教育資料。金融の推奨ではありません。

2026年5月18日のデータ。

これは何ですか

Venice AI — ジェネレーティブAIへのプライベートアクセスプラットフォーム。2024年5月にローンチ。モデルルーターとして機能し、数十のモデル（GPT-5.4、Claude Opus 4.7、Grok 4.20、DeepSeek、Qwen、FLUXなど）への単一インターフェースを提供し、Veniceのサーバーにユーザーデータを保存しません。

VVVはエコシステムのユーティリティトークン。2025年1月27日にBase（L2 Coinbase）ブロックチェーンでローンチ。ステーキングに使用され、子トークンDIEMを通じてVenice APIへのアクセスが得られる。

基本データ

価格：$14.59 時価総額：$673.71百万 FDV：$1.16B 順位：#74（CryptoRank） 取引出来高（24時間）：$92.18百万 Vol/MCap：0.137 — 時価総額に対して高い取引活動

ATH：$18.37（2026年5月12日）— 分析時点でATHから-20.6%。ATL：$0.92（2025年12月1日）— 最小値から+1487%

流通中：46.16百万VVV 初期供給：100百万VVV presaleなし（エアドロップのみ）

取引所：Coinbase、Kraken、Bybit、Bitget、KuCoin、Gate.io、Upbit、Crypto.com

プロダクトの仕組み

このプラットフォームは何をするのか：

  • テキスト、画像、コード、動画、音声、音楽を1つのインターフェースで

  • 開発者および自律型AIエージェント向けのAPI

  • エンドツーエンドのセッション暗号化、ユーザーのブラウザ内でのローカル保存

  • アカウント作成不要の安定決済（Base上でx402経由のUSDC）

料金プラン：Free、Pro（$18/月）、Pro+（$68/月 — 7,500 credits）、Max（$200/月 — 22,500 credits）。

デュアルトークン・システム：

  • VVVはステーキングされ、利回りと、APIへの比例的なアクセスを提供

  • DIEMはcomputeクレジットのトークン。ステークしたVVVをロックすることでのみミントされる。DIEM 1つにつきVenice APIで$1/日のクレジットに相当

デフレの仕組み：

  • VVVの$1が、新しいProサブスクリプションごとに燃焼される（2026年4月15日のプログラム機構）

  • 発行量は減少してきた：14M → 8M → 6M → 5M VVV/年

  • チームによれば：初期供給の約42.8%はすでにバーン済み（2025年3月の未請求エアドロップトークン33.68百万を含む）

チーム

Erik Voorhees — 創業者兼CEO

ポジティブな事実：

  • 暗号業界では2011年から

  • BitInstantのマーケティングディレクター（2011-2013）

  • SatoshiDiceの創設者（2012）— ピーク時には全ビットコイントランザクションの50%+。2013年に126,315 BTC（約$11.5百万）で売却

  • ShapeShiftの創設者（2014）— 非カストディ型の取引所。2021年にDAOへ移行

  • 業界での公開活動14年以上、定期的な登壇

否定的な事実および規制上の経歴：

  • 2014年 — SECの和解：SatoshiDiceとFeedZeBirdsで未登録の証券を販売したことによる$50,000の罰金。暗号証券の発行に関与することを5年間禁止。

  • 2018年 — Wall Street Journalの調査：ShapeShiftは（米国に拠点があった）疑わしい資金の最大の受け手で、暗号取引所を通った総額$90百万の犯罪資産の中で最大だったとされた。2018年まで、同プラットフォームはKYC/AMLなしで運用されていた。

  • 2018年 — SEC調査：ICO Salt Lending（$50百万）でのボードメンバーとしての役割に関連し、2014年の和解条件に違反した可能性。

  • 2024年 — SECの和解：ShapeShiftが未登録の証券ディーラーとして活動したこと（2014–2021）に対して$275,000の罰金。Howey Testにより、資産は証券と認定されている。

  • イデオロギー上の立場 — 公開されたリバタリアンで、anti-regulation。2018年の公の引用：「I don't think people should have their identity recorded to catch an occasional criminal」。規制当局と関わる際に評判リスクを生む。

