コインバーニングとは何ですか？

暗号通貨のチャンクが破壊されてブロックチェーンから削除されることを、トークンバーンと呼びます。

ロンドンのハードフォークのアップグレードに続き、イーサリアム（ETH）トークンの「バーニング」が暗号通貨愛好家の間で話題になっている。しかし、暗号通貨コインの燃焼とは何ですか、あるいは購入と燃焼とは何でしょうか?

暗号通貨トークンは、流通から除外するために使用できないウォレットのアドレスに転送されると破棄されます。誰もそのアドレスにアクセスしたり割り当てたりすることはできません。これはバーン アドレスまたはイーター アドレスと呼ばれます。トークンが書き込みアドレスに転送されると、トークンは永久に失われます。暗号通貨を所有している人は誰でもそれを破壊することができますが、本質的にはお金を捨てることになるため、衝動的にそれを行うことはできません。

ほとんどの場合、暗号通貨の開発者は特定の金額を破棄することを決定します。コインを燃やすと供給が減り、暗号通貨トークンの希少性が高まります。では、仮想通貨を燃やすと価値は高まるのでしょうか？希少性により価格が上昇し、投資家に利益をもたらす可能性があります。

トークンの書き込みに関しては、留意すべき点がいくつかあります。まず、仮想通貨の価値が上がるという保証はありません。多くの人は、それがほとんどまたはまったく利益をもたらさないと信じています。

仮想通貨のコインバーニングを利用して投資家を欺く可能性があります。開発者は、自分が所有するウォレットにトークンを送信するときにトークンを書き込んでいると主張できます。開発者はまた、大量の暗号通貨を持ったクジラを隠すために書き込みトークンを使用します。

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仮想通貨における買い戻しとは何を意味しますか?

トークン価格を上昇させるためのもう 1 つの一般的なツールは、企業が暗号資産を買い戻すことで供給を減らし、全体の価値を高める買い戻しです。

自社株買いとは、株式を発行した企業が市場価格で株式を買い戻して吸収し、市場に出ている株式の総数を減らすことです。価格動向の不安定性と、市場で流通する複数のトークンをめぐる謎のため、ブロックチェーンベースの企業は、排出量を制限し、価格を引き上げるために両方のテクノロジーを採用し始めています。​

最も人気のある 2 つのツールは、バイバックとトークンバーンです。そして、2 つのアプローチは本質的に同じ目標を達成しますが、価格設定効果の仕組みと最終目標はまったく異なります。では、買い戻しとトークンバーンとは何でしょうか?

暗号通貨エコシステムは、価値の減少を指すインフレの概念と関連付けられることがよくあります。デジタル市場における価格変動性は、特に現在の環境では、通常、従来の市場よりも高くなります。 DeFiや暗号通貨がまだ未開発であるため、投資家はデジタル資産に対する信頼を失っています。​

したがって、発行者は、投資家を惹きつけ、明確なメリットを実証するために、システム内で効果的に機能する、明確で実用的、合理的で収益性の高い価値提案を開発する必要があります。

したがって、暗号通貨における買い戻しの概念は、プロジェクトまたは企業が現金リソースを使用して、トークンまたは株式の一部を市場価格で所有者から買い戻すことです。買い戻しプロセス中、買い戻された資産は破壊されたり、すぐに流通に戻されたりするのではなく、企業のウォレットに保持されます。

代わりに、トークン バーニングとは、プロジェクトがトークンの一部を流通から永久に削除し、それらをゼロ アドレスに送信することにより、存在から消去することです。需要と供給のダイナミクスを調整し、価格に影響を与えるために、トークンはコミュニティから買い戻されるか、現在のプールから単純に引き出されます。

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トークンの書き込みはどのように開始されますか?

トークンの書き込みは、ビットコイン ( BTC ) のずっと前から存在していました。これは自社株買いに非常に似ており、それに触発されたものである可能性があります。

2017年と2018年には、バイナンスコイン（BNB）、ビットコインキャッシュ（BCH）、ステラ（XLM）を含む多くの暗号通貨がトークンを焼き付けて供給量を減らし、価格を上昇させました。新興仮想通貨は、潤沢なトークン供給からスタートすることがますます一般的になりつつあります。

コインバーニングが最近人気を集めている主な理由の 1 つは、仮想通貨を低価格で開始し、投資が得られると人為的にその価値を高めることができるためです。新しい暗号通貨は、わずか1セントの数分の価格で1兆トークンから開始でき、その低価格のおかげで投資家を魅了する可能性があります。その後、クリエイターは数十億のトークンを燃やして、将来の価格を引き上げることができます。

バイナンスの買い戻しとバーンは、仮想通貨取引所が収益の 20% を使用して四半期ごとに BNB トークンのバーンと買い戻しを行うことから始まり、それによって BNB トークンの供給が減少します。 2021年10月18日、17回目のBNBバーンにより、1,335,888個のトークンが市場から削除されました。株式の買い戻しと仮想通貨の買い戻し (BNB の買い戻しなど) の違いは、後者は自動化され、保証されているということです。​

通常の株式を購入する場合、投資家はその企業が自社株を買い戻すのか、それとも配当を支払うのか分からないことがあります。一方、暗号通貨を使用した買い戻しは、事前にプログラムされたスマートコントラクトを通じて行われます。

さらに、利益の一部または特定の通貨金額を公式の SHIB バーン ウォレットにバーンすることを目的とした柴犬 (SHIB) バーン プログラムは、今後予定されている暗号通貨バーンの 1 つです。

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買い戻しとバーンはどのように機能しますか?

