分散型金融（DeFi）は、暗号経済の中で最も重要で活発なセクターの1つとなりました。
スマートコントラクトとさまざまな分散型アプリケーションを組み合わせることで、DeFiは信頼できる仲介者を必要とせず、自律的に運営される新しいタイプの金融サービスへの道を開きました。
ビットコインのホワイトペーパーがブロックチェーン技術の実現可能性を示したわずか数年後、プロトコルはすでに金融サービス業界に深い影響を与えています。
暗号通貨保有者は現在、資産から追加のリターンを生み出すためにDeFiプロトコルを使用しています。発展途上国の銀行口座を持たない市民は、DeFiを利用してローンや保険などの必要なサービスにアクセスしています。
暗号通貨の重要性を理解していても、これらのDeFiプロトコルがどのように機能するかについてまだ疑問に思っているかもしれません。それでは、深く掘り下げてみましょう。
DeFiの主なコンポーネント
DeFiは次の要素で構成されています：
ブロックチェーン技術
スマートコントラクト
分散型アプリケーション（DApps）
バイナンスは、DeFiの最もエキサイティングな部分に参加することを可能にします。
DeFiの重要な要素
ブロックチェーン技術
DeFiは、すべての取引とスマートコントラクトデータをネットワーク全体に記録する、基本的に分散型で不変のデジタル台帳であるブロックチェーン技術に大きく依存しています。DeFiのための最も人気のあるブロックチェーンの2つであるEthereumとSolanaは、スマートコントラクトをサポートする能力のおかげで、これらの金融サービスに重要な役割を果たします。
スマートコントラクト
スマートコントラクトはDeFiの基盤です。これらの自己実行型プログラムは、仲介者なしで契約を自動的かつ透明に実行することを可能にします。
開発者は、SolanaやPolkadotなどのスマートコントラクトをサポートするブロックチェーン上にこれらのプログラムを書くことができます。一度追加されると、スマートコントラクトのパラメータは不変となり、厳密に事前に定義されたルールに従って運用されます。
スマートコントラクトについてもっと学びたいですか？私たちの記事「スマートコントラクトとは？」をチェックできます。
分散型アプリケーション（DApps）
開発者は、分散型アプリケーション（dApps）を通じてDeFiプロジェクトを実装します。これらのアプリケーションは、基盤となるブロックチェーンと相互作用して、貸付、借入、取引などのさまざまな金融サービスを提供します。dAppsは、ユーザーがインターネット接続さえあれば世界中のどこからでもあらゆる種類のサービス（DeFiを含む）にアクセスできるようにし、個人情報を送信したり、中央集権的なエンティティに信頼を置く必要がありません。
DeFiプラットフォームの種類
分散型貸付および借入
DeFiプラットフォームは、ユーザーがデジタル資産を貸し出し、利息を得ながら、他の人がそれらの資産を借りることを可能にします。スマートコントラクトは、利率を自動的に決定し、担保を管理することで、貸付と借入のプロセスを促進します。借り手は担保を提供し、スマートコントラクトはローンが返済されるまでそれを保持します。
貸付および借入プラットフォームの例には次のものがあります：
コンパウンド（COMP）
メイカーダオ（MKR）
アーヴェ（AAVE）
分散型取引所（DEXs）
最も人気のある暗号通貨取引所の多くは中央集権的です。中央集権的な取引所は暗号通貨を取引する最も効率的な方法であることが多いですが、多くの人はこれが「分散化」という暗号の基本的な考え方に反すると考えています。
DeFiは、分散型取引所（DEXs）を通じてこれらの問題に対処します。これらの取引所は、ユーザーが中央集権的な第三者なしで、暗号ウォレットからデジタル通貨を直接取引することを可能にします。代わりに、DEXはスマートコントラクトを使用して取引を実行し、透明性を提供し、セキュリティを確保します。
DEXプラットフォームの例には次のものがあります：
Uniswap（UNI）
SushiSwap（SUSHI）
Curve（CRV）
To balance（BAL）
分散型ステーブルコイン
ステーブルコインは、米ドルなどの安定した資産を追跡することで価格の安定性を維持するように設計された暗号通貨です。DeFiプラットフォームは、取引や貸付/借入活動の際により大きな安定性を提供するためにステーブルコインを使用します。これらのステーブルコインは、追跡する資産の価値を維持するために保証またはアルゴリズムメカニズムによってサポートされることがよくあります。
分散型ステーブルコインプロジェクトの例には次のものがあります：
ダイ（DAI）
アンプルフォース（AMPL）
GHO（GHO）
フラックス（FRAX）
イールドファーミングと流動性マイニング
イールドファーミングと流動性マイニングは、ユーザーが分散型取引所や貸付プラットフォームに流動性を提供することを奨励する人気のDeFiプラクティスです。
ユーザーはデジタル資産を流動性プールに提供し、プールへの参加に対して追加のトークンや手数料の形で報酬を得ます。
複数のイールド生成プロトコルを同時に使用することで、暗号保有者は単一の資産ペアからのイールドの可能性を最大化できる場合があります。
イールドファーミングプラットフォームの例には次のものがあります：
SushiSwap（SUSHI）
yearn.finance（YFI）
PancakeSwap（CAKE）
DeFiを理解する
DeFiは、ブロックチェーン技術に基づいて構築されたアプリケーションによって提供される金融サービスのセットを指します。これらのサービスは自己管理され、銀行や伝統的な金融機関などの仲介者に依存しません。
