#Arbitrage 取引は、市場の非効率を利用して、異なる2つの市場で資産を同時に売買し、価格差から利益を得ることを目的としています。「市場中立」です。
いくつかのタイプの#CryptoArbitrage があり、それぞれに独自の戦略と考慮事項があります。
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1) 空間仲裁またはクロスエクスチェンジ: 価格の不均衡により、取引所A（安価な取引所）でコインを購入し、取引所B（高価な取引所）で販売します。
「リスクフリー」と見なされるにもかかわらず、取引手数料、実行遅延、急激な価格変動（スリッページ）を含むリスクがあります。そして、そのような取引を実行するには、特定のスキルと、高速で自動化されたソフトウェア、ミリ秒単位でチャンスを見つけて捉えるための高度なアルゴリズムが必要です。また、かなりの資本と複数の取引プラットフォームへのアクセスも必要です。
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2) 三角アービトラージ：同じ取引所で三つの取引を行い、いくつかのペア間の価格差を利用します（例：BTCからETH、ETHからLTC、そしてLTCからBTCに戻る取引）。
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3) 合併アービトラージは、ターゲット企業の株を購入し、買収企業の株を売却して合併の成功に賭ける行為です。暗号通貨の世界では、合併アービトラージ、別名「リスクアービトラージ」は、二つのプロトコルが独自のトークンを一つの新しい資産に統合するか、あるプロジェクトが別のプロジェクトを買収する際に発生します。
例えば、2024年にFetch.ai、SingularityNET、Ocean Protocolが合併してASIトークンを作成しました—「人工超知能同盟」（FET、AGIX、OCEAN）。
アービトラージ戦略は次のように行われました：
発表：連合によって固定の換算レートが設定されました。Ocean Protocol（OCEAN）トークンの保有者には0.433226 ASIが与えられました。Fetch.aiが$2.00で取引されているとしましょう。OCEANは$0.86の価値があるはずです（$2.00 x 0.433）。しかし、OCEANは市場の不確実性や流動性の遅れにより、$0.82で取引されている可能性があります。
アービトラージの取引：
1. 安いOCEANを$0.82で購入します。
2. 新しいASIトークンの移行を待ちます。
3. 生成されたASIトークンを売却する（またはFET/ASIをショートしてヘッジする）ことで、約4.8％のスプレッドを固定します。
4. そして、使用する取引所が手動または自動スワップをサポートしていることを確認してください。さもなければ、あなたは「死んだ」レガシートークンを持つことになってしまうかもしれません。
リスクは存在しますが、例えば、取引の失敗、コミュニティが「いいえ」と投票する場合、または技術的な問題により移行が停止された場合です。このような場合、ターゲットトークンは通常、発表前の価格に戻ります。移行にかかる時間が長くなると、ROIに影響を与える可能性があります。
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4) 転換アービトラージ：企業の転換社債と基礎となる株式で相反するポジションを持つことによって、価格の誤りから利益を得ることです。この戦略は暗号通貨セクターでも採用されており、大手公開暗号通貨企業が発行する転換社債（債務）が基礎となる普通株と取引されています。
例：2025年7月、MARA Holdings（以前のMarathon Digital）によって2032年満期の0％転換社債が$950百万発行されました。この債券は、$1,000の元本に対して約49.36株、または約$20.26でMARAの普通株に転換可能でした。
アービトラージの戦略：
ロングポジション：転換社債はヘッジファンドによって購入されます。これらの社債は、MARAの株価が上昇する場合により価値があります。なぜなら、株式に転換するための「埋め込まれたオプション」を持っているからです。
ショートポジション：ヘッジファンドは同時にMARAの普通株をショートしています。「デルタヘッジ」を展開し、債務の露出ごとに約$0.50の株をショートします。
トレーダーは、株式のボラティリティに対する債務のボラティリティの「誤り」から利益を得ます。彼らは「ガンマ取引」を行い、株が下がったときに株を買い戻し、上がったときにさらにショートします。これにより、全体的な市場のトレンドに関わらず、わずかな利益を確保できます。
リスクには、高い借入コストと流動性リスクが含まれます。
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5) 統計的/ペア取引：相関の歴史を持つ二つの資産が平均に戻るという前提の下で、定量モデルを使用して取引します。市場が上昇するかどうかを予測するのではなく、二つの類似コイン間の価格差が最終的に歴史的な平均に戻ると賭けることができます。専門用語で言えば、二つの強く相関した資産の「平均回帰」に賭けるということです。
例：レイヤー1「ブルーチップ」（SOL対ETH）。
Solana（SOL）とEthereum（ETH）は、同じ「スマートコントラクトプラットフォーム」の市場ダイナミクスに反応するため、歴史的に連動して動いてきました。ボットは$SOL/$ETHの価格比率を追跡し、1 $SOL が1 $ETH の5％のコストであることを意味する0.05で1か月間保持されました。
比率は、局所的な清算イベントまたはSolanaの一時的なネットワーク障害の結果として、急に0.04に下がります。Solanaは現在、Ethereumに比べて「統計的に安い」となっています。
ロング/ショートアービトラージ取引：
SOL（遅れたもの）を$10,000で購入します。
ETH（リーダー）を$10,000で売ります。
平均回帰：3日後、市場は安定し、比率は0.05に戻ります。両方のポジションが閉じられ、あなたのSOLロングの利益はETHショートの損失（または利益）を超え、約20％のギャップを捉えます。
リスクは存在し、例えば、基本的な規制や市場のセンチメントが比率を「平均に戻す」ことを妨げる可能性があるか、「レギングリスク」—高ボラティリティ市場では、取引の一方がもう一方よりも著しく悪い価格で実行されるかもしれません。
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ここには、はるかに大きなリスクが伴う他のタイプのアービトラージ戦略が含まれていないため、経験豊富なトレーダーにより適しています。ただし、興味があれば、自分でこのトピックを詳細に探求することができます。
そして、通常通り取引するために以下のチャートを使用してください 👇
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常に「DYOR」と言います。