが安定した収益をもたらしているわけではなく、現状の製品は「評価はされているが普及していない」状態であり、商品化はやや困難である。

競争力の観点から見ると、Gelato は Chainlink よりも早く市場に参入し、現在市場で主導的な地位を占めていますが、中長期的には、Chainlink は Gelato よりも強力なブランドと、より緊急性の高い開発者アクセス チャネル、より豊富なチーム資本を持っています。準備金や他の自社サービスとのクロスセールスを形成する能力を考慮すると、Gelato が Chainlink との競争で優位に立つのは簡単ではありません。

3.1.2 RaaS

RaaS は 23 年間インフラ分野で人気のあるサブ分野であり、最近、Binance の Launch Pool で Altlayer が立ち上げられたことにより、この分野は大きな市場の注目を集めています。

ETH L2 の急速な発展により、ETH がかつて直面していたスケーラビリティの問題はロールアップによって大部分が解決されたようです。特に今後の Dencun アップグレードが完了すると、Rollup のコストは再び 1 桁削減され、Rollup に大規模な商業プロモーションのための一定の基盤が与えられます。

イーサリアム システムは現在、Web3 分野で最も完全なインフラストラクチャ (ウォレット、ブラウザ、オラクル、インデックスなどを含む) を備えており、EVM システムのユーザー エクスペリエンスも現在の Web3 ユーザーの間で最も広く受け入れられています。アプリケーション開発者にとって、チェーンの操作に関連する多くの「雑務」を処理するためにチェーンを作成するのではなく、ETH のロールアップとなり、アプリケーション自体に集中できるようにするのは良い選択です。

一方で、Web3 の他の分野で非常に良い結果を出した Coinbase、Consensys、Mantle、Blur などのチームは、2023 年にチェーンを構築するときにすべて L2 を選択したことがわかります (同様に、2020 年の Binance 、OKX はすべて構築されました) L1)。

一方で、次のような L1 決定がロールアップに変換されることが増えています。

  • Lunaにやや似たステーブルコインプロジェクトであるCeloは、7月23日にETHのL2に移行することを提案した

  • 2016年に設立されたLiskは12月23日、Gelatoサービスを利用してETHのL2に変革すると発表した。

この傾向は今後も続くと予想されます。開発者がロールアップを構築するプロセスでは、開発者が自分の特性に合ったロールアップを選択する方法、シーケンサーを構築して実行する方法、MEV を解決する方法など、考慮する必要がある一連の問題とトレードオフがまだあります。問題、どのようなオラクルとインデックスを選択するかなど。 RaaS サービス プロバイダーは、開発者と直接向き合う「統合サービス プロバイダー」として、この状況において明らかに比較的堅調な需要を抱えています。

11月23日、BinanceはRaaSトラックに関する調査レポートを発表し、主にConduit、Altlayer、Caldera、Gelato、Lumozの5つのプロジェクトについて言及しており、他の4つのプロジェクトはGelatoと直接競合すると言えます。

出典: Binance RaaS 調査

上記のプロトコルはすべてイーサリアム エコシステムとみなすことができます。実際、開発者にとっての目標は、ニーズをよりよく満たすアプリケーション チェーンを作成することであり、このチェーンが Rollup であるか Cosmos の IBC チェーンであるかは特に気にしません。 。イーサリアム システムのインフラストラクチャは比較的完成していますが、イーサリアム システムが唯一の選択肢ではありません。

上記の理由に基づいて、私たちは Cosmos エコシステムの「ワンクリック チェーン」サービス プロバイダーを Gelato の競合他社として数えます。 RaaS または AppChain as a Service の分野における Gelato の競合他社は次のとおりです。

(実際には、RaaS 分野には他にも Astria、Gateway.fm、Karnot、Snapchain、Vistara、Zeeve などが参加しています。紙面の都合上、詳しくは紹介しません。)

上記のプロジェクト情報から、RaaS トラックは新興トラックではありますが、この分野にはすでに多くのプレーヤーが存在し、主要な VC がすでに RaaS プロジェクトに参加しており、競争は熾烈であることがわかります。 2023年後半以降、RaaSを利用してRollupを導入するプロトコルが増えてきており、Altlayerに加えてCosmosベースのDymensionやSagaもコイン発行を控えており、軌道全体が小規模な市場に入ってきました。クライマックス。

