🔥 イベント回顧：突然の「ブラックフライデー」
昨晩（10月10日深夜）、世界のリスク資産が集団で「血洗い」に遭遇しました：
· 美股：ナスダックが3.56%暴落（4月以来最大の1日下落幅）、ダウは1.9%下落、S&P 500は2.71%下落；テクノロジー株は全て崩壊、NVIDIAとテスラは4%-5%の下落幅を超えました。
· 暗号通貨：ビットコインは日内で13.5%暴落し、11万ドルの関門を失った；イーサリアムは17%以上下落し、全ネットの清算額は957.8億ドルに達し、152万人が清算されました。
· A株の前瞻：A50先物は3%以上下落し、中国の概念株は大幅に下落（ナスダック中国金龍指数は6.1%下落）、今日のA株は明らかに圧力を受けています。
💥 暴落の核心原因解析
1. 政治的「ブラックスワン」の襲来：
· トランプがソーシャルメディアに強硬な長文を投稿し、全球貿易の緊張が高まり、市場の貿易協定に対する期待が瞬時に崩壊。
· 米政府の「シャットダウン」が10日目に入り、連邦政府は大規模な恒久的な人員削減を開始、歴史的慣例を破り市場の恐怖を悪化させる。
2. 高評価セクターの利益確定：
· 米国株のテクノロジー株、A株の半導体/新エネルギーなどのレースが前期に過度に上昇（科創50のPERは196倍超）、資金が集中して逃げ出す。
· ビットコインは今週初めに歴史的最高値を更新し、レバレッジバブルが蓄積された後に暴力的な去レバレッジを迎えた。
3. マクロデータと感情悪化：
· 米国の10月ミシガン消費者信頼感指数が55に急落（5月以来の最低）、インフレ期待が高まる。
· パニック指数VIXが31.65%急騰、資金が金や国債に流入して避難。
🔮 未来展望与策略
· 短期的な痛みは避けられない：
· テクノロジー株と暗号通貨はさらなる調整に警戒、ハイレバレッジポジションはリスクを優先的に軽減。
· A株は三四半期の業績検証に注目し、高評価のテーマ（半導体や電池など）を避け、配当や証券会社などの防御セクターにシフト。
· 中長期の論理は変わらず：
· 米連邦準備制度の利下げサイクルはまだ続いており、流動性緩和がリスク資産を支える力は消えていない。
· 市場スタイルは「極端にテクノロジーに偏る」から均衡に移行する可能性があり、「十五五」政策の主軸と業績の確実性のある対象に注目。
👇 インタラクティブな話題
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