「なぜ大手金融が2025年に暗号通貨を求め、なぜ小売が求めないのか」、これはPolygon Labsの幹部の最近の発言と広範な暗号市場のトレンドに基づいています。


機関投資家のお金が暗号通貨を推進している — 小売は後退している


機関投資家のお金が暗号通貨を推進している — 小売は後退している


Polygon Labsの決済および実世界資産のグローバル責任者であるAishwary Guptaによると、機関投資家は現在の暗号通貨の流入の約95％を占めており、小売の参加はわずか5〜6％に縮小しています。


これは、以前のサイクルからの重大なシフトを示しています。これらはしばしば小売のハイプ、投機、そして「ミームコインマニア」に支配されていました。



なぜ大手金融が2025年に暗号に全力投球しているのか


• 堅牢で、コンプライアンスに準拠したインフラ


グプタは、機関の採用が再び楽観的になったからではなく、インフラが成熟したために急増したと指摘しています。イーサリアムのようなパブリックブロックチェーン（およびLayer-2ネットワーク）は、今やスケーラビリティ、低取引コスト、および伝統的な機関プロセスとの互換性を提供しています。


銀行、資産管理者、規制されたステーキングプロバイダーとの主要なコラボレーションにより、暗号取引は「機関レベル」のものとなりました。グプタによれば、これらのレールは監査人と規制当局を満足させます。


• 収益、分散、効率に対する需要


機関は暗号を単なる高リスクの投機としてではなく、収益、分散、運用効率の源と見ています。トークン化された財務、規制されたステーキング、オンチェンファンド構造は、機関にリターンを得る方法を提供し、従来の市場よりも低い摩擦で大量の取引を行うことができます。


さらに、プログラム可能な資産、迅速な決済、共有流動性、そして「実世界の資産（RWA）」のトークン化に対する需要がブロックチェーンに実際のユーティリティを提供しています — ただのハイプ価値ではなく。


• 正当化と長期的なビジョン


機関が資本を注ぎ込むにつれて、暗号は主に投機的な「資産クラス」としてではなく、世界の金融インフラの新たな一部として再構築されています。この正当化は、規制された製品と機関レベルのコンプライアンスを伴い、「伝統的な金融」を遠ざけていた stigma とリスクを軽減します。



なぜ小売投資家は今のところ離れているのか


グプタや他の観察者は、小売が市場から離れた理由となるいくつかの重要な要因があると言います — 少なくとも一時的に：



  • 過去数年間、多くの小売投資家は投機的な「ミームコイン」や過度に楽観的なリターンを追いかけることで損失を被りました。それらの損失とボラティリティが信頼を破壊しました。


  • 現在の機関優先の環境では、かつて小売トレーダーを引き付けた高リスク・高リターンの「ムーンショット」機会は少なくなっています。代わりに、焦点は長期的な収益と規制された製品にあります。


  • 多くの小売参加者にとって、暗号市場は今や遊び場のようには感じられず、ウォール街のように感じられます。より複雑で規制されており、迅速な利益についてではなくなっています。


とはいえ、グプタは小売の後退が永久的なものであるとは信じていません。彼は、「構造化された規制された製品」がよりアクセス可能になると、小売の信頼を取り戻すかもしれないと提案しています。



このシフトが暗号の未来に意味すること


✅ より安定、より少ない投機


機関からの大規模な資本フローにより、暗号市場はより安定する可能性があります。FOMO主導の取引から収益志向の投資へのシフトは、価格を安定させ、ブームとバストのサイクルを減少させることができるかもしれません。


🔄 トラディショナルファイナンスとDeFiの融合


「引き継ぎ」ではなく、現在のトレンドは融合を表しているかもしれません。伝統金融が分散型/ブロックチェーンインフラと統合しています。パブリックネットワークは、トークン化された財務、ETF、ステーキングをホストでき、レガシーファイナンスと暗号ネイティブなイノベーションを融合させることができます。


⚠️ コンプライアンスとイノベーションの間の緊張


機関は通常、コンプライアンス、セキュリティ、そしてより遅く、より慎重な開発を要求します。それは、暗号が最初に成長するのを助けた迅速なイノベーションの考え方と衝突する可能性があります。グプタはこの緊張を認めていますが、コンプライアンスを念頭に置いて構築することが、長期的には「より強力でスケーラブルな」イノベーションを育むかもしれないと主張しています。


🌍 小売の潜在的な帰還 — しかし新しい条件で


もしより規制された、ユーザーフレンドリーで、収益志向の暗号商品（トークン化された資産、カストディアンを通じたステーキング、ETFなど）が登場すれば、小売投資家が戻ってくるかもしれませんが、投機的なブームの年とは異なる期待を持っている可能性が高いです。



結論


2025年は転換点です。暗号はもはや小売のハイプと投機のための空間ではなく、大規模な機関のための真剣な金融インフラに進化しています。ポリゴンラボのアイシュワリ・グプタによると、変わったのは「ウォール街」の意欲ではなく、その基盤となるレール — インフラ、コンプライアンス、スケーラビリティ、そして暗号を規制された金融にアクセス可能にするトークン化の能力です。


小売投資家は一歩引いたかもしれませんが、それが彼らの関与の終わりを意味するわけではありません。むしろ、暗号の次のフェーズは、成熟、機関グレードの製品、そして小売の再定義された役割によって定義される可能性があります。野生の投機家としてではなく、新しい金融エコシステムの情報を持った参加者として。