暗号市場のバブルとは何か？

暗号市場のバブルは、ビットコインだけでなく他のトークンにも定期的に発生する現象です。これにより人生を変えるお金を稼ぐことも、すべてを失うこともあります。したがって、これらの形成メカニズムを理解し、早期に認識する能力が重要であり、これが財政的な災害から守ることができます。
暗号バブルとは何か？
暗号バブルとは、デジタル資産の価格が実際の価値を大幅に超えて上昇し、主に投機によって推進され、実際の有用性やファンダメンタルズによってではない状況です。
従来の資産とは異なり、暗号通貨はキャッシュフローや配当を生まないため、実際の価値を評価することが難しいです。
暗号バブルの重要な特徴は、価格の上昇が投資家の感情、主に貪欲と機会損失への恐怖（FOMO）によって動かされていることです。これは、実際の技術的進展や採用によるものではありません。バブルが崩壊すると、価格は短期間で80％から90％も下落する可能性があります。
なぜバブルが発生するのか？暗号市場は、いくつかの重要な理由からバブルが発生しやすいです。
極端なボラティリティ: 暗号通貨は従来の資産に比べて比較にならないほど高いボラティリティを特徴としています。例えば、#ビットコインは1か月で45％の価値を得たり失ったりする可能性があり、これが投機家を引き寄せます。
24/7取引: 従来の取引所とは異なり、暗号通貨の取引は24時間行われ、警告なしに価格が急変することを可能にします。
投機的な性格: 多くの投資家は技術を理解しているからではなく、価格がさらに上昇することを期待して暗号通貨を購入します。これにより、需要が持続可能なレベルを超えて押し上げられます。
技術的なハイプ: ブロックチェーン、スマートコントラクト、DeFi、NFTなどの概念は大きな感情を生み出しますが、期待が実際の技術の能力をしばしば上回ります。
規制の欠如: 相対的に新しく、あまり規制されていない市場は、価格操作やポンプ・アンド・ダンプのような慣行に脆弱です。
群衆の心理: 価格が上昇すると、機会損失への恐れ（FOMO）が多くの人々を市場に引き込み、価格をさらに押し上げます。
暗号バブルの有名な例2017年のICOブーム2017年は歴史上最も壮観な暗号バブルの例です。初期コイン提供（ICO）を通じて56億ドル以上が集まり、800以上のICOが立ち上げられました。一部のプロジェクトは、#Filecoin（2億5700万ドル）や#Tezos（2億3200万ドル）のように、数分で数億ドルを集めました。
狂気の規模は非常に大きく、無駄なイーサリアムトークン（UET）が風刺として作成されたにもかかわらず、63,750ドルを集めました。ほとんどのICOはイーサリアムを使用しており、これが$ETHの価格を押し上げ、「ICOの機械」としました。
ICOバブルは2018年初頭に崩壊しました。大多数のプロジェクトが詐欺または実現不可能であることが明らかになった時点で、ICOの平均リターンは-87％でした。アナリストは、90％以上のICOトークンが事実上すべての価値を失ったと推定しています。
2021年のNFT/DeFiサイクル2021年は、NFTとDeFiの二つの主要なバブルをもたらしました。
NFTバブル: 2021年3月、アーティストのBeepleはクリスティーズのオークションで69百万ドルでNFTを販売しました。Bored Ape Yacht Clubのようなコレクションは百万単位の評価を達成し、トークン#8817は340万ドルで販売されました。NFTの取引量は2021年5月にピークに達し、その後2022年9月までに99％減少しました。主要なNFTマーケットプレイスであるOpenSeaは、ピークから取引量がほぼ99％減少しました。
DeFiバブル: 2020年の「DeFi夏」は2021年に完全な熱狂に移行しました。イールドファーミングは100％を超える年利を提供し、DeFiプロトコルの総ロック価値（TVL）は2020年2月の10億未満から2021年には2000億を超えました。バブルは2022年のテラルナの崩壊と共に崩れ、不均衡なリターンのリスクが明らかになりました。
暗号バブルを早期に認識するにはどうすればよいか？形成中のバブルを特定するのに役立ついくつかの重要な指標があります：
ファンダメンタルなしの急激な価格上昇: 短期間で10倍から50倍の価格上昇があり、実際の技術の進捗がない場合は赤信号です。
極端な公共の関心: 取引活動の急激な増加と主要メディアにおける暗号の優位性は、しばしば熱狂のピークを示唆します。
テクニカル指標:
RSI（相対力指数）が70を超える状態が長期間続くと、買われすぎを示します。
Crypto Fear & Greed Indexが「極端な貪欲」（75-100）にある
先物取引所の高い資金調達率
Googleトレンドでの優位性。もし「crypto」、「altcoins」、「bitcoin」などのフレーズがGoogleで非常に頻繁に検索されている場合、それは過熱の兆候であることが多いです。
ビットコインの優位性の低下: アルトコイン市場のピーク時に、BTCの支配率は通常低下します。これは、ビットコインが高価になると、資本がより小さく投機的な資産に移動するためです。
非現実的な価格予測: ファンダメンタルへの言及なしにインフルエンサーからの過度に楽観的な価格目標、例えばTetherが5ドルになるなど。
暗号バブルの犠牲にならないためのヒント
独自のリサーチを行う: 投資前に技術、ユースケース、各資産のリスクを理解してください。事実に基づいて意思決定を行い、感情に基づいてはなりません。
ポートフォリオを分散する: すべての資金を1つの暗号通貨に投入しないでください。投資をさまざまな資産に分散し、流動性を維持するために一部の資金をステーブルコインに保持してください。
目標と制限を設定する: 投資前に目標リターン、リスク許容度、出口戦略を設定してください。市場の変動に関係なく計画を守ってください。
テクニカル分析を活用する: 恐怖と欲望指数、RSI、取引量、ソーシャルメディアのトレンドなどの指標を監視してください。
データに基づいて意思決定する: 実現キャップ、アクティブユーザー数、ステーブルコインの流入などのオンチェーンメトリクスを使用して、価格上昇が実際の活動に裏打ちされているかを評価してください。
レバレッジを避ける: レバレッジは利益を倍増させる可能性がありますが、清算リスクも高めます。熱狂の時期には、小さな調整でも連鎖的な清算を引き起こすことがあります。
出口計画を守る: 初めからテイクプロフィットとストップロスのレベルを設定し、それを守るための規律を持ってください。多くの投資家は、価格がピークに戻るのを待ってバブルに閉じ込められます。
マクロ経済を観察する: 金融政策、インフレ、リスクのグローバルセンチメントの変化は、暗号市場にも影響を与えます。
暗号市場のバブルは引き続き発生することを忘れないでください。完全に避けることが鍵ではなく、市場が過剰に熱狂しているときに理解し、適切にリスクを管理することが重要です。歴史は、冷静さを保ち、自分の戦略を守ることができる人々が、この市場で長期的にお金を稼ぐ最良のチャンスを持っていることを示しています。
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