現在のいくつかの実際のオンライン RaaS ロールアップから判断すると、RaaS サービス自体の提供には料金がかからないようです。いくつかの RaaS サービス プロバイダーは、将来の派生サービスからより多くの価値を獲得したいと考えています。

RaaS トラックがどのように収益を得るのかを調査するために、Rollup の収益とコスト構造を理解するための例として Optimism を取り上げます。

Rollup ユーザーが支払う Gas は、通常、次の 3 つのレイヤーに支払われます。

  • 実行層。実行層はユーザーと直接向き合い、ユーザーが支払ったGas料金を徴収し、DAや決済層に料金を支払います。

  • DA層。 DA レイヤーはロールアップのデータ可用性を保証します。この部分はユーザーがガス料金を支払う主な場所であり、イーサリアムに加えて、最近人気のある Polygon の独立系である Celestia によっても提供されます。アベイルとアイゲンレイヤー。

  • 集落層。決済層の問題は、現在、オプティミズムがイーサリアムに支払っている決済手数料が 1 日あたり約 0.05ETH だけであることです (情報源)。

楽観主義およびその他のロールアップの場合、収入 = 執行レイヤーの収入、支出 = DA 支出 + 決済レイヤーの支出、および粗利益 = 実行レイヤーの収入 - DA 支出 - 決済レイヤーの支出となります。

  • まず、コスト項目の観点から見ると、決済層の支出は非常に少額であり、現在、Optimism がイーサリアムに支払う決済手数料は 0.05ETH 程度です。

DA層（濃い青色）と決済層（ほとんど目に見えないオレンジ色）に支払われるOptimismの手数料（出典）

  • 次に、総収益の観点から見ると、DA コストが高いため、Optimism の「粗利」スペースは大きくありません。

楽観主義実行層の粗利益（灰色）とDA層の支出（青）の絶対値（出典は上記）

Optimism実行層の粗利益（灰色）とDA層の支出（青色）の割合（出所は同上）

Rollup エコシステム全体で、DA が最大の利益を獲得していることがわかります。 RaaSサービス提供者として収入を得ようとすると、Optimismの「粗利」（＝実行層の収入－DA費用－決済層の費用）からさらに10％を徴収する必要があり、一般的には困難である。

現在の包括的な情報から判断すると、RaaS が収益/価値を獲得するために考えられる方法は次のとおりです。

  • シーケンサーや MEV などをホストすることで、実行層でより多くのメリットを得ることができます。これは、最も合理的で可能な収入源でもあります。

  • ロールアップ/アプリチェーン (例: Dymension) の決済レイヤーになることで収益を獲得します

  • 料金はユーザーのトランザクションを通じて徴収されるのではなく、統合ウォレット、ブラウザー、その他の技術コンサルティング サービスなどの他のインフラストラクチャを通じて徴収されます。

  • 従来の SaaS サブスクリプション料金と同様

もちろん、Altlayer が最近の Aigenlayer との協力で達成したいと考えている Restaked ロールアップもあります。彼らは、Restking との組み合わせを通じてトークンの価値を獲得するための経済帯域幅として $ALT をさらに使用しますが、この価値の獲得は、それが提供する RaaS サービス自体にはほとんど関連性がありません。

一般的に、実際にオンライン化されている RaaS プロジェクトは少ないため、収益の獲得方法はまだ決まっていません。しかし、Rollupの収益とコスト構造を分析すると、RaaSから収益を得るのは難しい。

競争に関しては、RaaS サービスプロバイダーのユーザーは開発者/プロジェクト当事者であるため、開発者/プロジェクト当事者をどのように誘致するかが RaaS サービスプロバイダーの主な方向性となります。 RaaS サービス プロバイダーごとに技術的特性は異なりますが、RaaS サービス プロバイダーが提供できるサービスは基盤となるフレームワークによって主に決定されるため、RaaS サービス プロバイダーが提供するサービスの特性はほぼ均一であると考えられます。

サービス内容が比較的均質なため、プロジェクト自体の影響力が意思決定の重要な要素となる可能性があります。

未発行通貨プロジェクトの場合、主な焦点は投資資金です。一方で、有力な投資資本の支持は、開発者やプロジェクト関係者がサービスを利用する心理的敷居を効果的に下げ、サービスを利用する可能性を高めることができます。一方で、大手投資資本は業界で豊富な開発者/プロジェクトリソースを持っており、RaaS サービスプロバイダーに自然な顧客ベースをもたらすことができます。 Conduit ユーザーが明らかなパラダイム特性を示していることがわかります。

