クリプトは資本がAIトレードに回っているため、株式に遅れを取っています—NVDA、MSFT、そしてメガキャップテクノロジーが、本来ならデジタル資産に流入していた機関資金を吸収しました。

AIセクターは現在、クラシックなバブルの特徴を示しています：持続不可能なバリュエーション、混雑したポジショニング、そして悪化するリスク/リワード。当トレードが解消されるとき—マルチプルの圧縮または利益の失望を通じて—資本の再配分が期待されます。

クリプトはボラティリティプレイとして残り、リスクの食欲が戻ったときに非対称の上昇が期待できます。次の流動性サイクルは、投資家が次のハイベータチャンスを探す中で、再び資金流入を引き起こすでしょう。

タイミングは不確かですが、セットアップが構築されています。AIのモメンタムの亀裂やマクロ流動性条件の変化に注目してください。