黄教主の英伟达帝国についてあまり話題にされないことを言ってみよう。

英伟达の運命は、実はある味精を売る会社に握られているかもしれない。

味の素

そう、あの味精を売っている日本の会社だ。

彼にはもう一つの顔があって、世界の高級チップ封止に必要な材料であるABF（Ajinomoto Build-up Film）の大部分を支配している。ABFはAI GPUの封止基板における絶縁膜であり、これがないと高密度回路はショートしたり、クロストークしたりして、どんなに先進的なチップでも安定して動作しない。

ABFは1999年以降、主要な半導体メーカーによって採用され、ほぼすべての高性能CPUの重要な材料となっている。

なぜ彼がAIチップを押さえ込んでいるのか？

AI GPUは裸のチップだけでは売れない。チップは封止基板を通じてマザーボード、電源、HBM、I/Oに接続される。より高級なGPUほど、回路は密になり、層数は増え、面積も広くなり、ABF基板への依存度が高まる。業界の報道では、味の素がABF膜市場で90%—95%+のシェアを持っていると一般的に言われており、ほぼ事実上の単一供給者である。

Reuters Breakingviewsも述べているように、Palliserは味の素がABF市場で約95%のシェアを持っていると推定しており、この材料はTSMCやサムスンなどが製造する先進的な半導体基板に使用されている。

英伟达はAIコンピューティング能力を定義し、
台積電はAIチップを製造し、
海力士がそれにHBMを供給する。

しかし、味の素が、彼らが大規模に封止できるかどうかを決定する。

21世紀で最も魔幻的な産業チェーンの物語：

ある味精会社が、世界のAIチップの喉元を押さえている。