現在の伝統的金融市場に存在する任意の金融サービスを考えてみてください。ローン、モーゲージ、または保険商品などです。次に、これらのサービスのゲートキーパーとして従来の保険仲介業者や銀行の代わりに、すべてがコンピュータプログラムによって確立された透明なルールに従って自動化されていると想像してみてください。
銀行がローンを承認するのを何日も待ったり、保険会社が請求を支払うのを待ったりする代わりに、開発者は特定の事前に定義された条件が満たされるとすぐにこれらのサービスを提供するコンピュータプログラムを書くことができます。
開発者は、"有効な証明書が提供される場合、スマートコントラクトが自動的に生命保険の支払いを処理する"などの条件付きロジックに従ってこれらのプログラムを作成できます。
DeFiは、ブロックチェーンネットワークの分散型の性質を活用して、これらのタイプの金融サービスを透明かつ自律的に提供します。中央集権的な機関がすべての取引を管理・監視する従来の金融とは異なり、DeFiはスマートコントラクトに依存してプロセスを自動化し、合意を強制します。
これらのサービスから仲介者を排除することは、時間とお金を節約するだけでなく、世界中の人々にとってよりアクセスしやすくします。個人がスマートコントラクトで設定された事前の条件を満たしている限り、信用調査や個人を特定できる情報の保存といった侵入的なプロセスに仲介者が関与する必要はありません。
これらの分散型プラットフォームを使用することで、誰でも、独占的なアクセスを持つ人々だけでなく、資金を貸し出したり借りたりできます。
たとえば、アメリカの誰かがインドの誰かにDeFiサービスを使用してお金を貸すことができます。ローンを保証するために、スマートコントラクトは最初に借り手に保証金を預けることを要求するかもしれません。借り手がデフォルトした場合、スマートコントラクト自体が自動的に保証金を清算し、貸し手に全額返金します。このプロセスのどの段階でも仲介者を関与させる必要はありません。
契約が明確に定義された条件に基づいているため、予期しない結果や操作の可能性が少なくなります。これらの条件は、契約に入る個人によって事前に定義され、相互に合意されることができます。真のピアツーピア金融サービスを促進することがDeFiの真の革新です。
DeFiの利点と欠点
利点
金融包摂：DeFiは、伝統的な銀行システムにアクセスできない個人に金融サービスを提供します。インターネット接続とデジタルウォレットを持つ誰でもDeFiに参加でき、世界中で金融商品やサービスへのアクセスを民主化します。
透明性の向上：ノードはすべてのDeFi取引と活動をブロックチェーンに記録し、誰でも監査できる透明で不変の記録を提供します。
権限不要：従来の金融サービスはしばしば広範な文書と承認プロセスを必要とします。DeFiは、誰でも権限を必要とせず、差別を受けることなく参加できるようにすることでこれらの障壁を取り除きます。
24時間365日アクセス可能：DeFiプラットフォームは、ダウンタイムなしで24時間365日運営され、異なるタイムゾーンにいるユーザーが都合の良いときに金融サービスにアクセスできます。
デメリット
スマートコントラクトの悪用：分散型金融（DeFi）の分野におけるスマートコントラクトの悪用は、重大な財務損失やエコシステム内での混乱を引き起こす可能性があります。開発者はブロックチェーン上にDeFiプラットフォームを展開し、さまざまな金融操作を自動化し実行するためにスマートコントラクトを使用することがよくあります。スマートコントラクトは効率性と透明性を提供しますが、そのコードベースの性質のためにさまざまな悪用に対して脆弱であることもあります。
インパーマネントロス：インパーマネントロスは、分散型金融（DeFi）における概念で、経済学における機会費用の概念に似ています。インパーマネントロスは、分散型取引所（DEXs）に見られる自動化されたマーケットメーカープロトコル（AMM）で流動性を提供することに特に関連しています。これらのプラットフォームでプールに流動性を提供すると、通常は50/50の比率で暗号資産を両方とも提供して取引を促進します。見返りに、プロトコルによって生成された暗号通貨の取引手数料の一部を得ます。インパーマネントロスは、流動性プール内の2つのトークンの価格が時間の経過とともに大きく乖離する場合に発生します。この乖離は、1つのトークンの市場価格がもう1つに対して変化することで発生し、プールに提供したトークンの価値に不均衡をもたらします。
ラグプル："ラグプル"は、分散型金融（DeFi）における用語で、DeFiプロジェクトの創設者が意図的に投資家やユーザーを欺き、流動性や資金をプロジェクトから突然引き揚げる詐欺や不正行為の一種を説明するために使用されます。参加者には価値のないトークンや大幅に価値が下がったトークンが残されます。
DeFiはなぜ重要なのか？
DeFiは、ブロックチェーン台帳技術の力を活用して、オープンで透明性があり包括的な金融エコシステムを作ることで金融セクターを革命化しています。
分散化、スマートコントラクト、分散型アプリケーション（dApps）のコア原則を持つDeFiは、人々が財務を管理し、幅広い金融商品やサービスにアクセスするためのよりアクセスしやすく、効率的かつ安全な方法を提供する準備が整っています。
DeFiが進化し成熟し続ける中で、それは世界的な金融の未来を定義する上で重要な役割を果たす可能性があります。
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