住宅ローンのテーマは再び大きな感情を呼び起こしています。なぜなら、重要なEU司法裁判所の判決が出たからです。PLNでローンを持っている多くの人々は、銀行が何十億ズウォティを返さなければならないのか考えています。同時に、WIBORとその金融市場における役割についての議論が大きな力を持って戻ってきています。

この件は、ポーランドの多くの家族の財政の未来についての質問を引き起こしています。

EU司法裁判所の判決とPLNのローン – 何が問題なのか？

カタジナ・イウチは、2026年2月12日のEU司法裁判所の新しい判決C-471/24について説明しています。この分析は、PKO BP対消費者の争いとWIBORの適用原則に関するものです。専門家は、銀行セクターが顧客に何十億ズウォティを返さなければならなくなるかどうかを考えています。同時に、彼女は過去のフランク問題と状況を比較しています：

「私たちは、すべての住宅ローン、消費者ローン、企業ローンがWIBORに基づいているため、フランクスキャンダルの再来を大規模に待っているのでしょうか？」

カタルジナは、WIBORがPLNのほぼすべてのローンの基礎を成すことを説明しています。これは住宅ローン、消費者ローン、企業ローンに該当します。したがって、潜在的な変更は市場に大きな影響を与える可能性があります。この判決が正確に何を意味するのかを理解することが重要です。

専門家は、銀行、KNF、政府、NBPが共通の立場を持っていることを強調しています。彼らはWIBORが適切に制御されており、操作に対して耐性があると主張しています。同時に、それが人工的に引き上げられるという理論を拒否します。しかし、古い報告書はシステムに欠陥があったことを示しています。

WIBORはどのように機能し、誰が利益を得るのでしょうか？

カタルジナはWIBORの計算メカニズムを簡単に説明しています。最初に、銀行間の実際の取引を考慮します。次に、モデルデータと銀行の見積もりを考慮します。最後に、極端な値を除外し、平均を計算します。

GPWベンチマークの管理者は銀行パネルからデータを収集します。しかし、彼自身は指標の高さを決定しません。このシステムは、いわゆるデータのカスケードに基づいています。これはより大きな安定性と予測可能性を提供することを目的としています。

専門家は報告書から具体的なデータを引用しています。実際の取引に基づく見積もりはわずか6〜18％です。残りは銀行の申告と拘束力のある見積もりに基づいています。義務的な取引の上限は2004年からわずか1000万ズロチです。

これは顧客にとって何を意味しますか？カタルジナは重要な数字と事実を示しています：

  • 銀行は、約7000億ズロチのWIBORに基づく資産の余剰を持っています。

  • 住宅ローンは約4750億ズロチの価値があります。

  • 消費者ローンと企業ローンは約2070億ズロチです。

専門家は、顧客の預金がしばしば無利息であることを強調しています。したがって、銀行のコストは貸出による収益よりも遅く増加します。実際のマージンは契約上のものよりも高くなることがあります。

ローンの最大の問題はどこにありますか？

カタルジナは「WIBOR + マージン」という名称を批判しています。彼女はそれが顧客を誤解させると考えています。銀行はマージンだけでなく、WIBORの一部でも利益を上げています。これは顧客の預金による安価な資金調達から生じます。

専門家は、「いわゆる期間のミスマッチ」という問題も指摘しています。ローンはしばしば25〜30年続き、WIBORは3か月または6か月ごとに変わります。したがって、金利リスクは顧客に移ります。銀行は現在のレートと自社のマージンを受け取ります。

質問が浮かびます：顧客は本当にそのリスクを理解していたのでしょうか？しばしば銀行は単に「WIBOR 6M + マージン」という式しか示しませんでした。顧客は金利の変更に伴う返済額の増加のシミュレーションを受け取ることはありませんでした。これは法廷闘争の重要な要素になる可能性があります。

専門家はまた、LIBORおよびEURIBORのスキャンダルを思い出させます。過去に銀行は操作に対して数十億ドルの罰金を支払いました。これはバークレイズ、ドイツ銀行、JPMorganなどのような機関に関するものでした。これらの出来事の後、ポーランドのシステムは強化されました。

判決は将来のローンに何を意味するのでしょうか？

カタルジナはこの問題の二面性を示しています。ZBPの社長タデウシュ・ビャレク博士は、判決がシステムにとって有利であると主張しています。彼はWIBORがBMRの規制を受けていることを強調しています。民事裁判所は、その計算方法を調査することはできません。

一方、弁護士のアルカディウス・スクロビッヒは別の見解を持っています。WIBOR条項は、その濫用性の観点から検討される可能性があると考えています。顧客に伝えられる情報の透明性が重要です。金利変動の経済的影響も特に重要です。

これは迅速な返金を意味するのでしょうか？いいえ、判決は契約の大量無効を決定するものではありません。しかし、さらなる法廷闘争の道を開きます。判例は、フランクスの場合と同様に、何年も成熟する可能性があります。

専門家は状況を冷静に、かつ論理的に要約しています。数十億ズロチが依然として賭けられていますが、何も決まっていません。契約の価値はポーランドのGDPを超えているため、賭けは巨大です。したがって、裁判所の決定は大きな意義を持つ可能性があります。

最後に、カタルジナは理性的であることを促しています。彼女は、事実を分析し、意識的な決定を下すことが重要であると強調します。彼女自身は財務と管理において15年以上の経験があります。400〜2000人を雇用する企業で財務ディレクターとして働いていました。

カタルジナ・イヴチとは誰ですか？彼女は起業家であり、資格を持つ会計士です。彼女は人々に個人および企業の財務を管理する方法を教えています。彼女はファイナンシャルブログとFBOマルチン・イヴチおよびフィンクラフターズのチャンネルを共同制作しています。彼女の資料では、知識、落ち着き、長期的な思考を重視しています。

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