*ファーストキャピタルリサーチ | 決算アップデート | 2026年2月13日*
*LBファイナンスPLC | バイを維持*
_FY26E: LKR 175.0 [+7%]_
_FY27E: LKR 230.0 [+41%]_
*“資本とポートフォリオの規律が3QFY26の利益を推進”*
LFINは2QFY26で注目すべきパフォーマンスを記録し、利益は28.2%増のLKR 3.2Bnに達しました。利益の拡大は、LKR 7.9Bnへのネット利息収入の21.0%の前年同期比増加に支えられ、LKR 2.0Bnへの手数料ベースの収入の87.7%の前年同期比成長によって補完されました。今後、FCRはLFINの貸出残高がFY27Eで前年同期比14.0%拡大すると予測しており、よりバランスの取れたポートフォリオミックスに駆動されています。金貸付は前年同期比21.1%の成長が見込まれ、FY25の41.5%から総貸出残高の45.0%への寄与が増加します。預金基盤はFY27Eで前年同期比19.0%の成長が予測されており、持続的な投資家の信頼と競争力のある預金提供によって支えられています。預金はFY27Eまでに総資金の約57.5%を占めると予想され、歴史的な水準と大体一致していますが、借入は約16.5%で安定していると予測されています。我々の利益予測は変更されず、LFINはFY26EでLKR 14.4Bn、FY27EでLKR 18.7Bnを生み出すと期待されており、これは前年同期比33.2%の成長を示唆しています。したがって、ROEはFY26Eで24.9%、FY27Eで27.8%に改善されると予想しています。我々はLFINがFY26EおよびFY27Eの両方でPER 7.0倍で取引され、PBVはそれぞれ1.6倍と1.8倍になると期待しています。その結果、我々の目標価格はFY26Eの1株あたりLKR 175.0およびFY27Eの1株あたりLKR 230.0で変更されていません。我々は我々のバイの推奨を繰り返し、FY27Eの41.0%の期待される年率リターンを反映しており、我々の最低リターンの閾値を快適に上回っています。バイを維持。 *_バイを維持_*
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*LBファイナンスPLC | バイを維持*
_FY26E: LKR 175.0 [+7%]_
_FY27E: LKR 230.0 [+41%]_
*“資本とポートフォリオの規律が3QFY26の利益を推進”*
LFINは2QFY26で注目すべきパフォーマンスを記録し、利益は28.2%増のLKR 3.2Bnに達しました。利益の拡大は、LKR 7.9Bnへのネット利息収入の21.0%の前年同期比増加に支えられ、LKR 2.0Bnへの手数料ベースの収入の87.7%の前年同期比成長によって補完されました。今後、FCRはLFINの貸出残高がFY27Eで前年同期比14.0%拡大すると予測しており、よりバランスの取れたポートフォリオミックスに駆動されています。金貸付は前年同期比21.1%の成長が見込まれ、FY25の41.5%から総貸出残高の45.0%への寄与が増加します。預金基盤はFY27Eで前年同期比19.0%の成長が予測されており、持続的な投資家の信頼と競争力のある預金提供によって支えられています。預金はFY27Eまでに総資金の約57.5%を占めると予想され、歴史的な水準と大体一致していますが、借入は約16.5%で安定していると予測されています。我々の利益予測は変更されず、LFINはFY26EでLKR 14.4Bn、FY27EでLKR 18.7Bnを生み出すと期待されており、これは前年同期比33.2%の成長を示唆しています。したがって、ROEはFY26Eで24.9%、FY27Eで27.8%に改善されると予想しています。我々はLFINがFY26EおよびFY27Eの両方でPER 7.0倍で取引され、PBVはそれぞれ1.6倍と1.8倍になると期待しています。その結果、我々の目標価格はFY26Eの1株あたりLKR 175.0およびFY27Eの1株あたりLKR 230.0で変更されていません。我々は我々のバイの推奨を繰り返し、FY27Eの41.0%の期待される年率リターンを反映しており、我々の最低リターンの閾値を快適に上回っています。バイを維持。 *_バイを維持_*
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