米連邦準備制度は予定通り25ベーシスポイントの利下げを行い、基準金利を25ベーシスポイント引き下げて3.75%-4.00%とし、連続して2回目の会議で利下げを行ったことは市場の期待に合致しています。米連邦準備制度は12月1日に資産負債表縮小を終了することを発表しました。パウエル：12月の再度の利下げはまだ確定していない；インフレ水準は依然としてやや高め；雇用市場は冷え込み続けており、CPIの傾向は予想をやや下回っています。

本題に戻ります：

オーストラリア証券投資委員会（ASIC）はデジタル資産に関するガイダンスの更新を発表し、現行の金融サービス法が暗号通貨ビジネスに適用される範囲を拡大し、デジタル資産製品とサービスが（会社法）下で金融製品と見なされる可能性があるタイミングを明確にしました。最新の更新では、初期の暗号資産用語をより広範なデジタル資産に置き換え、バーチャリゼーション、トークン化、トークンベースの製品をカバーしています。現行法の下では、オーストラリア金融サービスライセンスが必要となる可能性があります。香港金融管理局はデジタル香港ドルの先導計画第2段階報告書を発表し、実験の成果と経験を紹介しました。香港金融管理局は、今後も政策、法律、技術などの前準備作業を進め、香港が将来的にデジタル香港ドルを個人および企業が使用できるように展開する準備を整えることを指摘しました。ブルームバーグ：カナダはステーブルコインの規制ルールに関する意見を求めており、来週の連邦予算で更新を発表する可能性があります。OpenAIは、資本再編を完了し、会社構造を簡素化し、非営利団体が依然として営利法人を制御していることを示しました。この合意により、OpenAIは非営利団体の基盤から脱却し、上場する可能性があります。OpenAIのCEOサム・アルトマンは、会社の将来的な資本ニーズを考慮すると、IPOが最も可能性の高い道であると述べました。

韓国上場企業 Bitplanet が 9 BTC を追加取得し、合計 110.67 BTC を保有しています。米国上場企業 American Bitcoin Corp. が約 1414 BTC を追加取得し、合計で約 3865 BTC を保有しています。ZOOZ Strategy Ltd. が 94 BTC を追加取得し、合計で 1036 BTC を保有しています。香港政府金融管理局の助理総裁（金融基建）周文正氏は、金融管理局が受け取った意向に基づき、今年中に7つの銀行がトークン化された預金を開始したいと考えていると述べました。glassnode は、BTC が 10.7 万ドルから反発したことを示しています。これは、米国の BTC 現物 ETF の流入が再び正の値に転じたことに伴い、現在の流入量は依然として1日あたり 1000 BTC 未満であり、主に上昇段階の初期の1日あたり 2500 BTC を超える水準に比べて著しく弱いです。需要は回復していますが、その強度は以前の上昇段階の水準には達していません。Matrixport は、BTC が依然としてレンジでの変動にあると述べています。対照的に、米国株式市場は AI ブームにより何度も歴史的高値を更新しており、短期的には様子見が主流であり、中期的な状況は変わっていません。もし米連邦準備制度が引き続きハト派的で金利を引き下げ続けるなら、市場はより明確な外部の動機信号を待つことを反映するでしょう。歴史的にも似たようなリズムがよく見られます：横ばいの後、ボラティリティは短期間に集中して放出されます。ブルームバーグ：今週、多くの小型暗号通貨に焦点を当てた ETF がウォール街に登場しましたが、米国政府は依然として停止状態にあり、発行者は上場を進めています。米国証券取引委員会（SEC）の停止ガイドラインにより、一部の申請は20日後に自動的に有効となります。この手続き上の偶然により、暗号 ETF の上場が引き続き進められました。