    Teana Baker-Taylor — 共同創業者

以前はCircleのVP、ブロックチェーン・コンプライアンスでの経験。

資金調達

Venice AIには外部ベンチャー資金はない。Erik Voorheesが唯一の投資家であり、このプロジェクトはSatoshiDiceの売却とShapeShiftでの活動により彼が個人的に拠出した資金で賄われた。

これは暗号×AIプロジェクトでは非典型的（大半はa16z、Paradigm、Multicoinからラウンドを調達）であり、意味するのは：

  • プラス：大規模なアンロックがあるVCロックトークンがない。投資家からの圧力がない

  • マイナス：機関投資家によるバリデーションがない。VCポートフォリオによるネットワーク効果がない

genesis supplyの配分（100百万VVV）

  • 25% — Veniceのユーザーにエアドロップ（スナップショット時点の住所で100K+）2024年12月31日

  • 25% — AIコミュニティとBaseエージェント（Virtuals、Luna、aixbt、VaderAI、~200のCoinbase AgentKit開発者）

  • 35% — Venice Inc.（会社準備金）

  • 10% — チーム（最初に25%アンロック、残り75%は2026年末まで24か月のベスティング）

  • 10% — 開発者向けグラントのVenice Incentive Fund（$27百万）

  • 5% — 流動性（Aerodrome DEXのプール）

プロジェクト指標

チームが表明する内容

  • 200万人以上の登録ユーザー（2026年1月）

  • 50,000 Daily Active Users

  • 15,000+ 推論リクエスト/時

  • 100万+ APIコール/日（2025年10月）

  • ステーキングで約14% APR

  • 初期供給の約42.8%がバーン済み

    独立に裏付け済み

  • 月間のサイト訪問：880万件（SimilarWeb、2026年5月）

  • 2026年Q1で2600万件の訪問（SimilarWeb）

  • $118百万の先物オープンインタレスト — 過去最高（BanklessTimes、2026年5月12日）

  • $390百万+ の先物日次出来高 — 記録

    重要な注記

レポート作成時点では、DAUおよび推論指標の検証のための独立したオンチェーンダッシュボード（Token Terminal、Dune）が公開アクセス内に存在しない。プラットフォームの指標の大部分はVeniceチーム自身が公開しており、第三者による検証はされていない。

市場の文脈

このセクションはトークンの市場環境を説明するものであり、取引シグナル、予測、参入の評価は含まない。

価格の動き

  • 24時間：+5.1%

  • 30日：+51.5%

  • ATL（2025年12月）から：+1487%

  • ATHから：-20.6%

    流動性

  • 出来高（24時間）：$92.18百万

  • Vol/MCap比 0.137 — 時価総額に対する取引活動が高い

  • スポット上場が主要なティア1取引所をカバー：Coinbase、Kraken、Bybit、Bitget、KuCoin、Gate.io

  • 2026年5月12日の新規上場：Upbit（韓国）、Crypto.com

  • DEX：主要な流動性はAerodrome（Base）のプールを通じて提供

    デリバティブ

    VVVの先物は大手デリバティブ取引所で取引されている。分析時点で、オープンインタレストおよび日次出来高は過去最高水準にある。

競合分析

Veniceはdecentralized / privacy-firstのAI推論ニッチで稼働。直接競合は暗号×AIのインフラ系プロジェクト。

Bittensor（TAO）— 時価総額：約$3B+

  • モデル：ML/AIサブネットのためのincentivizedネットワーク

  • Veniceより強い：より強大で、より広いナラティブ、大規模なサブネットのエコシステム

  • Veniceより弱い：エンドユーザー向けの完成済みB2Cプロダクトがない

    NEAR Protocol — 時価総額：約$3B+

  • モデル：AIエージェントに焦点を当てたL1ブロックチェーン

  • Veniceより強い：L1インフラで、AIの範囲を超えたより広いユースケース

  • Veniceより弱い：privacy推論に特化していない

    Render（RNDR）— 時価総額：約$1B+

  • モデル：分散型GPUコンピュート・マーケットプレイス

  • Veniceより強い：成熟した、実在のGPUネットワーク

  • Veniceより弱い：レンダリング重視で推論ではない。B2CのAIプロダクトがない

    Fetch.ai（FET）— 時価総額：約$1B+

  • モデル：AIエージェント・インフラ＋ASIアライアンス

  • Veniceより強い：SingularityNETおよびOceanとの提携

  • Veniceより弱い：プラットフォームの実ユーザーが少ない。privacyへの注力がない

    Veniceの本質的な違い

挙げられたプロジェクトの中で唯一、完成済みのB2Cプロダクト（Pro/Pro+/Maxサブスク）、実際のリテールユーザーベース、そしてプログラムによるbuy-and-burnを通じて収益にトークンが連動している。

