わずか2ヶ月で、1人の神秘的なクジラが11億ドルのショートポジションで市場を正確に収穫し、7億ドルのロングポジションを爆撃の際に置いたことで、暗号世界で最も驚くべき運命の逆転を演じた。
コードネーム「1011内幕巨鲸」のトレーダーは、市場の暴落の前に11億ドルのショートポジションを正確に構築し、その中でビットコインのショートが7.52億ドル、イーサリアムのショートが3.53億ドルであった。彼は市場の最低点近くでポジションを決済し、3000万ドルの元本を倍増させて6000万ドルとし、その後すぐに撤退した。
一、史诗级做空
2025年10月10日晚间、暗号市場はまだ牛市の雰囲気に浸っており、ビットコインの価格は11.7万ドルの高値を維持していた。この時、精巧に計画されたショートポジションが静かに始まっていた。
● 後に「1011インサイダークジラ」と呼ばれるようになったこのトレーダーは、分散型取引所Hyperliquidに資金を預け、ビットコインとイーサリアムのショートポジションを構築し始めました。10日の夜までに、彼のショートポジションの総額は11億ドルに達しました。
● 翌日午前5時頃、市場は突然崩壊しました。ビットコインは30分以内に毎分ほぼ1%下落し、最低10.2万ドルまで落ち込み、1日の下落幅は12%を超えました。このクジラのショートポジションは急速に利益を上げ、市場の最低点近くで決済されました。
● 事後分析によると、この暴落の直接の引き金はアメリカの前大統領トランプが対中貿易戦争の再開を発表し、11月1日から中国製品に100%の関税を課す計画を発表したことでした。
二、戦略の大逆転
● 驚くべきことに、このクジラは10月中旬から取引戦略を完全に転換しました。10月14日から、彼はイーサリアムとビットコインのロングポジションを構築し、その後、注目すべき12回の連続利益記録を達成しました。
● 10月24日までに、このクジラは1.32億ドルのイーサリアムのロングポジションと2000万ドルのビットコインのロングポジションを保有しており、累積利益は1263.4万ドルに達しました。彼が採用したレバレッジ倍率は比較的慎重で、イーサリアムのポジションは5倍のレバレッジ、ビットコインのポジションは4倍のレバレッジでした。
● 市場データによると、その時、複数のトップトレーダーが同時にロング戦略に切り替え、総ポジション規模は2億ドルを超えました。クジラたちのレバレッジの使用も理性的になり、以前の一般的な20-40倍の高レバレッジと比べて、その時のロングポジションのレバレッジは4-7倍に集中していました。
三、深淵の縁
このクジラのジレンマは、彼の市場の方向性の誤判断に始まります。10月末から12月の間に、彼はロングポジションを増やし続け、12月18日までには、総ポジション規模は約7億ドルに達しました。
● 具体的なポジションには、19.1万枚のイーサリアムのロングポジション、開設価格3167ドル；1000枚のビットコインのロングポジション、開設価格91506ドル；および25万枚のSolanaのロングポジションが含まれています。
● 暗号通貨市場が継続的に下落する中、これらのポジションには巨額の浮損が発生しました。12月18日時点で、このクジラの総浮損は7318万ドルに達し、その中のイーサリアムのロングポジションだけで6428万ドルの浮損が発生しています。
● さらに厳しいのは、彼の保証金が2700万ドルしか残っておらず、イーサリアムのロングポジションの清算価格が約2083ドルであることです。これは、市場が引き続き下落した場合、彼が強制決済のリスクに直面することを意味します。
四、クジラの行動対比
この「インサイダークジラ」は、市場で唯一活発な大型トレーダーではありません。12月12日、別のHyperliquidクジラはまったく異なる戦略を採用しました。
● このトレーダーは約2.3倍の低レバレッジで5.55億ドルのロングポジションを構築し、イーサリアム、ビットコイン、Solanaを含んでいます。このレバレッジレベルは「インサイダークジラ」のポジションよりも大幅に低く、より保守的なリスク管理戦略を示しています。
● もう一人の「pension-usdt.eth」としてマークされたクジラは、12月15日に約8880万ドルのビットコインのショートポジションを決済し、約95万ドルの利益を得た後、3211万ドルのビットコインのロングポジションを再度構築しました。
● 同時に、「究極のショート」と呼ばれるトレーダーは、空売り戦略を堅持し、12月18日に再び一部のビットコインのショートポジションを決済し、約175万ドルの利益を得ました。彼のビットコインのショートポジションの規模は約5038万ドルで、浮利益は1456万ドルに達しています。
五、市場の連鎖反応
● クジラの大規模なポジションの動向は、しばしば市場の感情に大きな影響を与えます。12月17日、「1011インサイダークジラ」は、約10.8億ドルの36.8万枚のイーサリアムを5つの新たに作成したウォレットに移動させるという再び注目のチェーン上の操作を行いました。
● このような大規模な資産の移転は通常、ポジション管理や潜在的な操作の準備と解釈されますが、直接の売却ではありません。それでも、この規模の資金の流れは市場の広範な関心を引き起こします。このクジラのロングポジションが最終的に強制決済される場合、市場に連鎖反応を引き起こす可能性があります。大規模な清算は市場の下落を加速させ、悪循環を形成するかもしれません。
六、レバレッジの二重の剣
● この「インサイダークジラ」のケースは、暗号通貨市場におけるレバレッジ取引の巨大なリスクを浮き彫りにしています。彼は10月11日からの精密なショートによって利益を上げ、その成功の一因は比較的高いレバレッジ倍率にあります。
市場の方向性の判断が正しい場合、レバレッジは収益を大幅に増幅できますが、市場の動きが予想に反すると、レバレッジも損失を加速させます。
● 伝統的な金融市場と比較して、暗号通貨取引所は通常、より高いレバレッジ倍率を提供します。一部のプラットフォームは、最大100倍のレバレッジを提供しています。このような高レバレッジ環境は、多くの投機資金を引き寄せていますが、市場全体の脆弱性も高めています。
● このクジラの現在のジレンマの核心は、イーサリアムのロングポジションの高レバレッジにあります。計算によれば、彼のイーサリアムのロングポジションの清算価格は約2083ドルで、現在の市場価格からはまだ相当の距離がありますが、市場が引き続き下落すれば、リスクは大幅に増加します。
12月18日のデータによると、市場の暴落を正確に予測したこのクジラのイーサリアムのロングポジションの平均開設価格は、3167ドルの高位にとどまり、清算ライン2083ドルは徐々に迫る崖のようです。
彼の価値1.08億ドルの36.8万枚のイーサリアムは静かに5つの新しいウォレットに横たわっており、取引口座に残る2700万ドルの保証金は、強制決済点との距離を毎ドル静かに計算しています。
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