$GENIUS 暗号資産のグループで、BNB Chain上でミームコインをスワップした後に嘆いている人を見かけたことがある。流動性は十分にあるように見えたのに、注文を出そうとした瞬間、価格が「スーパーで元恋人を避ける」みたいな速さで動いたらしい。
笑える話だけど、今のDeFiが抱える問題をよく表している。
TVLが多くても、取引が優れているとは限らない。
従来型のAMMの大半は、今も流動性をあちこちに「広げて」いる。そのためトレーダーはスリッページを受けやすく、マーケットメーカーはスプレッドを安定させるために大量の資本をロックしなければならない。
だからこそ、GeniusFiのアプローチはかなり興味深いと思う。
従来型のAMMを構築するのではなく、GeniusFiは@BNB Chain上でPropAMMモデルを採用している。大手取引所のマーケットメーカーのように、流動性を能動的に運用する仕組みだ。
最も注目すべき点は、資本効率だ。
ETH-USDCやBNB-USDTのような大量のプールに資金を細かく分けるのではなく、GeniusFiは共通の流動性プールを使って、ペアをまたぐ取引を自動で処理することを目指している。これが実現すれば、マーケットに十分な厚みを持たせるために必要な資本を大幅に減らせるだろう。
この点は、Solanaがはっきり示している教訓でもある。今の市場は、もうTVLの大きさでは勝てない。
より速く、より正確に価格を提示できるかどうかで勝負が決まる。
もう一つ注目したいのは、GeniusFiがBNB ChainのBEP-668アップグレードの方向性にかなり沿って構築されていることだ。スワップ取引よりも先に価格更新を処理することで、古い見積もりを防げる。
もちろん、リスクはある。このモデルが力を発揮するのは、資金の流入が十分にあり、マーケットメーカーが継続的に稼働している場合に限られる。スーパーカーも田舎道を走れば、結局は眺めるだけのものだ。
それでも少なくともGeniusFiは、DeFiが長年続けてきた「TVLをファーミングして流動性と呼ぶ」やり方とは、かなり異なる道を示している。
#genius @GeniusOfficial$GENIUS $BNB $BTC
笑える話だけど、今のDeFiが抱える問題をよく表している。
TVLが多くても、取引が優れているとは限らない。
従来型のAMMの大半は、今も流動性をあちこちに「広げて」いる。そのためトレーダーはスリッページを受けやすく、マーケットメーカーはスプレッドを安定させるために大量の資本をロックしなければならない。
だからこそ、GeniusFiのアプローチはかなり興味深いと思う。
従来型のAMMを構築するのではなく、GeniusFiは@BNB Chain上でPropAMMモデルを採用している。大手取引所のマーケットメーカーのように、流動性を能動的に運用する仕組みだ。
最も注目すべき点は、資本効率だ。
ETH-USDCやBNB-USDTのような大量のプールに資金を細かく分けるのではなく、GeniusFiは共通の流動性プールを使って、ペアをまたぐ取引を自動で処理することを目指している。これが実現すれば、マーケットに十分な厚みを持たせるために必要な資本を大幅に減らせるだろう。
この点は、Solanaがはっきり示している教訓でもある。今の市場は、もうTVLの大きさでは勝てない。
より速く、より正確に価格を提示できるかどうかで勝負が決まる。
もう一つ注目したいのは、GeniusFiがBNB ChainのBEP-668アップグレードの方向性にかなり沿って構築されていることだ。スワップ取引よりも先に価格更新を処理することで、古い見積もりを防げる。
もちろん、リスクはある。このモデルが力を発揮するのは、資金の流入が十分にあり、マーケットメーカーが継続的に稼働している場合に限られる。スーパーカーも田舎道を走れば、結局は眺めるだけのものだ。
それでも少なくともGeniusFiは、DeFiが長年続けてきた「TVLをファーミングして流動性と呼ぶ」やり方とは、かなり異なる道を示している。
#genius @GeniusOfficial$GENIUS $BNB $BTC