今朝、私の電話に47件の通知が届いて目が覚めました。最初の考えは？ "ああ、今度は何が起こったの？"
結局、暗号市場は歴史上最大の清算イベントを経験しました - 文字通り過去24時間の間に。私たちは、1日で94億ドルが消失したことについて話しています。それを視覚化すると - それは一部の国のGDP全体よりも多くの金額が、1日で消えたということです。
正直に言うと？私はそれについて奇妙に冷静です。
歴史があなたがスクロールしている間に起こるとき
暗号に投資する際に誰も教えてくれないことがあります：あなたは最終的にLUNAを小さなひっかかりのように見せる何かを目撃することになります。昨日は私たちの多くにとってその日でした。
私はこの分野に長くいて、COVIDの崩壊を覚えています。私はTwitterでFTXがリアルタイムで崩壊するのを見ました。しかし、これ？過去24時間で起こったこと？これは異なりました。今日の出来事の規模は、私たちが暗号通貨の世界で見たすべての以前の危機を超えました。
ほぼ100億ドルのレバレッジポジションが完全に壊滅しました。堅実な戦略を持っていると思っていたトレーダーたちは、口座がゼロになるのを見ました。価格が上がると賭ける楽観主義者と、下がると賭ける悲観主義者の両方が同時に圧倒されました。
それが清算カスケードの残酷な効率です – 私たちはそれがリアルタイムで起こるのを見ました。
すべてが変わった瞬間
これらの出来事がどのように展開されるか、絵を描かせてください。
誰かが高いレバレッジポジションを開きます – もしかしたら20倍や50倍のレバレッジです。彼らは基本的に自分の賭けを増幅するためにお金を借りています。市場が彼らに逆らって動くと、彼らはマージンコールを受けます。もし彼らがさらに資金を追加できなければ、彼らのポジションは強制的に閉じられます（清算されます）。
さあ、ここが面白くなるところです：これらの強制清算は、価格をさらにその方向に押し上げ、より多くのマージンコールを引き起こし、さらに多くの清算を引き起こします。これはドミノのようなもので、各ドミノは誰かの貯金口座です。
過去24時間で、これは文字通り未曾有の規模で起こりました。
私が学んだこと（辛い方法で）
正直に言わせてもらうと、私はこの分野で間違いを犯してきました。今日はそうではなかったので、ありがたいですが、私は確かに何年もかけて高価な教訓を学びました。
経験が私に教えてくれたことは以下の通りです:
レバレッジは借りたお金ではなく、借りた時間です。10倍のレバレッジを使用すると、潜在的な利益を増幅しているだけではありません。あなたは、ボラティリティが必然的にあなたを追いつく前に、タイマーをセットしているのです。市場を完璧にタイミングできると思っている賢い人々がすべてを失うのを見てきました。
市場はあなたの仮説を気にしません。あなたは最良の分析、最も強い確信、そしてすべてのデータを持っているかもしれませんが、重要ではありません。極端なボラティリティの中では、論理は混沌に後席を譲ります。昨日は再びそれを証明しました。
それを失うのが耐えられないなら、リスクを冒さないでください。これは明白に聞こえますが、私は人々がこのルールを常に破っているのを見ています。暗号コミュニティには、すべてを「ダイヤモンド・ハンド」するという奇妙な圧力があります。そして、あなたが恐れていないことを示すことです。それは勇気ではなく、ミームで着飾った悪いリスク管理です。
誰もが尋ねていない質問
みんながドル額に注目している間（そして、$9.4 billionは本当に狂っている）、私たちはいくつかの重要なポイントを見逃していると思います。
清算されたポジションのうち、いくつが小売トレーダーに属し、いくつが機関に属していたのでしょうか？私の直感では、ほとんどが頭を超えた普通の人々だと思います。正直、私の心が少し痛みます。
このような出来事の後、市場心理には何が起こるのでしょうか？私は、大規模な清算イベントが過剰レバレッジのトレーダーを振り落とす傾向があることに気づきました。これは実際に長期的にはより健康的な市場環境を生み出します。しかし、短期的には、多くの人々がトラウマを抱えて破産します。
