ここでは、米国におけるステーブルコインの規制に関する要点の翻訳を示します:
## 1. 銀行基準における本人確認（CIP）
ステーブルコインの発行者は、銀行秘密法（*Bank Secrecy Act - BSA*）に基づき、法的に「金融機関」として分類されます。彼らは**顧客識別プログラム（CIP）**を正式に実施する必要があります。$TSLAB
* **義務:** 伝統的な銀行口座を開設する場合と同様に、ステーブルコインのプロバイダーと直接やり取りを希望する個人は、発行（*mint*）、引き出し、または「口座を開く」ための包括的な本人確認を通過する必要があります。
* **データ：** 発行者は、法的な氏名、生年月日、住所、納税者番号（米国のSSNまたはEINなど）を収集し、検証することが義務付けられます。
## 2. 必須のテロ対策スクリーニングと記録管理
新しい規則により、プロバイダーはブロックチェーンの取引を遡って分析するだけではなく、積極的な監視役として機能する必要があります。
* **監視リストとの照合：** 発行者は、顧客データを連邦の監視リストと照合し、その個人がテロとの関連が疑われるか、または制裁対象の団体に関連しているかを確認しなければなりません。
* **データの保全：** プロバイダーは、連邦法により定められた期間（通常は口座閉鎖後5年）について、顧客の身元および検証手段の記録を安全に保管し、監査に即応できる状態にしておく必要があります。
## 3. PLD/CFTの厳格な統合
この提案は、業界全体における**マネーロンダリング防止（PLD）**および**テロ資金供与対策（CFT）**のプロトコルを直接的に強化するものです。
* これ以降、発行者は、個別の運用リスクと取引量に合わせて調整した、取締役会が承認する書面によるPLD/CFTプログラムを策定する必要があります。
## 4. リソース共有と共同コンプライアンス
これらの「許可された決済用ステーブルコイン発行者（Permitted Payment Stablecoin Issuers - PPSIs）」の多くは、認可された預金取扱機関の子会社、または大規模な銀行持株会社の傘下として運営されるため、この提案は統一されたコンプライアンス・インフラを可能にします。
* ステーブルコインの子会社は、親銀行がすでに有しているコンプライアンス・リソースおよびCIPインフラを活用し、連携することで、ゼロからプログラムを構築する際の技術的な摩擦を減らせます。
* 発行者は、状況のもとで合法的に文書化され、かつ合理的であることが条件として、連邦で規制された他の金融機関に対して契約上の委託を行い、顧客の検証を実施させることもできます。$BTC
> **全体像：** 本規制は、分散型金融（DeFi）と従来の銀行システムの距離を縮めます。本文は、これが二次市場のユーザー（発行者と直接やり取りするのではなく、分散型取引所で単にステーブルコインを売買する人々）に与える深い影響について疑問を残しているものの、この措置は米国における無名かつ大規模な一次発行の時代を決定的に終わらせます。