あなたにはチャンスがない
2005年までには、自動化/アルゴ取引は新しいものではなかったが、急速に普及していた。その年に起こっていたことは以下の通りだ：
· 米国の株式取引量の約30%はすでにアルゴリズミックであった（2000年の約10%から増加）。高頻度取引（HFT）は荒野のような初期段階にあった。
· 主要なプラットフォームが稼働 — インタラクティブブローカーズのAPIやトレードステーションは、小口投資家がスクリプトを実行できるようになっていた。
· 「クオンツアーミー」 — ルネサンス・テクノロジーズ、D.E.ショー、AQRは体系的な戦略で圧倒していたが、ほとんどの小口トレーダーはダイヤルアップのチャートにまだ座っていた。
でも、あなたのチャートにとってのキッカーはこれだ：
あなたの戦略は2005年から2007年の間に手動で出血しているように見える。なぜなら、自動化がゲームを変えていたからだ：
· ストップでの流動性が消えた — アルゴはあなたのストップロスをクリックするよりも早く狩りに来た。
· スプレッドの圧縮 — マーケットメイカーがコンピュータに取って代わり、手動のスキャルパーにとっての優位性が消えた。
· ニューストレーディングが不可能になった — 2005年には、アルゴがロイターのヘッドラインをミリ秒で解析し、ティッカーを読み終える前にあなたの注文を先回りして処理できるようになっていた。