2025年12月15日 - 兄弟、これを見ているなら、何が起こったのか分かります。ビットコインは90Kを突破し、86,000-89,000ドルの間で取引されています。はい、あなたは正しく読みました。私たち全員が監視していたその心理的レベル…は消えました。
正直に言って、これは痛いです。10月の126,000ドルのATH以来、私たちは30%以上下落しました。今年のほとんどの利益が消えました。市場はほぼ1兆ドルの時価総額を失いました。さらに、Fear & Greed Indexは17ポイントです。これが何を意味するか分かりますか？極度の恐怖、純粋なパニックです。
でも大丈夫、呼吸をして。何が起こったのかを分析しましょう、そしてもっと重要なのは、今何をすべきかです。
理由 #1: FRBが私たちをトロールしました（再び）
見てください、私たちは今日の金利引き下げを期待していました。FRBは確認しました：25ベーシスポイントの引き下げ、金利は現在3.50-3.75%です。技術的にはこれは強気のニュースですよね？金利が低い = 安いお金 = リスク資産が上がる。
いや、そうではありません。
ビットコインは発表の前に94K近くにありました。で、その後何が起こったと思いますか？88Kに直行しました。なぜ？なぜならパウエルと彼のチームは基本的に言ったからです：「ええ、そう、今日は金利を下げますが、2026年にこれを続けることは期待しないでください。インフレーションはまだ厳しいですし、私たちは制限的に保ちます」。
一般人向けの翻訳：来年は流動性のパーティーはありません。そしてビットコインは立ち上がるために流動性が必要です。FRBがタカ派の姿勢を示すと（制限的）、リスク資産は苦しみます。そして、私たちは戦線の最前線にいます。
FalconXのトレーダーが言ったように：ビットコインETFへの資本流入は非常に少なく、基本的にこの下落に飛び込む準備ができている買い手は誰もいません。誰も落ちているナイフを掴みたくありません、兄弟。私もそうです。
理由 #2: 機関がダンピングしています
ここが私が本当に心配している部分です。ビットコイン現物ETF —私たちの救済となるはずのそれら— は資本を失っています。
しっかりつかまってください：11月20日にこれらのETFが発表されて以来、2番目に大きな日次流出が見られました。903百万ドルが1日で市場から去りました。BlackRockのIBITが355百万ドルの流出をリードしました。11月全体で、ETFは210億ドル以上を失いました。
問題が見えますか？私たちを月に連れて行くはずの機関が…出て行っています。12月12日：他の出て行きが1億5400万ドル。止まりません、兄弟。
それだけではありません。MicroStrategyのことを覚えていますか？マイケル・セイラーと彼の「決して売らない」？彼のCEOフォン・レは、彼らの清算価値がマイナスになるとビットコインを売らざるを得ないかもしれないと言いました。彼は「最後の手段」になるだろうと言いましたが、彼がそれを言及するだけで市場が動きました。
ああ、そしてMSCIはStrategyのような企業をその指数から外すかどうかを見直しています。なぜなら、彼らはデジタル資産に50%以上を持っているからです。Strategyは何%を持っていると思いますか？はるかに50%を超えています。
現実は厳しい：Coinbase（機関投資家のお気に入りの取引所）は、2週間以上連続して売却を続けています。絶対記録です。売り圧力はアメリカの機関側から来ています。
理由 #3: HODLersがキャピトレーションしています
そして今、私の心を打つ部分が来ます。長期ホルダー —何年も売らずに持ち続ける本当のダイヤモンド— がポジションを手放しています。
GlassnodeとCryptoQuantによれば、これらのホルダーは11月に400,000から800,000 BTCを売却しました。2024年の初め以来、最も高いボリュームです。そして、私たちは短期トレーダーが利益を得ることについて話しているわけではありません。私たちは何年も非アクティブだったウォレットについて話しています。
これは何を意味しますか？最も確信している人々さえも、このラリーに対する信頼を失いつつあります。そして、ダイヤモンドが売り始めると、物事が悪化していることが分かります。
でも待ってください、まだまだあります。11月の2日から4日の間に、大規模な清算が見られました：19,000億ドルのレバレッジポジションが24時間以内に消去されました。それは虐殺でした。高レバレッジのトレーダーが何千人も清算され、それがスポット市場をさらに沈めました。
そして、ここにカスケード効果があります：ビットコインが12月に90Kを突破したとき、すべての自動ストップロスが作動しました。それがさらなる売却を生み出し、さらなる下落を引き起こし、さらなるストップロスを作動させました。クラシックな下落スパイラルが85-86Kのゾーンに私たちを導きました。
オンチェーンメトリクスは嘘をつかない：10月末以降、重要な買い手のボリュームは入っていません。私たちはフリーフォールにいます、兄弟。
今、私は何をすればいいの？
さて、なぜ私たちがここにいるのか分かりましたね。今、百万ドルの質問：次は何ですか？
注視すべきテクニカルレベル：
- クリティカルサポート：83,000-85,000ドル。これを失うと、次のストップは80K（11月の最安値は80,600でした）です。
- レジスタンス：95Kを取り戻す必要があります。そうすれば、勢いのアルゴリズムが戻ります。それができれば、99K-107Kをすぐに見ることができるかもしれません。
センチメントは最悪です。Fear & Greedが17ポイントです。過去1年間、私たちは「恐怖」または「極度の恐怖」に30%以上の時間を費やしてきました。これは暗号では普通ですが、厳しいことには変わりありません。
ブルマーケットの終わりですか？誰も確実には知りません。一部のアナリストは、これは依然として無傷の上昇サイクルの中の健康的な修正に過ぎないと言っています。彼らは長期的なファンダメンタルズが良好であると主張しています：機関の採用、TradFiとの統合、デジタル価値の保存のストーリー。
他の人は言うでしょう、12月はグローバル流動性が改善され、FRBの見通しが明確になるまでボラティリティが続くと。アナリストが言ったように：「嵐は終わっていません」。
私の個人的な見解：私たちは最大の不確実性の時期にいます。長期ホルダーでビットコインのテーシスを信じているなら、これらのレベルは蓄積の機会かもしれません（落ちているときに買うのは痛いですが）。トレーダーなら、ボラティリティが凄まじいので、レバレッジに十分注意してください。
そして、もしあなたがパニックになって損失を出して売っているのなら…もう遅いと言うのは難しいですが、少なくとも次回の教訓を学んでください。
正直に言って、次の数日が重要です。ここで安定するか、さらに下落して80Kを試すかのどちらかです。目を開けてリスクを管理し、どうか自分が失うことができる以上のレバレッジは使わないでください。
次の動きでお会いしましょう。外で安全に過ごしてください。🤝
