ネットティングとは、あなたのポジションを、取引所が「すべての個別の動き」ではなく「最終的な合計だけ」を見ているかのように計算する方法です。買い物に例えると、カゴにいくつかの物を入れて、あとから一部を棚に戻して、最後にレジで数えられるのはカゴの中に残ったものだけで、あなたの判断の全履歴は考慮されません。トレードでは、ある資産に対して「買った量と売った量の合計の結果」として、いわば「純粋な」1つのポジション（ネット）が見える、ということを意味します。

私の意見では、ネットティングは手抜きのようなもので、私たちのコントロールを奪ってしまいます。たとえばあなたがりんごを取引していると想像してください。まず「10個を買う」（これはロングのようなもの）と、その次に「6個を売る」（これはショート、または減らすことのようなもの）をします。ネットティングでは、システムは「買った」「売った」という2つの別々の袋を保持するのではなく、計算するのは「買った10個 − 売った6個＝残り4個」だけです。つまり、2つの別々のポジションではなく、より小さな1つのネット・ポジションになります。その後さらに10個を売れば、「ロング10とショート10」ではなく、「合計でマイナス6」（ネット・ショート）になってしまいます。相殺されて、最終的には1つの数字に置き換わるからです。

対になるのはヘッジ（Hedgeモード）です。これは、2つの別々のバスケットを持つようなもので、1つは今日の買い（基準ポジション）用、もう1つは「万一の場合」に備えるためのもの（ヘッジ）です。同じアセットに対して同時にロングとショートを持つことができ、さらにそれぞれを別々に管理できます：別の損切り（ストップロス）、別の利確目標、別のエントリー理由。対してネッティングは、すべてを1つの鍋に放り込む方式で、値動きを混ぜて平均化し、しばしば精密なヘッジを難しくします。なぜなら、2つのツールではなく「混ぜた1つ」しか手に入らないからです。ですので、ヘッジ派としては、物事を平たくせずに分ける方がいいと思います。そうした方がリスクをコントロールしやすく、計画にも従いやすいからです。

A czy to, co wolicie? ネッティングのシンプルさか、清算（リキッド化）に対するより大きなコントロールか？