発行通貨 RaaS プロジェクトの場合、プロジェクトの市場価値は、その影響力を示す単純な定量的な指標となります。

良い影響力を持つ RaaS プロジェクトの場合、チーム自身の BD 能力が長期的に RaaS プロジェクトの上限を決定する重要な要素となります。

RaaS のようなブルー​​ オーシャンに見えて実はレッド オーシャンに近い市場において、Gelato は影響力や BD 能力の点で優位性を持っているわけではありません。は、長年にわたって開発者サービスの分野に特化しており、より包括的な開発ツール スイートを提供しています。

3.2 トークンモデル分析

Gelato Network のガバナンス トークン $GEL の総供給量は 420,690,000 で、その分布は次のとおりです。

  • 50% はコミュニティ開発に割り当てられます (20% は、昨年 3 月のガバナンス投票の後、さらなる資金調達のために確保されました)

  • 21年9月の公募増資に4％を充当

  • 21%は私募の投資家に割り当てられ、投資家のトークンの半分はそれぞれ2022年9月と2023年9月にリリースされる予定です（その後、ガバナンス投票の後、当初2023年9月にリリース予定だったトークンは2月23日に前倒しされました）解放されました）。

  • 25% がチームに割り当てられ、そのうち 15% が現在のチームに割り当てられ、10% が将来のチームに割り当てられます。チーム トークンの 25% は 1 年間のロックアップ後に解放され、残りの部分は 3 年間にわたって直線的に解放されます。

ロックアップ条件によると、すべての公的および民間投資家の株式は現在流通しており、コミュニティ部分はトークンの 27% をロックしており、チームのトークン全体の残り 15% はロックアップ状態にあります。比率は58％です。

オンチェーンデータの分析により、プライベートエクイティ投資家の間では、IOSG と Dragonfly を含む 4 つのアドレスが $GEL トークンを売却していないことが判明しました。上記 4 つのアドレスは合計 12.4% の $GEL を保有しています。

現在、GEL の流通市場価値は 1 億 6,400 万米ドル、完全な流通市場価値は 2 億 8,200 万米ドルです。

公式ドキュメントによると、$GEL のユースケースはガバナンスとステーキングです。

しかし実際には、Gelato にはリリース以来、管理する必要のある問題はあまりありません。Snapshot には合計 10 票しかありません。$GEL には実際のオンライン ステーキング機能がありません (Arrakis を取得するために 22 年間 $GEL を約束することを除いて)。 ' ガバナンス トークン)。

全体として、$GEL のトークンの使用例は希薄です。

3.3 リスク

ジェラートが直面するリスクは次のとおりです。

  • 収入の獲得の難しさ：スマートコントラクトの自動化にしろRaaSビジネスにしろ、そのビジネスモデルから収入の獲得は難しいと判断されます。

  • 強力な競合他社: スマート コントラクト オートメーション分野の Chainlink、RaaS 分野の Altlayer、Conduit、Caldera、Dymension はいずれも Gelato の競合他社です。競合他社と比較すると、Gelato の競争上の優位性は十分ではありません。

4つの評価レベル

スマートコントラクトの自動化にせよ、RaaSにせよ、現時点ではトラック内のプロジェクトの正確な収益データを取得できないため、正確に評価することはできません。ここでは主に、Gelatoと競合するいくつかのプロジェクトの流通市場価値と市場価値をリストします。完全な流通市場価格を参考にしてください。

5. 参考内容と謝辞

  • https://www.neelsomani.com/blog/rollups-as-a-service-are-going-to-zero.php

  • https://twitter.com/_RayXiao/status/1742869034222182890

  • https://mirror.xyz/hismrti.eth/I-aOI7SfOItFb51prXpX3hhy-3_9EYu-jaMdIsQExXc

  • https://mirror.xyz/hismrti.eth/SOq1l9dU-rWOd_pUoUZZAHIJDf_SuBudRZO8ux-3XNw

  • https://www.neelsomani.com/blog/rollups-as-a-service-are-going-to-zero.php