🚨 警告: 日本が1.00%に引き上げた場合、世界の流動性が崩壊する可能性があります

アメリカ銀行によれば、日本銀行は4月に金利を1.00%に引き上げると予想されています。

日本は1990年代中頃以来1.00%を見ていません。

そして、日本が世界市場に影響を与えないと思うなら…

あなたは世界で最も重要な流動性エンジンの一つを過小評価しています。

なぜこれが大きな問題なのか

日本はただの他の経済ではありません。

それは世界の安価な資金の中心地です。

何十年もの間、超低金利の日本は世界中のキャリートレードを促進してきました — 円で借りて、世界中のより高い利回りの資産に投資することです。

日本が引き締めると、その取引は解消されます。

そして、解消は穏やかではありません。

1994–1995年の前例

日本がこのゾーンで運営された最後の時、世界のシステムはすでに脆弱でした。

1994年、債券市場は「大債券虐殺」を経験しました — 世界中で約1.5兆ドルの債券価値が消失しました。

その後、1995年初頭にストレスが高まりました。

1995年4月19日、USD/JPYは約79.75に崩壊しました — ドルの歴史的な安値です。

その年の後半？

日本は方針を転換しなければなりませんでした。

日本銀行は1995年9月までに割引率を0.50%にまで引き下げました。

それはあなたに重要なことを示しています:

日本がストレスのかかったシステムに引き締めを行うとき、それはめったに抑えられません。

なぜ今日重要なのか

日本は約1.2兆ドルのアメリカ国債を保有しています。

それはアメリカの最大の外国債権者の一つです。

もし日本で国内の利回りが上昇した場合:

• 日本の資本は帰国するインセンティブがあります

• 世界の債券需要が変化します

• 資金調達条件が厳しくなります

• キャリートレードが解消されます

これは「金利が上がる」だけの問題ではありません。

これは世界の流動性の配管の問題です。

市場は今、このリスクを適切に評価していないかもしれません。

しかし、引き締めが脆弱なマクロ設定と衝突すると、再評価が素早く起こる可能性があります。

これはパニックではありません。

それはポジショニングの認識です。

構造的な安価な資金のアンカーが金利を引き上げ始めると、ボラティリティが続く傾向があります。

注意を怠らないでください。