ビットコインニュース：ビットコインは$79,000を一時的に下回り、その後反発。急上昇する債券利回りとインフレ懸念が広範なマーケットの売りを引き起こしました。

金曜日、ビットコインは急落しました。これは政府債券の利回りの急上昇が、株式、コモディティ、そしてクリプト全体での広範な売りを引き起こしたためです。トレーダーたちは連邦準備制度の利下げ期待を数日で利上げの可能性にすばやく再評価しました。この売りはデジタル資産を超え、株式、金、そしてクリプト関連株も同時に下落し、マーケットは中央銀行が引き締めモードに戻る可能性に苦しんでいます。
ビットコインは$78,600まで下落した後、安定しました
ビットコインは金曜日の米国セッション中に$78,600まで下落しました — 木曜日の高値$82,000から約4%下落し、$79,000以上でわずかに安定しましたが、過去24時間で約2.2%下落しています。この下落は、木曜日に上院銀行委員会がCLARITY法案を進めた後に得られた利益を消し去りました。この進展はビットコインを重要な$82,000の抵抗ゾーンに一時的に押し戻しましたが、債券市場の反応が立法的な追い風を圧倒しました。
きっかけ：グローバルな債券市場の暴落
金曜日の売り圧力の引き金は、主要経済国全体での政府債券利回りの急上昇でした。米国の10年物国債利回りは4.58%に上昇し、1年以上ぶりの最高水準となりました。投資家は再燃したインフレに応じて、より攻撃的なFRBのパスを織り込んでいます。英国の10年物ギルトの利回りは5.2%に急上昇し、2008年以来の最高水準を記録しました。これは、引き締めの懸念が米国に限定されず、世界的な金利期待の再評価を反映していることを示しています。
原油がさらなるインフレ圧力を加えました。WTI原油のフロントエンド先物は3%上昇し、1バレルあたり$100を超え、エネルギー主導の価格圧力が収まらないという見方を強化しました。このダイナミクスは、中央銀行が金利を安定させることを正当化することをますます困難にしますし、ましてや利下げすることなどできません。
FRBの期待が劇的に変化：利上げがテーブルに上がる
金曜日のセッションで最も重要な市場の発展は、FRBの金利期待が変化した速度でした。CME FedWatchデータによると、市場参加者は年末までに少なくとも1回の利上げの確率をほぼ50%と見ています — 利下げの確率はほぼゼロです。これは、わずか1週間前には、トレーダーが28%の利下げの確率を織り込んでおり、利上げの確率はわずか1%でした。この確率の完全な逆転は、今週のインフレデータ — 火曜日の高いCPI、水曜日の上昇したPPI、金曜日の$100を超えた原油 — がマクロの物語をどれほど急速に変えたかを反映しています。
株と金がクリプトとともに売られている
売り圧力は資産クラス全体に広がり、同時に発生しました。ナスダック100は金曜日のセッションを1.7%の下落で開始し、S&P 500は1.2%下落しました。金利上昇が株式評価を圧迫し、リスクアペタイトが急激に縮小しました。金は2.5%下落し、1オンスあたり$4,500近くにまで落ちました — 通常インフレヘッジと見なされる資産にとって異常な動きであり、売り圧力は強制的なデレバレッジと流動性のニーズを反映していることを示唆しています。
クリプト関連の株が最も厳しい打撃を受けました
クリプト関連の株は広範囲な市場よりも急激に下落し、リスクセンチメントに対するベータが高いことを反映しています。Coinbaseはほぼ6%下落し、Robinhoodは3%以上下落しました。デジタル資産投資会社Galaxyは5.4%下落しました。ステーブルコイン発行者Circleは7.4%下落し、今週のCLARITY法案の進展に結びついた大部分の利益を返しました。最大の企業ビットコイン保有者であるStrategyは5.4%下落し、イーサリアムに特化した財務会社Bitmineはほぼ6%を失いました。
ビットコインマイナーはセクター内で最も大きな損失を被りました。MARAホールディングスとHut 8はそれぞれ約7%下落し、Cipher Miningはほぼ9%下落、Bitdeerは約11%下落してマイニングコホート全体の下落を主導しました。マイナーは最近数ヶ月間、AIインフラストラクチャの物語にますます結びついており、金利上昇やインフレ懸念によって引き起こされるリスクオフの動きに対する感受性を高めています。
全体の情勢：インフレが勝っている
金曜日のセッションは、今週ずっと構築されていたマクロの物語を具体化しました。3つの連続したインフレの驚きを — CPI、PPI、原油 — が市場にFRBの次の動きが利上げになる可能性を直面させました。このシナリオは、わずか2週間前には金融市場ではほぼ考えられないものでした。この再評価のスピードは、28%の利下げの確率から50%の利上げの確率に7日間で変わることを示しており、その結果に対して準備が整っていなかったことを反映しています。
ビットコインとクリプト市場にとって、影響は重要です。マクロの不確実性の中でビットコインを$80,000以上に保っていた機関投資家の需要は、最終的なFRBの方針転換の物語に部分的に基づいていました。その物語が逆転している今、金利が上昇し続け、引き締めの物語が次の週に向けてさらなる勢いを増すなら、金曜日にテストされた$78,600の安値は底ではないかもしれません。
CLARITY法案の上院銀行委員会での進展は、クリプトにとって真の長期的なプラスであり続けます。しかし、立法的な追い風は、リアルタイムで世界中の金利環境を再評価している債券市場には敵わないことが証明されています。