1週間以内に、米国の3つの銀行が次々と破綻しました。

3月9日、仮想通貨に優しい銀行であるシルバーゲートは、秩序ある方法で銀行業務を縮小し、自主清算に入る計画を発表した。 3月10日、テクノロジーやイノベーションへの投資に注力していたシリコンバレー銀行（SVB）がカリフォルニア州の規制当局によって閉鎖され、連邦預金保険公社（FDIC）に引き継がれることが発表された。 3月13日、米国財務省は、ニューヨークに本拠を置くシグネチャー・バンクが州規制当局によって閉鎖されたと発表した。 FDICが銀​​行を乗っ取った。

シリコンバレー銀行の悲惨な状況が激化するにつれ、ステーブルコイン発行会社であるサークルも多大な圧力にさらされ、USDCは一時的に深刻な不安定状態にさえなりました。この記事では、オンチェーンデータの観点から1週間の倒産危機を考察します。

3月11日、ステーブルコインUSDCの発行者であるサークルは、SVBがサークルのパートナー銀行6社のうちの1つであり、約400億ドルのUSDC準備金のうち33億ドルが依然としてシリコンバレー銀行にあるとツイートした。このニュースが出るとすぐに、ステーブルコインUSDCの価格は急落し、USDCと米ドルは一時的に切り離されました。サークルの巨額エクスポージャーはパニックを引き起こし始め、USDCはより大きな売り圧力に直面した。

この演説は、ジャスティン・サンが3月11日にビーナスから100万バイナンス・ペグUSDCを引き換え、少なくとも1億1,360万USDCをDAIと交換したことを示している。

クジラのアドレスにより、7,392 万 USDC が 6,384 万 USDT と 2,755 ETH に変換され、613 万米ドルの損失が発生しました。

USDCは主にDeFiエコシステムで使用されるため、これはUSDC保有者とUSDCを担保として使用するDeFiプロトコルに大きな影響を与えます。多くのトレーダーは、Uniswap や Curve で USDC を ETH や USDT などのステーブルコインに交換することを選択します。 Tokenviewチェーンのデータによると、USDC取引数は3月11日に32万件を超え、過去最高を記録した。

ドミノ効果は続く。多くの DeFi プロトコルは、恒久的に固定された USDC を使用して構築されており、これにより、貸し借りプロトコルに重要な安定性が提供されます。 USDCは、DAIなどの分散型ステーブルコインの準備金の大部分を占めています。チェーン上のMKRには30億のUSDC担保DAIがあるため、ステーブルコインDAIはUSDCと同時にアンアンカーされます。オンチェーンデータによると、ステーブルコインDAI取引数は3月11日に5万9000件を超え、これも過去最高を記録した。

Tokenviewのデータによると、シリコンバレー銀行が規制当局によって閉鎖されて以来、USDCは約35億米ドル相当のUSDCを破棄し、約17億米ドル相当のUSDCを鋳造した。循環は増加しましたが、その破壊よりもはるかに減少しました。

3 月 11 日だけで、Circle は 23 億 9,000 万 USDC を破壊し、その鋳造額は 1 億 800 万 USDC でした。これほど大きな違いがあることから、Circle は多大なプレッシャーにさらされていると考えられます。

Coinbase、Binance、Robinhoodなどの多くの機関は、リスクを回避するために救済措置を講じ、USDCの取引と預金を停止しました。

米国の金融規制当局は日曜日、シリコンバレー銀行事件を受けて預金者の資金の安全を確保するための措置を講じ、預金金融機関に必要な流動性を提供するために財務省が資金提供する新たな250億ドルの融資プログラムを立ち上げた。米財務省は日曜日、連邦準備制度および連邦預金保険公社との共同声明の中で、シリコンバレー銀行の預金者は「3月13日月曜日からすべての資金にアクセスできるようになり、シリコンバレー銀行の破綻処理に関連するあらゆる損失にもアクセスできるようになる」と述べた。バレー銀行の問題は納税者が負担することでカバーされない 「市場は一時パニックに陥ったが、シリコンバレー銀行は月曜日に再開し、金融機関も徐々にUSDCの業務を再開し始めた。

Circle CEO の Jeremy Allaire 氏は、米国規制当局による共同保護措置により、Circle のシリコンバレー銀行への預金は 100% 安全であることが確認されており、したがって USDC の準備金も 100% 安全で信頼できるものであり、Circle は資金を移管するとツイートした。残りのSVB預金はBNYメロンに移管されます。 USDCの流動性オペレーションは月曜日朝の銀行営業後に再開される。現在、USDC はアンカー為替レートを回復しており、市場は比較的安定した状態にあります。

仮想通貨市場は危機を乗り越えたものの、人々のパニックは収まっていない。このUSDCの事件は間違いなく業界に新たな警告を発するものである。現在、ステーブルコイン発行会社であるCircle、Paxos、Tetherの3社が、新たな銀行パートナーシップを確立すると発表している。 Circleは、2023年3月13日より、USDCの運営がCross River Bankを通じて顧客に自動化されたUSDCの鋳造と償還を提供する新しい決済プロトコルを確立すると発表した。

USDCの「衝撃の瞬間」はまさにその通りで、「USDCの破壊、USDCの鋳造、取引所へのUSDCの流入、取引所からのUSDCの流出」というニュースが絶えず流れており、あらゆる市場の混乱がチェーンに反映されています。