$BTC (BTC)は、前日$82,000での拒否に続いて金曜日に急激な収縮を経験しました。最近の価格動向は、米国の小型株指数に非常に似ており、マクロ経済要因が$79,000を下回る急落の主なドライバーであることを示唆しています。

この不安は固定収入市場での売りを引き起こしました。逆説的に、これがビットコインが今後数週間で持続的なブルランに乗り出す助けになるかもしれません。

重要なポイント:

米国の小型株との高い相関関係と強気なレバレッジ需要の欠如は、ビットコインをより広範なマクロリスクにさらす要因です。

固定収入の流出は、中期的にビットコインに新たな流動性をもたらす可能性があります。

ビットコインは高い原油価格とリセッションリスクの中で$80,000のサポートを失います。

米国の小型株指数は、1,000社の最大企業を除外し、テクノロジー株の過度な集中を避けています。さらに重要なのは、これらの株は相対的な収益が小さく、悪化する市場条件を生き残る財務能力が低いため、リスクが高くなります。
ラッセル2000指数先物（左）対ビットコイン/USD（右）。出典: TradingView

さらに、小規模企業の資本コストはしばしば高く、金利トレンドに対してより敏感になります。

ビットコインとラッセル2000指数の強い相関関係は、ビットコインが現在ヘッジとして評価されているのではなく、リスクオン資産として評価されていることを示しています。
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