「AI株神」セレニティがコミュニティプラットフォームで4つの高リスク収益比のAIフォトニクス株を選定：AAOI、SIVE、FOCI、そして訊芯科技（Shunsin Technology）。X-FABを選択肢に加えた。彼は、AAOIの2027年の収益が4.71億ドルに達する可能性があると考えており、FOCIはNVIDIAのCPOアーキテクチャの重要なボトルネックを占めている。訊芯科技はNVIDIAのパッケージテストを行っているが、市場はまだ反応していない。 （前情提要：DellのAI株神が新たな標的を発表：スウェーデンのフォトニクス企業SIVEが13倍に急騰、空売り4連敗） （背景補足：デルの財報が28％増加：トランプが126ドルで購入し3倍に、新たな株神が上流供給チェーンを追いかける） 重要な要点 セレニティがAAOI、SIVE、FOCI、訊芯科技をAIフォトニクス株の第一選択、X-FABを選択肢として挙げた。AAOIは過去1年で11倍に急騰し、169ドルに達し、テキサスで3.5倍の生産拡大を目指している。2027年の収益を4.71億ドルに見込んでいる。訊芯科技はNVIDIAのCPOパッケージテストを行っており、市場価値は20億ドル。選択肢のXFABがセレニティにより76％急騰し、Dellが28％急増、SIVEが13倍に急騰した後、Xプラットフォームのアナリストであるセレニティ（@aleabitoreddit、フォロワーは47万人超）は、AIフォトニクス供給チェーン全体の地図を公開した。彼の「チョークポイント理論」（Chokepoint Theory）の枠組みの中で、AAOI、SIVE、FOCI、訊芯科技の4社はそれぞれデータセンターの光通信の異なる重要な位置を占めており、選択肢のX-FABは電力アーキテクチャの炭化ケイ素ウエハの受託生産を担当している。 – $AAOIは$12B– $SIVEは$2B– FOCIは$2.8B– Shunsinは$2B 現在、私にとって最もリスク/リワードが良い。以前の回答の多くは$AXTIのようにすでに10倍になっているので、今回は異なるラインアップ。$AAOIは、キャパシティの増強による2027年の収益予測が異常で、すべてを行っている… https://t.co/Vtzc0Ao9gZ — セレニティ (@aleabitoreddit) 2026年5月30日 AAOIは米国内の光モジュール生産能力を3.5倍に拡大 AAOI（Applied Optoelectronics、NASDAQ：AAOI）は、レーザー製造からモジュール組み立てまで全工程を米国で行う数少ない光モジュールメーカーである。株価は約169ドル、市場価値は約56億ドルで、過去1年で15ドルから11倍に急騰したが、セレニティはこれがまだ始まりに過ぎないと考えている。 彼はAAOIが2027年の収益が約4.71億ドルに達することを予測しており、2028年にはTAMがさらに指数関数的に成長するだろうと述べている。生産面では、同社はテキサスでウエハを4インチから6インチにアップグレードしており、生産能力は3.5倍に拡大し、21.1万平方フィートの新工場は2026年のQ3/Q4に稼働予定。2026年Q1の収益は1.511億ドル（前年比51%増）で、データセンター製品の収益は2倍の8,140万ドルに達し、年間見通しは11億ドルを超えるように上方修正された。 SIVE（Sivers Semiconductors）に関しては、セレニティは収益パイプラインが過去の水準に対して約77％増加し、約7.99億ドルに達する見込みであることを指摘しており、大部分の成長はフォトニクス事業から来ており、関連する事業の粗利率は60％に達する見込みである。SIVEの詳細な分析は前情提要を参照。 FOCIはNVIDIAのCPOのボトルネック、訊芯は隠れたパッケージ業者 FOCI（芳鑫光電、3363.TW）はNVIDIAとTSMCのCOUPEアーキテクチャにおけるFAU（光ファイバーアレイユニット）の重要な供給業者である。FAUは光ファイバーをシリコンフォトニクスチップに正確に位置合わせする役割を担っており、FOCIのReLFACon製品は、光格子結合器とエッジ結合器の両方のプラットフォームに互換性があり、1.6Tおよび3.2TのFAUは2026年下半期に量産される見込みである。セレニティはFOCIの約28億ドルの市場価値は依然として過小評価されており、COUPEアーキテクチャにおける重要なボトルネックの一つであると考えている。 訊芯科技（Shunsin Technology、6451.TW）はホンハイの子会社で、市場価値は約20億ドルで、株価は一週間で19％上昇している。セレニティは訊芯が実際に多くのNVIDIAのCPOおよびフォトニクス関連のパッケージテスト業務を担っており、一部の契約は子会社を通じて締結されているため、市場はまだ十分に価格を反映していないと指摘している。 会社は2025年に75.3億新台湾ドルの収益（前年比45%増）を見込んでいるが、純利益は2,750万に過ぎず、従来のOSAT事業の粗利率はわずか15%である。セレニティの見解は、CPOおよび1.6Tの注文が混合粗利率を30-35%に引き上げる可能性があり、この転換点は市場にはまだ見えていないというものである。米国に上場しているFabrinetと比較すると、類似のFAU光学位置合わせ作業を行う訊芯の評価は明らかに低い。 選択肢のXFABが一声で76%急騰 セレニティはX-FAB（Euronext：XFAB）を選択肢として挙げ、市場価値は約12.8億ドルである。X-FABは欧州の炭化ケイ素（SiC）および窒化ガリウム（GaN）ウエハの受託製造業者であり、同時にシリコンフォトニクスブランドphotonixFABを運営している。彼はX-FABが2つの主なラインから恩恵を受けると見ている：1つはNVIDIAが推進する800V DCデータセンター電力アーキテクチャのアップグレードで、炭化ケイ素は高圧変換を処理できるため、800Vで安定して動作できない従来のシリコンにとっては重要であり、TIはNVIDIAと提携して完全な800V DC電力ソリューションを発表している。もう1つは、将来的に欧州（チップ法案2.0）がシリコンフォトニクス産業チェーンを支援することである。XFABはEUチップ法案から1.28億ユーロ、米国チップ法案から5,000万ドルの補助金を受けている。 セレニティは5月27日に投稿した際、XFABは取引中に76％急騰した。DellからSIVE、そしてこの4つの株と選択肢の中で、彼が賭けたのは個別株ではなく、光通信供給チェーン全体の地図である。 以上は投資アドバイスではなく、彼の個人的な意見である。 よくある質問 セレニティが挙げた4つのAIフォトニクス株はそれぞれどの会社か？ AAOI（Applied Optoelectronics、米国の光モジュールメーカー）、SIVE（Sivers Semicond...