連邦準備制度は再度金利を引き下げることを発表し、市場の動揺が激化しています。

米国連邦準備制度は最新のFOMC会議で基準金利を25ベーシスポイント引き下げることを発表し、金利を3.5%〜3.75%に引き下げました。これは今年3回目の金利引き下げであり、2023年以来の最低水準です。この決定は市場の予想に合致していますが、委員間の公開された意見の相違はこの金利引き下げをより象徴的なものにしています。

9人の委員が金利引き下げを支持していますが、2人は現状維持を希望し、もう1人は50ベーシスポイントの金利引き下げを主張しています。

金利決定が緩和的であるにもかかわらず、官僚は最新の予測で2026年に一度だけ金利を引き下げる見通しを維持し、今後の政策の進路がデータに高度に依存していることを示しています。また、外部からは、これはパウエル議長（Jerome Powell）の任期中最後の会議になる可能性があると注目されており、アメリカの大統領トランプが後任者を公に探しているため、市場はより積極的な緩和政策を望む候補者の声が最も高いと見ています。これにより、金融政策の見通しはさらに不確実性を帯びています。

世界の市場は迅速に反応し、暗号資産は大幅に変動して上昇しました。

金利決定が発表された後、世界の市場は直ちに反応しました。米国株は上昇し、10年物国債の利回りはわずかに4.12%近くに戻り、全体的な資金の感情は明らかに改善しました。暗号市場はさらに激しく反応し、ビットコイン（$BTC）は発表後すぐに急上昇し、短期的に約9.3万ドルに達し、9.2万ドルから9.4万ドルの範囲で激しく変動しました。執筆時点でのビットコインの価格は90,986ドルです。

ビットコインは一時93,000ドルまで上昇し、現在の価格は90,986ドルです。CoinGecko

イーサリアム（$ETH）も約3%上昇し、価格は約3,300ドルに達しました。他の主要なコインであるソラナ（$SOL）、リップル（$XRP）、バイナンスコイン（$BNB）も2%〜6%の範囲で上昇しました。多くのアナリストは、金利引き下げサイクルが開始された背景の中で、市場は一般的に連邦準備制度が流動性を再提供すると考えており、「リスク資産は息をつくことができる」と予想しています。

さらに、連邦準備制度は12月12日から短期国債の再購入を発表し、今後30日間で最大400億ドルのT-billsを購入する予定です。公式には「準備管理操作」と呼ばれていますが、市場はこれを「類似QE」の流動性の解放と見なしており、資産価格に直接的な好影響を与えます。

金利引き下げの幅は予想よりも小さく、今後の市場はデータ次第です。

市場は短期的に歓喜していますが、パウエルの記者会見の口調は「中立的」と見なされています。

CME FedWatchツールによれば、市場は2026年1月に再度金利を引き下げる確率が約22.1%に過ぎないと予想しており、トレーダーは今後の金融緩和に対して完全には確信を持っていません。一部のウォール街の経済学者は、インフレが再び上昇するか、労働市場が再び引き締まる場合、連邦準備制度は金利引き下げサイクルを停止せざるを得ないと考えています。

市場は2026年1月に再度金利を引き下げる確率が約22.1%に過ぎないと予想しています。CME FedWatch

しかし、より楽観的な見方を持つアナリストもいます。CryptoQuantは、今後の政策が明確によりハト派的な方向に転じれば、ビットコインは9.9万ドルから10.2万ドルの重要な抵抗レベルに挑戦する機会があると指摘しています。21Sharesの研究員は、金利引き下げ自体が市場により低コストの資金を注入することを意味し、歴史的な証拠は最終的に暗号資産が再度強くなることを示しています。

ビットコインが9.3万ドルを突破し、市場は流動性の新しいサイクルに賭けています。

今回の金利引き下げ後、ビットコインは短期的に9.3万ドルを突破し、市場はこれを新しい流動性サイクルの受益者と見なしています。過去の数回のFOMC会議後、ビットコインは「先に上昇し、その後に変動する」構造を示すことが多く、今回の動きはさらに強力です。

しかし、多くのアナリストは、ビットコインの動向に本当に影響を与えるのは2026年の政策のリズム、世界的なインフレの動向、そして連邦準備制度のバランスシート管理であると警告しています。パウエルは現段階では全面的な緩和ではなく、「多くのリスクの間を慎重に進む」と示唆しており、市場はトレンドを判断するためにさらに多くの信号を消化する必要があることを示しています。

現在、市場最大の不確実性は次期連邦準備制度理事会の議長の選出から来ています。もしトランプが指名した候補者が大幅な金利引き下げや迅速なバランスシートの拡大を望むなら、資金の動きが早まる可能性があります。一方で、政策が保守的に転じれば、ビットコインの上昇も鈍化するかもしれません。

それにもかかわらず、ビットコインは金利引き下げ環境における魅力が依然として強力であり、リスク資産は一般的に恩恵を受け、市場の感情は短期的に楽観的です。全体的な経済政策、資金流入と市場構造の共振の下で、ビットコインは再び高ボラティリティの市場に入る可能性があり、投資家のリスク耐性と判断力が試されるでしょう。

この記事は(暗号城市)からの許可を得て転載されています。

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