テクニカル分析とは何ですか?
テクニカル分析で最も重要な要素は「価格」です。終わり。価格がすべてであり、他の指標は人々が価格を分析するのに役立つ単なる追加物にすぎません。テクニカル分析は将来を予測するツールではなく、可能性を認識するためのツールにすぎません。そして、その可能性が実際に起こるか起こらないかに応じて、市場参加者が適切に反応するのに役立ちます。テクニカル分析は星占いのツールではないため、未来を予測することはできません。
終わりました。怠惰な読者よ、もう去っていいよ。気になる方は必ず最後まで読んでお取引ください。
市場動向
注目する必要があるもう 1 つの重要な概念は、市場動向です。覚えておくべきことが 1 つあります。市場トレンドが以前のトレンドを継続する可能性は、反転する可能性よりも高いということです。市場が上昇傾向にある場合、下落する可能性よりも上昇が続く可能性の方がはるかに高くなります。これは市場の下落傾向と同様です。価格が下落している場合は、今後も下落し続ける可能性が高くなります。
この#theAlchemistブログでは、市場のトレンドや起こり得る変化を認識するのに役立つと思われるさまざまなツールを使用します。これらのツールは、勢いやセンチメントの指標から、一般的なチャート パターンの特定まで多岐にわたります。しかし、市場トレンドの変化は過程で起こることがよくあります。価格は、1 日あたり最大数十億ドルもの市場参入および撤退マージンを持つ大規模ファンド マネージャー (サメやクジラ) によって大きく影響されることを覚えておく必要があります。したがって、トレンドの変化は出来事ではなくプロセスです。 （株式の場合は）時間がかかりますが、暗号通貨の場合は通常より速くなります。
こうしたトレンドの変化は、人間の影響を受ける需要と供給の要因の変化を反映しています。恐怖と貪欲という用語は人間心理の両極端であり、需要と供給のバランスに向けてこの変化を促すのに役立ちます。つまり、人が買い注文を入力するか売り注文を入力するか、あるいは売買のために人間が構築したアルゴリズムに関係なく、これらの行動は人間の心理における恐怖と貪欲を反映しています。したがって、何百年にもわたって、この動きは価格チャートを通じて表現できます。
市場は、私たちの行動の仕方によって長年にわたって変化する可能性がありますが、最終的に価格を変化させるのはやはり人々とその行動、感情です。だからこそ、市場の動きは変わらないのです。そしてこれが、今日私たちが見ている価格パターンが 100 年前の価格チャートで特定できた理由でもあります。今後数百年間も同様の価格傾向が続くだろうと私は賭けてもいいでしょう。
「市場は実際には人間の無意識の集合体であり、私たち全員の希望、夢、恐怖を反映しています」 –#theAlchemistのハンおじさん
テクニカル分析とファンダメンタルズ分析
テクニカル分析は市場の動きに焦点を当てます。 「何を？」「いつ？」「いつまで？」という質問に答えようとします。対照的に、ファンダメンタルズ分析は「なぜ?」という質問に答えることに重点を置いています。
どちらのタイプの分析も、「では、市場は上昇または下降のどちらの方向に進むのでしょうか?」という共通の質問に答えようとします。プラットフォーム アナリストは、知っているすべての情報を収集し、分析している資産の価値を評価するために必要な情報を計算します。現在の価格が評価価格を下回っている場合は購入する必要があります。値段が高かったら売ればいいだけです。
このアプローチの問題点は、情報が必要なことです。処理するには多くの情報が必要です。しかし考えてみてください、この世界の情報は決して平等に、正しく、あるいは真に全員に分配されることはありません。あなたは他の人が知らないことを知るでしょう。そして、あなたが知らないことを他の人は知っているでしょう。常に部分的な情報しか得られません。公正な価格を設定するために必要な最も重要な情報の 1 つである「需要と供給」、つまり価格に影響を与える要素も、基礎的な分析から省略されています。