マイナーはプルーフ・オブ・バーン（PoB）コンセンサス・メカニズムを使用して仮想通貨トークンを破棄できます。

プルーフ・オブ・バーンは、参加しているすべてのノードがブロックチェーン ネットワークの真の正当な状態に同意していることを検証するために、ブロックチェーン ネットワークで使用されるいくつかのコンセンサス メカニズムの 1 つです。コンセンサス メカニズムは、複数のバリデータを使用してトランザクションの有効性について合意するプロトコルの集合です。

PoB は、エネルギーを無駄にしないプルーフ・オブ・ワークのメカニズムです。代わりに、マイナーが仮想通貨トークンを燃やすことを許可するというアイデアに基づいて動作します。ブロック (私のもの) に書き込む権利は、燃やされたコインに比例して与えられます。

マイナーはコインをバーナーアドレスに転送して破壊します。このプロセスでは、(コインが破壊される前にマイニングするために必要なエネルギーを除けば) 使用するリソースが非常に少なく、ネットワークがアクティブかつ柔軟に維持されます。​

実装に応じて、ネイティブ通貨または BTC などの代替チェーンの通貨を破棄できます。その代わりに、ブロックチェーンのネイティブ通貨のトークンで支払われます。

ただし、PoB ではリソースが減り、競争が減るため、トークンの供給が減るのと同じように、マイナーの数も減ります。これは、大規模なマイナーに過剰な容量が与えられ、一度に大量のコインを破棄してしまい、価格と供給に大きな影響を与えるため、重大な集中化の問題につながります。

この問題を解決するために、多くの場合、単一のマイナーがトランザクションを検証する全体的な能力を効果的に低下させる減衰率が使用されます。 PoB は PoS に似ており、マイナーはマイニングするために資産をロックする必要があります。 PoB とは異なり、ステーカーは PoS マイニングを終了した後にトークンを取り戻すことができます。

暗号通貨では、買い戻しも同様に機能し、トークンがコミュニティから購入され、開発者のウォレットに入れられます。したがって、市場で流通しているトークンを永久に破壊するトークンバーンとは異なり、買い戻しはトークンを永久に消去しません。

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仮想通貨を買い戻すメリットとデメリットは何ですか?

買い戻しとバーンの目的は、収益が増加するにつれて供給を減らすことでトークンの価値を高めることです。破壊は通貨や資本資産に明らかな影響を及ぼしますが、買い戻しはこの目的を果たす傾向があります。

経済計算の誤りによる流通トークン数の削減の必要性、トークン価格を人為的につり上げる意図、投機の促進、誇大広告、トークン保有者へのジェスチャー、または単なる配布の再構築などはすべて、反発に頼るプロジェクトの例です。 。

自社株買いは、流動性を高めて価格変動を抑えるだけでなく、内部プロジェクトの理由で行われることがよくあります。需要と供給の法則は希少性の原則を否定するため、供給が減少すると長期的には価格が安定する傾向がありますが、利用可能な資産の数が増加すると投資家の関心が低下します。

さらに、自社株買いを通じて長期的な成長が促進されます。投資家はトークンを保有することが奨励されており、これは資産の価格安定を維持するのに役立ちます。しかし、買い戻しの理由はすべて批判されています。なぜなら、それらの選択の背後にある理由を疑問視するコミュニティからの即座の反応が生じるからです。​

たとえば、デフレ通貨は消費を抑制するため、時間の経過とともにトークンの数が減少すると資本化が妨げられます。そして、燃焼速度が基本成長速度を超えていると仮定します。この場合、流動性と長期的な価値を犠牲にして所有権を緊密に統合しすぎて、システムを資産化してしまう危険があります。

批判に関係なく、トークン所有者は自社のトークンを売却する機会として買い戻しを考えるか、価格上昇を期待してさらに購入して倍増するかのどちらかでしょう。

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自社株買いは前進する道でしょうか？

企業が自己資金を投資することは新しいことではなく、伝統的な金融市場で価格（またはインフレ）を安定させるための標準的なツールとして長年使用されてきました。

BinanceやNexoなどのプロジェクトはすべて自社株買いを実施している。たとえば、Nexo の買い戻しは、資産が大幅に過小評価されているというコア開発チームの信念によるものでした。したがって、市場価格の調整を支援するために、流通しているプロジェクト トークンの数を減らすことにしました。

暗号通貨の世界では、自社株買いは従来の金融市場の取引と同様であり、企業の流通資産の額を変更するために使用されます。このような計画の動機はさまざまですが、最終結果は通常、不動産の価値が大幅に増加します。