チャットルームに参加今晩10時半、米連邦準備制度の議長パウエルはハーバードで「授業」を行う。彼の言うことは軽々しいように見えるが、話しているのはインフレと利下げ——このことこそが暗号通貨の命門である。
老鲍は今回大概率で太極を続け、政治的な口水を避けるが、市場は馬鹿ではない。先週、米連邦準備制度は利率を維持することを発表したばかりで、パウエルは「金融政策は固定された軌道にはない」と明確に述べ、今後の利下げは完全にデータ次第である。今晩、たとえ彼が強がりを言ったとしても、ドルは飛び立ち、大饼はまた押さえつけられて摩擦されるだろう。
さらに悪いことに、今週のデータはすべて「核爆弾級」：#JOLT JOLTS職業空欠、#小非农 、そして金曜日の失業率報告。本来市場の予想は十分に混乱していたが、週末に中東でまた大きな事件が起きた——
#中东局势 中東の戦火：油価が急騰し、インフレが抑えられない。
週末に中東の状況が急激に高まりました。イスラエル国防軍は、イランのホンダブ重水反応炉とヤズド州のウラン精製工場に対して空爆を確認しました。イラン側は強硬に反撃し、イスラエル国内の6つの鉄鋼工場および関連する産業施設を報復攻撃の目標に指定しました。
アメリカも手をこまねいてはいない。国防省のある高官によると、イランに対する戦闘行動が始まって以来、300人以上のアメリカ軍兵士が負傷しており、その75%以上は外傷性脳損傷に関連している。イランの議会国家安全保障委員会の報道官は、イランが（核不拡散条約から）脱退を検討していると発表した。
油価はすでに爆発している——#国际油价上涨 WTI原油先物はバレル当たり99.64ドルに急騰し、単日上昇率は5.46%に達した；ブレント原油は112ドルの関門を突破した。知っておくべきことは、わずか2週間前には油価は65ドル近くをさまよっていたということだ。
暗号通貨界にとって、これは何を意味するのか？油価が100ドルを突破し、インフレは完全に抑えられない。連邦準備制度が利下げをしたいと思っても、慎重に考える必要がある。現在の状況は「地政学的対立→油価急騰→インフレの頑固さ→連邦準備制度が利下げを恐れる」という悪循環と言える。
雇用の核爆弾：データはすべて下降している、利下げの期待は持ちこたえられるのか？
中東だけに注目しないで、アメリカ国内のデータも信号を発信している。
最新のADP雇用データはわずか3.7万人の増加で、2年以上で最低の水準を記録した。専門/ビジネスサービスが1.7万人減少し、教育/医療が1.3万人減少し、貿易/輸送/公共事業でさえも人員削減を行っている。
さらに重要なのは、失業保険の申請者数が3年半ぶりの最高水準に達し、週あたり200万人に近づいている。この数字は、失業者が増えており、短期間で新しい仕事を見つけるのが非常に難しいことを示している。
一方では雇用市場が冷却している一方で、油価が急騰している——連邦準備制度は板挟みになっている。ゴールドマン・サックスは予測を修正し、連邦準備制度は「長期の休止期間」に入る可能性があると見ている。利下げは今年後半になるかもしれない。
パウエルのジレンマ：独立性と政治的圧力
パウエルの現在の状況は、数字が示す以上に複雑である。
先週末、パウエルはビデオ声明を発表し、アメリカ司法省が彼の6月の議会での証言行為について刑事起訴の脅威を発出したことを明らかにした。パウエルは声明の中で強硬に表明した：「刑事告発の脅威の背後には、連邦準備制度が常に『公衆にとって最も有利なもの』に基づいて金利政策を策定しているという判断がある。」
その一方で、トランプは連邦準備制度に利下げを公然と圧力をかけている。パウエルは最新の記者会見で、中央銀行の独立性を珍しく強硬に擁護し、これは「現代民主制度の基盤」であり、貨幣政策が政治化されるのを防ぐことができると述べた。
言い換えれば：ホワイトハウスは私に利下げをして経済を救わせようとしているが、私はデータに基づいて判断したい。問題は、今のデータ自体が矛盾している——雇用は弱くなっているが、インフレは地政学的対立によって上昇している。パウエルはどれだけ独立していても、この現実のジレンマに直面しなければならない。
暗号通貨界に何が影響するのか？
もしパウエルが今夜タカ派で + 雇用データが強いなら = 大きなネガティブ要因。ビットコインは6.5万ドル、さらにはそれ以下にまで押し戻される可能性がある。底を拾おうとせず、まずは命を守ることが重要だ。
もしパウエルが口を開き + 雇用データが崩れれば = 劇的な反発。しかし、その可能性はどれくらいあるのか？油価が100ドルを突破している背景では、連邦準備制度は簡単に口を開くことはできない。
注目すべきは、最近の市場が「連邦準備制度の独立性が脅かされている」という恐怖によって、逆にリスク回避資金が金やビットコインに流入していることです。パウエルと司法省との対立が続き、ドルの中立性が疑問視される中、暗号資産がヘッジツールとなる可能性があります。Presto Researchの研究ディレクター、ピーター・チュンは、このような政治的対立が「ドル主導の伝統的金融システムに対する投資家の懸念を引き起こした」と指摘しています。
しかし、これは無計画に強気になる理由ではない——地政学的な対立のエスカレーションは依然として重要なリスクである。CoinEx Researchのチーフアナリスト、ジェフ・コーは警告する：「いかなる対立のエスカレーションも市場のボラティリティを著しく高め、リスク回避資金の流出を促す可能性がある。」
今週のタイムライン
火曜日：パウエルのスピーチ + ISM製造業PMI
水曜日：JOLTS職業空欠データ
木曜日：ADP小非農 + 非農雇用報告
金曜日：アメリカ独立記念日休暇、市場休業、流動性は非常に薄くなる。
金曜日の休業は何を意味するのか？すべての重要なデータが最初の4日間に集中し、市場の変動が急激に増幅される可能性がある。機関は水曜日と木曜日にポートフォリオの入れ替えを完了する可能性があり、小口投資家は高値を追うと簡単に埋もれやすい。
私たち小口投資家はどうすればいいのか？
頭を硬くしないで！今週は非常に変動が大きい、追いかけないで、高値で片道を賭けることは避けてください。
具体的には：
手を引く：金曜日の非農業データが出るまで方向を見守り、その間は動き回らないこと。
高値追いは避けろ：早朝のビットコインはすでに6.6万を下回り、1時間以内に2億ドル近くの清算が発生した。すべてロングポジションで——これは血の教訓だ。
サポートラインに注目：6.6万は重要な心理的関門であり、これを下回った場合は急いで拾わず、安定信号を待つこと。
個人的な見解：今の状況は非常に気まずい。油価が100ドルを突破し、インフレが抑えられず、連邦準備制度は口を開けない；しかし、雇用は確実に冷却しており、トランプは責任を他に押し付けようとしている。このような引き裂かれた感情は、盤面上での行き来として反映される。
この節目では、最も忌避すべきは重いポジションで片道を賭けること。風波が過ぎるのを待ってから、再度入場の機会を探すのが遅くはない。
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