したがって、プラットフォームアナリストは常に多くの仮定を立てて分析モデル内の要素を結び付け、そこから価格帯と市場の動きを計算する必要があります。
ファンダメンタルズ分析では、入力情報と仮定がこの手法の長所でもあり短所でもあります。 「結果」を計算するには多くの手順が必要となり、情報や仮定、計算方法によってはリスクが大きくなります。一方、市場分析技術者が必要とするのは 1 つの正しいステップだけです 😀
ここでのもう 1 つの問題は、市場価格が恐怖や貪欲としても知られる市場参加者の気分にも影響されることです。数学的に公正価値を決定するために多くのファンダメンタルズ分析が実行されますが、売り手と買い手が取引に合意する時点を決定するための追加要素を計算することは不可能です。
テクニカル分析は、異なる方法で市場にアプローチします。彼らは、プラットフォームアナリストが提供する「機密」情報を含むすべての既知の情報がその時点の価格に反映されていると想定しています。市場はインテリジェントな割引メカニズムであり、テクニカル アナリストが市場に影響を与えるかどうかの他の要因に焦点を当てるのではなく、市場の動向の分析に重点を置くのはこのためです。トレーダーとして、原因または結果の何に焦点を当てたいですか?ファンダメンタルズ・アナリストは原因の解明に時間を費やしますが、テクニカル・アナリストは実際の証拠を持っており、それを使用して可能な限り最高の結果を見つけます。市場技術者にとって、結果を予測するために原因を知る必要はありません。
では、2 種類の分析から選択しなければならないとしたら、どちらを選択しますか?あなたは価格を分析する技術者になりますか、それともファンダメンタルズ分析の道を歩み、市場参加者の行動や価格変動の重要な詳細を無視して、資産の価値を決定するのに役立つ変数にすべて焦点を当てますか?常に 1 つのことを覚えておいてください。ファンダメンタルズ分析では価格の動きは考慮されていません。
テクニカル分析のメリット
テクニカル分析の最大の利点の 1 つは、さまざまな種類の市場に適用できることです。
プラットフォーム アナリストは多くの場合、市場の 1 つの部分またはセグメントのみを専門とする傾向があります。それどころか、テクニカル アナリストは、あらゆる流動的な市場に対して常に準備を整えています。
タイミングを賢く選択することで、技術者は原則をすべての時間枠に適用できます。市場はいわゆる「フラクタル」です。週足、日足、あるいは日中の時間枠を使用してチャートを見ている場合でも、需要と供給のダイナミクスは変わりません。その結果、技術者は分析にさまざまな時間枠を適用できます。トップダウンのアプローチでは、より明確な概要を得るために週単位などのより大きな時間枠を検討し、そこから技術者はさまざまな戦略の実装のニーズに応えるグラフを作成できます。ファンダメンタルズ分析は長期的なものであり、テクニカル分析は短期的なものであるという誤解がよくあります。実際のところ、期間が長ければ長いほど、テクニカル分析の精度は高くなります。短期間の場合、分析はあまり良くない可能性があります。 (これが、多くの人が PTKT を暗号通貨市場に使用できないと不満を言う理由です)
私はビジネススクールを卒業したので、ファンダメンタルズ分析のファンであり、その威力を完全に信じていたのは当然です。しかし、テクニカル分析について詳しく学んで以来、自分も人間であるという事実にもっと注意を払うようになりました。私にも感情があります。なので、自分自身にバイアスがかからないようにすることができれば。プラットフォーム分析では、特定の情報セットに偏りやすくなります。
このテクニカル分析方法はすべての人に適しているわけではありません。しかし、テクニカル分析が取引市場に参加する人にとって貴重なツールであることには誰もが同意できると思います。
結論として、ジョシュ ブラウンの言葉を引用したいと思います。テクニカル分析は市場を見る最も価値のある方法です。
「主に価格を重視するのであれば、調査を価格から始めて終わりにすればいいのではないか」 – ジョシュ ブラウン