これにより、取引所がレバレッジの提供方法を変えるでしょうか？おそらく、私が皮肉を言うと、そこまで変わらないでしょう。
銀の裏地（はい、あるんです）
もしあなたがこれを読んでいて、昨日ポートフォリオが無傷で生き残ったなら、おめでとうございます。あなたは将来の取引コースで最も極端な市場条件の一つとして研究されることになるものを生き抜きました。
その経験は？それはあなたが購入できるどんな取引コースよりも価値があります。
今、あなたは真の市場パニックがどのようなものかを知っています。あなたは、レバレッジがポートフォリオをリアルタイムで破壊するのを見ました。あなたは、どれだけ早く数十億が蒸発するかを目撃しました。これらはもはや理論的な概念ではなく、あなたが行うすべての将来の決定に影響を与える経験です。
私が今、何を変えているか
この出来事は、私がほとんどの暗号資産をレバレッジゼロの長期ポジションに移した理由を思い出させました。それは退屈ですが、確かです。私は一晩で100倍のお金を得ることはありませんが、清算カスケードで何も失うことはありません。
私はレバレッジをスパイシーな食べ物のように扱い始めました – 小さな量で、めったに使わず、絶対に結果を処理できると確信できるときだけ。
私はまた、過剰レバレッジのリスクについてコミュニティでより対話的になっています。「責任ある」側でいるのはかっこよくないことは知っていますが、正直に言って、私は刺激的で破産するよりも、退屈で支払い能力がある方が良いです。
FOMOなしで前進する
私の率直な意見はこうです：昨日のような出来事は、生存者とギャンブラーを分けます。
ギャンブラーたちは大規模な清算を見て「チャンスだ！」と思います。彼らは高いレバレッジで再び飛び込んで、パターンを学んだと確信しています。彼らは通常、次の大きなイベントの統計として終わります。
生存者たちは？彼らは市場が根本的に予測不可能であることを思い出させるものとして受け取ります。彼らは戦略を調整し、リスクを減らし、ゆっくりと着実に進むことが必ずしもTwitterのエンゲージメントを得られないかもしれませんが、明かりを保つのです。
実際の教訓
昨日は単なる画面上の数字のことではありませんでした。清算されたポジションの背後には実際の人がいました - もしかしたら家族のために追加のお金を稼ごうとしている人、あるいはシステムをついに理解したと思ったトレーダー、または興奮に巻き込まれてリスクを忘れてしまった人。
暗号市場には、あなたに永遠に残る教訓を教える方法があります。これはそのような日でした。
もしあなたが昨日清算されたなら、私は心からお詫び申し上げます。それを処理する時間を取り、できるだけ学び、そしてどうかすぐに「取り戻そう」と飛び込まないでください。それが人々をより深い穴に追い込む方法です。
もしあなたが無傷で生き残ったなら、驕らないでください。昨日あなたを助けた市場は、明日あなたに向かうことができます。謙虚さを保ち、慎重であり続け、学び続けてください。
あなたのストーリーは何ですか？
私は興味があります – これが起こったとき、あなたはどこにいましたか？ポジションはオープンしていましたか？今後の戦略をどのように調整していますか？
コメントを残して、一緒に話しましょう。私たちは皆、このコミュニティとして高価な教訓を学んでいるのです。私たちが経験を共有すればするほど、次回歴史が起こるときに私たち全員がより良い準備ができるのです。☕
要するに：$9.4 billionの清算は単なる見出しではありません。これは、レバレッジと感情によって動かされる市場では、物事が想像以上に速く横にずれることがあるということを思い出させるものです。計画を立て、慎重に取引を行い、そしてもしかしたら、「存在しない」と「夜に実際に眠れる」間のどこかにレバレッジを保つことができればいいのかもしれません。
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超早期の更新については、@BitcoinGurukul
主要な市場イベントがあなたに教えた教訓は何ですか？あなたの考えを下に共有してください – 私はすべてのコメントを読みます。💭