パウエルの最新の発言が仮想通貨市場の下落の核心的な要因となり、彼は明確に12月の利下げは「決まった事実ではない」とし、政策はインフレと雇用データに依存することを強調しました。これにより、市場の緩和に対する楽観的な期待が打破されました。このタカ派の信号は、世界的なリスク選好を収縮させ、高流動性の敏感な資産である暗号通貨が集中して売られることになりました——11月3日時点で、ビットコインは106000ドルを下回り、イーサリアムは3600ドルを割り込み、ほとんどの主流通貨は8％以上下落し、24時間以内に17万人以上が強制清算され、総額は4.7億ドルに達し、ロングポジションの強制清算割合は90％を超え、恐怖感が広がりました。

今回の下落は偶然ではなく、連邦準備制度の政策サイクルは常に仮想通貨市場に密接に関連しています。緩和時の低金利は資金を仮想通貨市場に流入させ、2020-2021年の利下げはビットコインを200％上昇させました；一方、緩和期待が冷却したり、引き締めに向かうと、資金は撤退します。2022年の引き締めは仮想通貨市場における熊市を引き起こしました。現在、アメリカのコアインフレは2％の目標を上回っており、12月の利下げの確率は大幅に低下しています。さらに、ETFへの資金流入の減少やトークンのロック解除圧力が重なり、仮想通貨市場は短期的に流動性の引き締めの影響を受けるでしょう。

投資家にとって、短期的には政策の不確実性に警戒し、アメリカのCPIや非農業データに重点を置くべきです。盲目的に底値を拾ったり、レバレッジをかけたりすることは避け、市場価値がさらに3.5兆ドルの支えに向かって下がるのを防ぎましょう。中長期的には、連邦準備制度の中期的な利下げ（経済の安定が推進要因）は仮想通貨市場にとって最も有利ですが、政策の効果は約9か月の遅れがあるため、短期の変動を追うのではなく、ウィンドウ期間を利用して配置を行うべきです。また、「期待を買い、事実を売る」というのは一般的なことであり、9月の利下げ後にビットコインが急騰した後に調整があったため、「緩和は必ず上昇する」という考え方を捨て、ポジションを制御し、主要通貨を配置してリスクをヘッジすることが重要です。恐怖時には理性的であることで構造的な機会をつかむことができます。#美联储降息