10月 28 日、米国現物 BTC ETF に 2.024 億ドルが流入し、ETH ETF に 2.46 億ドルが流入しました。Circle は 7.5 億ドルのステーブルコインを追加発行し、Tether と Circle は 10月 11日に市場が崩壊した後、合計で 85 億ドルのステーブルコインを追加発行しました。CoinShares の週報データによると、先週のデジタル資産投資商品には 9.21 億ドルの流入があり、米国の CPI データが予想を下回ったことによる市場の信頼感の向上に起因しています。ブルームバーグ ETF アナリストのエリック・バルチュナス氏：Bitwise の Solana ステーキング ETF は、米国での上場初日に 5600 万ドルの取引高を記録し、今年の新上場 ETF の中で最高の数字となりました。これは強力なスタートです。テクノロジー大手 IBM は、金融機関、政府、企業向けにデジタル資産運用プラットフォーム IBM Digital Asset Haven を発表しました。このプラットフォームは、銀行や行政機関が単一のソリューションを通じてデジタル資産のライフサイクルを管理できるようにする包括的な管理と拡張を提供します。これには、保管や決済などが含まれます。オラクル（ORCL.N）は、デジタル資産データハブを来年に発表する予定です。トランプ氏は米連邦準備制度を批判し、パウエル氏が金利引き下げに対して遅れをとっていると非難しました。トランプ氏は、米国経済は 2026 年の第1四半期に 4% の成長を達成すると予想しています。トランプ氏は、パウエル氏が迅速に金利を引き下げなかったことを非難し、米連邦準備制度が欧州の同業者に遅れをとっており、ビジネスの信頼感を損なったと述べました。トランプ氏は、米連邦準備制度のトップであるパウエル氏は無能か悪人であり、数ヶ月以内に辞任すると述べました。

米連邦準備制度は予定通り 25 ベーシスポイント金利を引き下げ、基準金利を 3.75%-4.00% に引き下げました。これは連続して二回目の会議での金利引き下げであり、市場の期待に沿ったものです。米連邦準備制度の声明は、12月1日に資産負債表の縮小を終了すると述べています（現在は毎月 50 億ドルの米国債と 350 億ドルの MBS を減少させています）；委員会は二重使命の2つのリスクに注目しており、雇用に関する下方リスクが上昇していると見ています。米連邦準備制度の理事ミラン氏はこの金利決定に反対の意見を持ち、50 ベーシスポイントの引き下げが必要だと考えています。米連邦準備制度のトップであるパウエル氏は、9月と今日の金利引き下げはリスク管理的な金利引き下げであるが、将来はそうではなく、12月の会議でさらなる政策金利の引き下げが必然であるわけではないと述べました；関税を除いたインフレ率は 2% の目標に近づいており、インフレ水準は依然としてやや高いです；雇用市場は依然として冷却しており、政策が制約的であるため、収縮を続けることの利益は大きくありません。CPI の傾向は予想よりやや低いです。水曜日に米国株式指数が開盤し、ナスダック指数は 0.4% の上昇、S&P 500 指数は 0.03% の下落、金は 0.3% 上昇し、3966 ドル / オンスになりました。BTC は 3.3% 下落し、ETH は 4.3% 下落しました。BTC 現物 ETF は今月累計 42.1 億ドルの流入があり、9 月の 12.3 億ドルの流出傾向を逆転させました。コベイッシアナリスト：米連邦準備制度が S&P 500 指数が歴史的な新高値を記録する中で金利を引き下げるのは、歴史上5回目のことです。過去4回の類似の出来事では、S&P 500 指数は12ヶ月後にすべて上昇しました。平均して12ヶ月の上昇率は約20%です。米連邦準備制度は行動的に非常にハト派的で、金利を25ベーシスポイント引き下げ、テーブルの縮小を停止しましたが、パウエル氏は発表会で、12月の金利引き下げはまだ確定的ではないと市場に警告し、12月の金利引き下げの確率は92%から70%に低下しました。さらなる金利引き下げとテーブルの停止は、緩和的な金融政策の中で、暗号市場が良好なパフォーマンスを示すことを期待しています。