今日、話題になっているのは、部委による暗号通貨投機行為の整頓で、皆がこれが悪材料なのかどうかを話し合っていますが、私はこの事柄をより高い次元から説明できると思います...
あなたが信じるかどうかわかりませんが、実は中国は金を通じて分散型の通貨決済ネットワークを構築しているのです。その原理はBTCに似ています...
この図は、中国中央銀行の金準備の過去10年間の推移を示したもので、基本的には「買い！」という一言に尽きます。一方、世界で最も金準備を持つ他の6つの国：アメリカ、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、日本の中央銀行の金準備には、このような兆候は見られません...
日本有略微増持一点点，其余5个国家の黄金储备は年々下降しています...
なぜ中国は暗号通貨を非常に嫌悪しながら、同時に黄金に夢中になっているのでしょうか？
これは今日話す暴論を引き出します：中国は黄金をRMBに再結びつけることを試みており、それによって分散型の国際的な実物黄金決済ネットワークを構築し、最終的にはドルを国際決済準備通貨として置き換えるための準備をしています...
この暴論の大まかな考え方はTFTCポッドキャストに由来し、ここで簡単に要約します...
事はこうです、上の図に示されているように、過去数十年にわたり、中国中央銀行はこの世界で実物黄金の最大の購入者であり、彼らがしていることは非常に単純です、美国債を売って黄金を買っています...
一方で、上海黄金交易所は次第に世界最大の実物黄金取引市場になりつつあります。さらに、中国は「黄金回廊」と呼ばれる金庫ネットワークを構築しており、その分布は非常に興味深く、主に「BRICS国」に基づいています...
このネットワークは、すべてのRMBを保有する国が直接黄金を交換できるようにします。「ブレトン・ウッズ体制」によって実施される中央集権的ネットワークとは異なり、これらの黄金は中国が単独で保管するのではなく、すべてのBRICS国に分散されています...
これにより、RMBは20世紀の「米ドル」が持っていた貨幣価値を持つことができ、同時に通貨信用の希薄化を引き起こすことはありません。なぜなら、あなたはいつでもRMBを使って自国に保管された実物黄金と交換できるからです！
現在のドルの困難とは異なり、黄金は電子システムによって凍結されることはなく、政権による価値の下落リスクも存在しません。例えば、FRBがパンデミックの後に行った大規模な金融緩和がドルの価値を下落させる道筋を引き起こします...
この問題が人々のテーブルに持ち上がったのは、2025年7月に黄金がバーゼル合意Ⅲの中で一級資産として再分類されたからです。ここで理解できなくても大丈夫です。この資産属性のアップグレードは、以降黄金が銀行の資産負債表上で現金または国債とほぼ同等の地位を持つことを意味します！
それ以前、黄金は銀行の資産負債表上での価値は現在の半分しかありませんでした...
バーゼル合意Ⅲの一級資産の次のレベルは：HQLA、簡単に言えば高品質かつ高流動性の資産で、現在最も重要なのは米国債です...
したがって、簡単に言えば、黄金は今や米国債と同等の資産になる最後のステップを残しており、これが中国がこの数年にわたって黄金を購入し、この資産属性のアップグレードを推進している主な理由です！
以上は前振りで、核心はこれからです...
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今、黄金金庫ネットワークの話題に戻れます！
もしあなたが20世紀の「ブレトン・ウッズ体制」の成立を理解しているなら、中国が進めているこの黄金-通貨固定システムを聞けば必ず鼻で笑うでしょう。実際、その通りで、過去にRMBが国際貿易の決済または準備通貨になれなかった主な理由は信用の欠如、固定の欠如です！
ドル、あるいは当初の米ドル、すべての黄金はアメリカに保管されていました。アメリカ人が黄金の固定を解除すると発表した後、ドルの信用の固定は徐々に石油決済とアメリカの技術、軍事的優位に移行しました...
しかし、これらの固定物は黄金とは全く異なり、彼らの価値の変動は非常に幻影的で、時には量化が難しいため、アメリカおよびFRBには大量の貨幣政策の操作スペースが与えられました。それが世界経済の中でのドルの潮汐を生み出しました。
そして、中国が現在行っている「黄金回廊」は本質的に分散型の金庫ネットワークであり、BTCネットワーク上の帳簿が分散型のマイナーによって共同記録されるように、異なる国に分散された各金庫は相互にリンクされており、彼らはすべての金庫内の各金条の所有者、純度、重さを共同で記録しています...
この設計により、RMB決済を使用するすべての国は、黄金は私の手の中にあり、しかもリアルタイムで交換できることを保証できます！
これにより、RMBはドルが長い間失っていたもの：信頼を与えました...
このネットワークに参加するすべての国は、将来的に黄金-RMBを通じて国際貿易を行うことができ、全プロセスはドルに関与する要素を一切必要とせずに進行します。言い換えれば、既存の国際通貨決済フレームワークの下で、新しい決済ネットワークが構築されました...
もし将来黄金がさらにHQLA資産になった場合、これらの黄金自体は米国債と同等の安全な資産と見なすことができるため、これらの国は全く米国債を購入する必要がなく、単純に黄金を保有するだけで済みます！
その時、ドルを遮断した決済ネットワーク上で、完全にドルに関与しない金融システムが発展することができるでしょう。なぜなら、HQLA資産は借入、担保、さまざまな金融基礎操作に使用できることが許可されているからです。これが金融ネットワークの基石です。
要するに、この操作を段階的に進めることで、RMBを黄金に固定し、貨幣戦争でドルを打ち負かすという目標を掲げています...
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なぜ中国は暗号通貨を攻撃するのか？
答えは非常に簡単です。トランプが政権に就いた後、実際には暗号通貨の規制緩和についても類似の傾向が存在しましたが、中国とは異なり、アメリカが見つけた後ろ盾は暗号資産です。おそらくそれはBTCであり、他のものでしょう...
この世紀に必然的に起こる貨幣戦争の中で、中国とアメリカはそれぞれ自国の通貨に最適な固定物を探しています。中国は黄金を選び、アメリカは現在おそらく暗号資産を選んでいます。
したがって、中国にとって、この道を進むほど、BTCや他の暗号通貨を受け入れることはますます不可能になります。
同様に、アメリカにとって、ドルの準備通貨としての地位を維持することが、この世紀最大の目標です！
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まとめ：この暴論に従っていくと、将来的に中国は決して暗号通貨市場を開放することはなく、アメリカはますます暗号通貨を受け入れる可能性があります...
中国にとって、BTCだけでなく、ステーブルコインも敵になるでしょう...
余談ですが、誰かが言った、黄金準備第一はアメリカではないのか？これはただ享受するだけではないか？
しかし、実際には、いくつかの機関の分析によれば、中国が実際に保有している黄金準備は現在、アメリカに次ぐかもしれません。大部分の保有は公表されておらず、アメリカが保有している黄金にも水分が含まれています。その中のかなりの部分の黄金は、アメリカ本土に存在せず、ロンドンにあります...
From Crypto_Painter