中央集権型AIとの比較のための文脈

ChatGPT — 100M+ DAU、Claude — 数千万MAU。Venice（チーム申告で50K DAU）はprivacyに配慮するユーザー層のニッチで動作しており、マス市場を狙ってはいない。

パートナーシップとエコシステム

提携：

  • OpenClaw（2026年3月2日）— decentralized agent frameworkのためにVeniceがprimary AI-providerとして選定

  • StrikeRobot（2026年5月7日）— VeniceのAIが人型ロボット向けのプライベートAIスタックに電力供給

  • Base/Coinbaseエコシステム— L2のCoinbaseへのネイティブ統合。AgentKit開発者へのアクセス

2026年のモデル統合：Anthropic Claude Opus 4.7、xAI Grok 4.20（Multi-Agentを含む）、OpenAI GPT-5.4、DeepSeek V3.2、Qwen 3.5、ElevenLabs、MiniMax、Google Gemini Flash TTS、NVIDIA Nemotron、Microsoft E5。

開発者エコシステム：

  • Venice Incentive Fund — VVVとDIEMクレジットで$27百万

  • Cohort 2 incentive program — ミルストーンベースの支払い

  • オープンソースのツール：Agent Skills、Venice CLI、GitHub上のx402 Client SDK

  • Base上で、アカウントなしでUSDCのx402マイクロ決済をサポート

プロジェクトの主要日付

2024

  • 5月— Venice AIのローンチ

2025

  • 1月27日— BaseでVVVをローンチ、エアドロップ

  • 3月— 33.68百万の未請求エアドロップトークンをバーン

  • 4月— Image Engine v2

  • 8月— DIEMのローンチ、デュアルトークン時代の開始

  • 10月— Venice V2 betaを発表、動画生成

  • 12月— 最初のバイバック・バーン、GPT-5.2の統合

2026

  • 1月— 200万人のユーザーを突破

  • 2月10日— 発行量を6M VVV/年に引き下げ

  • 3月2日— OpenClawと提携

  • 4月9日— Pro+およびMaxプランの開始

  • 4月14日— Venice Studio（統合ワークスペース）をローンチ

  • 4月15日— Programmatic Buy & Burn

  • 5月1日— 発行量を5M VVV/年に引き下げ

  • 5月7日— StrikeRobotと提携

  • 5月12日— UpbitおよびCrypto.comに上場、ATH $18.37

開発中（チームの発表による）：Venice V2のフルローンチ、AI Agent Skills、さらに2026年7月までに発行量を3M VVV/年まで引き下げ

センチメントとコミュニティ

コミュニティ活動：

  • Twitter/X @AskVenice — 主なチャネル、定期的なアップデート

  • Discord askvenice — 開発者ハブ

  • GitHub上の多数のサードパーティSDK — API周辺で活発に開発が進んでいる兆候

市場のセンチメント：

  • 2026年春、AIナラティブが暗号市場を支配：TAO、NEAR、ICP、Render、FETが成長を示した

  • VVVはアルトコインの週次ゲイナーでリーダー：2026年5月10日時点で1週間+58%

  • チームは2026年5月11日の新規サブスクについて過去最高を報告（前回記録から+10%）

  • 先物のオープンインタレストが過去最高

オーガニック成長 vs ハイプ：

  • オーガニック指標：SimilarWebでの四半期ウェブトラフィック+15%（独立ソース）

  • 投機的指標：先物OIと日次出来高の記録—FOMO局面で典型的なサイン

  • 状態：ミックス—実際のadoptionがあり、同時にかなりの投機要素もある

リスク

🔴 高い：チームに関連する規制リスク

Erik Voorheesには2つのSEC関連の経歴がある（2014年に$50K、2024年に$275K）。米国で規制が厳しくなると、VVVは創業者の評判ゆえにSECの拡大調査の対象になり得る。

