赵长鹏と何一の最新のインタビューを見た際、私の第一反応は：業界のトッププレイヤーが次のサイクルに向けて準備を始めているということでした。ビットコインが12.45万ドルの高値から8.3万ドルに下落し、市場の恐怖が広がる中で、彼らの発言は未来3年間のレースの方向性をほぼ明示しています。
一、マクロ政策：流動性の引き締めが最大のリスクです。
連邦準備制度のタカ派による利下げが雷を埋め込んでいます。12月のFOMC会議の議事録では「インフレには上昇リスクがある」と明確に示されています。市場は2026年の利下げ予想を2回未満に縮小しました。これは、世界的な流動性の緩和が短期的には望めず、暗号通貨界は水を放出して急騰する時代が終わったことを意味します。
日本銀行は0.75%に利上げする可能性があり、もし日本銀行が12月19日に利上げを実施すれば、1995年以来の最高金利となります。円のアービトラージ取引は大規模に決済され、高リスク資産から資金が日本に回帰し、ビットコインはさらなる圧力を受ける可能性があります。
二、市場の現状：暴落の中で、誰が裸で泳いでいるのか？
ビットコインは10月の高値から31%下落し、12月の単月では7%の暴落を記録しました。全ネットで爆発的な清算が164億元、41.7万人が清算されました。イーサリアムは3000ドルを下回り、SOL、XRPなどの主要なコインは20%以上の下落幅を示しています。
機関資金が撤退しています。ビットコインETFの資金流入は持続的に鈍化しており、一部の長期保有者は利益を確定し始めています。新たな資金が不足している市場では、どんな反発も誘惑に過ぎません。
三、赵长鹏と何一が示した重要なシグナル
Binanceの戦略調整：野蛮な成長から規制への適応へ、何一は企業文化と人材を担当し、赵长鹏はGiggle Academyの公益プロジェクトに焦点を当てています。この分業は、Binanceがグローバルな規制に積極的に適応していることを示しており、もはや正面からぶつかることはありません。
何一は、香港市場が石の上を歩いていると明言し、将来的には取引所は必ず中央集権的な本社とライセンスモデルになると述べました。
ビットコインの未来に関する判断について再度言及しますが、赵长鹏は業界の規模が3兆ドルから30-40兆ドルに成長すると考えていますが、前提は規制の遵守と機関投資家の参入です。何一は絶対的なサイクル論が再構築されていると指摘し、従来の低ボラティリティ戦略が機能しなくなり、国家ファンドと大口が市場の主導者になると述べています。
決済の分野は次の爆発点です。赵长鹏は今後3-5年で最も重要なのは決済であり、特にステーブルコインと従来の金融が接続されるシナリオだと強調しています。
私の個人的な見解として、短期的には市場はまだ底を打つでしょう。ビットコインは8.3万ドルから9.5万ドルの間で揺れ動き、8万ドルを下回るとパニック売りが発生する可能性があります。軽々しく底を打つことは避け、9.5万ドルを突破するまで待ってから考慮しましょう。
中期的には、もし連邦準備制度が利下げを実施すれば、資金が再び暗号通貨の世界に戻る可能性があります。重点的に注目すべきは、決済、RWA、コンプライアンスのステーブルコインの3つの分野で、これらは赵长鹏と何一が明確に期待している方向性です。
その後、長期的なリスクについてですが、世界的な規制の引き締めは避けられない流れです。もしアメリカがビットコインETFに対する態度を変えるか、中米の規制衝突が激化すれば、業界全体が二次的な清算に直面する可能性があります。
もう少しアドバイスを：現物ポジションは50%を超えないようにし、ブラックスワンに備えて現金を十分に残しておくこと。契約のレバレッジは3倍を超えないようにし、清算データの分母にならないようにしましょう。
注目すべき点：ビットコインETFの資金流入データ。連邦準備制度のドットプロットと日本銀行の金利決定。
最後に赵长鹏は、もし最初から100%勝つことが分かっていれば、このゲームは面白くないと言いました。今は暗号通貨界で最も不確実だが最もチャンスのある時期です。生き残り、風を待ちましょう。
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