#美光股价创历史新高 美光科技(MU)6月23日美股収涨約6.8%、盘中最高触及1213.56美元、收盘报1211.38美元、正式刷新历史纪录、市值突破1.3万亿美元。

驱动因素主要有三点：

- AIストレージスーパーサイクル：英伟达BlackwellなどのAIチップがHBM3Eの高帯域幅メモリ需要を急増させ、美光のHBM生産能力はトップクラウド企業に2026年末までロックされており、寡占構造が強力な価格決定権を与えている。
- 財報予想爆発的：市場は本週三(6月24日)の取引後に発表されるFY2026 Q3財報に賭けている——売上高ガイダンスは約335億ドル、粗利率は近く81%、EPS予想は19ドル以上、資金が早期に買いに動いている。
- AI戦略的協力：美光はAnthropicとのHBMおよび企業向けSSDの長期供給とアーキテクチャ協力協定を発表し、「AIインフラストラクチャのコアアセット」の市場ポジショニングを強化している。

さらに、サムスン、SKハイニックスは自社の生産能力をHBM/DDR5にシフトし、消費者向けDRAMとNAND供給を圧縮、通常のストレージ契約価格は四半期当たり5%~8%の増加が見込まれ、利益見通しをさらに押し上げる。

リスク面では、この株は年内に300%を超える累積上昇を記録しており、ウォール街の予想が大幅に引き上げられている。もし財報が予想に満たないか、わずかに低い場合、過大評価の下で利益確定圧力が大きい；中長期的には2027年以降の業界全体の生産拡大による供給過剰とサイクルの後退に警戒が必要。

A株および港股のストレージ関連（HBM材料、封止テスト、モジュール）は感情的な高まりに伴って上昇する可能性があるが、米国株の財報発表前後のボラティリティリスクに注意が必要。