🔴 高い：持株の集中

Venice Inc.はgenesis supplyの35%を保有。チームは10%で、2026年末までベスティング。アンロック時の構造的圧力は維持される。

🟠 中程度：revenueへの依存

デフレモデルは購読が伸びる場合にのみ機能する。adoptionの低下がburnメカニズムを破壊する。

🟠 中程度：privacyに関する信頼前提

Veniceは自社のGPUを運用している。privacyは宣言されているが、独立しては検証されていない。主要コードはクローズド。

🟠 中程度：競争

Bittensor、NEAR、FETは時価総額がより大きい競合。ナラティブのローテーションでポジションを失う可能性がある。

🟠 中程度：市場が過熱気味

ATLから1487%の成長（5か月）。先物OIが記録。ナラティブが何か変わるだけで高いボラティリティが見込まれる。

🟡 中程度：VCによるバリデーション欠如

Voorheesの自己資金調達は、ファンドによる検証がないことを意味する。加えてVCのアンロックもない。マイナスは、機関投資家によるバリデーションがないこと。

🟡 中程度：デュアルトークンの複雑さ

VVV＋DIEM — 2つの実体であり、価値の増加（value accrual）がリテールユーザーには不透明。

🟢 低い：スマートコントラクトのリスク

Base（Coinbase L2）のコントラクト。分析時点では特定の脆弱性は不明。

発展シナリオ

各シナリオが実現し得る条件の説明。確率の評価や推奨ではない。

ブルシナリオ — 実現条件：

  • Venice V2は、VVVとの深い統合のもとで成功裏にローンチされる

  • AIナラティブの失速よりも速くサブスク収益が伸びるため、burnメカニズムは自己維持される

  • 発行量を3M VVV/年までさらに減らすことは2026年Q3に実施される

  • adoption agentic economy：自律型AIエージェントがM2M決済のためにVVV/DIEMを大量に利用

  • チームは大規模な売却なしにベスティングを無事通過

  • 裏付けサイン：四半期でMAUが50%+成長、新しいコーポレート向け統合（StrikeRobotレベル）

    Baseシナリオ — 慣性のある発展：

  • Veniceは50〜100K DAUを維持し、段階的なオーガニック成長

  • burnメカニズムが発行量を相殺し、トークンはnetデフレのまま維持される

  • AIナラティブは暗号領域で主要の一つとして維持され、VVVはこのニッチにおける代表的アセットの一つ

  • ボラティリティは維持され、価格は広いレンジで動く

  • 裏付けサイン：安定したウェブトラフィック、ニュースの流れが安定

    ベアシナリオ — 実現条件：

  • AIナラティブが尽き、資本が他のナラティブへ回転する

  • 購読の成長鈍化 → burn（燃焼）メカニズムの効果が失われる

  • SECがVoorheesまたはShapeShiftへの措置を拡大し、VVVにまで波及

  • 競合が強いVC資金で、類似のprivacy-AIプロダクトを投入

  • 2026年Q4における大規模なチーム解放が、構造的な圧力を生む

  • 裏付けサイン：ウェブトラフィック低下、購読の減速、規制面での悪いニュース

今後さらに観察すべきオープンな論点

  1. DAUと推論の指標が、Token TerminalやDuneといった独立ソースで裏付けられるのか？

  2. 2026年末までにチームがアンロックされると、価格はどう動くか（供給の10%）？

  3. 購読成長のペースは維持され、burnメカニズムがデフレ的であり続けるのか？

  4. SECの規制対応の関心がVoorheesからVVVトークン自体に波及するか？

  5. privacy-firstのAI推論領域で、強いVC資金を伴う直接競合は現れるか？

  6. Veniceは、privacyに配慮するユーザー層のニッチを超えてマス市場へ出られるか？

出典

CryptoRank、CoinMarketCap、CoinLore、Venice.ai（ブログとchangelog）、The Block、Phemex、CCN、Invezz、BanklessTimes、SimilarWeb、SEC.gov、Wikipedia、CoinGeek、Protos、CoinDesk、Messari。

本資料は教育目的のための暗号通貨プロジェクトのファンダメンタル分析である。金融、投資、取引の助言ではない。資産の購入または売却の提案ではない。暗号資産は資本を失う高いリスクを伴う。いかなる行動の判断も、読者が自己責任で行う。

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